證監(jiān)會(huì)對(duì)新三板市場(chǎng)的監(jiān)管在持續(xù)加強(qiáng)。12月25日，繼上周易所試（430309）和中泰證券操縱股價(jià)，雙雙被罰100萬(wàn)元之后，證監(jiān)會(huì)又對(duì)操縱衛(wèi)東環(huán)保（832043）股價(jià)的衛(wèi)東集團(tuán)罰款100萬(wàn)元。

另?yè)?jù)論壇君了解，今年至少已有26家新三板公司涉及證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查，數(shù)量幾乎是2016年和2015年的總和。

“新三板妖股”是被操縱的

衛(wèi)東環(huán)保是一家主要從事除塵、脫硫等工業(yè)設(shè)備設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售的新三板公司，2015年2月在新三板掛牌，2015年11月轉(zhuǎn)做市。

從2015年12月下旬開始，衛(wèi)東環(huán)保成交量持續(xù)放大，其中12月31日成交額高達(dá)1.6億元，當(dāng)天所有做市轉(zhuǎn)讓股票合計(jì)才成交10.3億元。

另?yè)?jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年4月掛牌公司股票成交金額月度前十中，衛(wèi)東環(huán)保以約11.73億元的成交金額居第一位，第二是聯(lián)訊證券。

（衛(wèi)東環(huán)保異常的成交情況）

當(dāng)時(shí)的衛(wèi)東環(huán)保，被稱為“新三板妖股”。

而從該公司最近三年的業(yè)績(jī)看，表現(xiàn)則比較一般：2014年-2016年凈利潤(rùn)分別為339萬(wàn)元、276萬(wàn)元、874萬(wàn)元。

異常的成交引起證監(jiān)會(huì)的關(guān)注，2016年5月和9月，衛(wèi)東環(huán)保和控股股東衛(wèi)東集團(tuán)，分別收到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查通知書，“罪名”都是涉嫌違反證券法律法規(guī)。

從近日衛(wèi)東集團(tuán)和衛(wèi)東環(huán)保高管收到的行政處罰事先告知書看，相關(guān)責(zé)任人被處罰，正是因?yàn)椴倏v市場(chǎng)，其中衛(wèi)東集團(tuán)被罰款100萬(wàn)元，其他責(zé)任人分別被30萬(wàn)和15萬(wàn)元。

目前衛(wèi)東環(huán)保股票操縱案細(xì)節(jié)還有待進(jìn)一步披露，不過易所試的案子證監(jiān)會(huì)已經(jīng)披露很清楚了。

易所試為高價(jià)定增鋌而走險(xiǎn)

易所試是一家做品牌營(yíng)銷的公司，2013年8月掛牌，2015年3月轉(zhuǎn)做市。

2016年2月，市場(chǎng)曝出易所試及實(shí)際控制人、董秘，以及原總經(jīng)理等，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的消息。被調(diào)查的原因，也是涉嫌違反證券期貨相關(guān)法律法規(guī)。

2015年6月，易所試想進(jìn)行一次不低于20元/股的增發(fā)。不過從2015年6月每10股轉(zhuǎn)增25股之后，公司股價(jià)從60元左右走低，除權(quán)后一度接近10元/股。

增發(fā)價(jià)格和二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格倒掛太嚴(yán)重，不好辦。

2015年8月5日，易所試董秘會(huì)見了中泰證券場(chǎng)外市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人，雙方會(huì)談后確定：中泰證券從二級(jí)市場(chǎng)買入易所試股票，同時(shí)易所試持續(xù)發(fā)布利好消息拉抬股價(jià)，中泰證券再將買入的股票，賣回易所試方面操控的賬戶。

此后中泰證券做市賬戶和易所試控制的四個(gè)賬戶之間，便開始了頻繁的對(duì)倒交易。

第二天，即2015年8月6日，易所試股票大漲超過18%，并在8月7日重回20元，8月19日收盤價(jià)甚至超過27元。

為配合中泰證券的拉抬，8月6日，易所試披露于7月30日簽訂合作協(xié)議的“速遞易”合作業(yè)務(wù)。

2015年8月17日，易所試發(fā)布凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)172%的半年報(bào)。

和半年報(bào)發(fā)布同一天，易所試拋出定增方案，發(fā)行價(jià)格不低于20元/股，不高于25元/股，募集資金不超過3.75億元。

2015年11月，易所試發(fā)布《股票發(fā)行情況報(bào)告書》，宣布成功募資1.7億元，友寶在線、新都化工等加入易所試股東陣營(yíng)。

不過，雖然易所試定增圖謀成功，但是易所試股價(jià)繼續(xù)下行。截至2016年2月被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，中泰證券做市賬戶虧了258萬(wàn)元，易所試控制的賬戶虧損508萬(wàn)元。

（易所試股票被操縱期間的走勢(shì)）

經(jīng)過一年多的調(diào)查，2017年12月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)易所試的立案調(diào)查結(jié)果：易所試和中泰證券分別被罰100萬(wàn)元，其他直接責(zé)任人分別被處以警告，并罰款3萬(wàn)元到20萬(wàn)元不等。

被立案調(diào)查之后的易所試，業(yè)績(jī)也開始斷崖式下滑，2016年虧損達(dá)3500萬(wàn)元，2017年上半年虧損接近2200萬(wàn)元。

至于股價(jià)，截至2017年12月22日收盤，易所試報(bào)收于0.36元，今日（12月25日）無成交。

在被證監(jiān)會(huì)宣布立案調(diào)查之前20天，易所試還拋出一份預(yù)計(jì)募資高達(dá)50億元的股票發(fā)行方案。被調(diào)查之后，易所試被迫暫停了此次股票發(fā)行，2017年12月18日，發(fā)行方案正式終止。

26家公司“撞上槍口”

陳毅老總有句詩(shī)：“手莫伸，伸手必被捉”。

據(jù)論壇君了解，2017年以來，證監(jiān)會(huì)對(duì)新三板市場(chǎng)的監(jiān)管明顯加強(qiáng)。

僅就立案調(diào)查而言，論壇君統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2017年至今，已有多達(dá)26家新三板公司涉及證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查，涉及的類型包括高管被調(diào)查、實(shí)際控制人被調(diào)查，以及公司本身被調(diào)查。

而2016年，涉及的新三板公司是14家，2015年為13家，2017年幾乎是前兩年的總和。

這些新三板公司被調(diào)查的原因，大都是涉嫌違反證券法律法規(guī)，證券市場(chǎng)操縱等。

2017年11月，正在IPO排隊(duì)的阿波羅，傳出控股股東、實(shí)際控制人夫婦被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的消息，被調(diào)查原因是證券市場(chǎng)操縱。

根據(jù)IPO的相關(guān)規(guī)定，擬IPO公司不能存在董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員等涉嫌違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的情形。

因此被調(diào)查對(duì)阿波羅來說，影響可能會(huì)波及IPO進(jìn)程。

也有新三板公司“無辜”受到牽連的，比如雙翼科技的股東、原董事、總經(jīng)理賴偉強(qiáng)，因買賣上市公司股票涉嫌內(nèi)幕交易，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，但是涉及問題只是股東個(gè)人行為。

還有更“奇葩”的：2016年6月，白鷺科技董事代琳被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，原因是代琳和丈夫同為上市公司游久游戲股東，二人結(jié)婚后構(gòu)成一致行動(dòng)人關(guān)系，但是未及時(shí)信披，涉嫌信息披露違法違規(guī)。

來源：新三板論壇

記者：閆坤