今年的A股市場，兩極分化，機(jī)構(gòu)狂歡，散戶大幅虧損。由于全年近七成的個股下跌，很多中小投資者不是被套牢，就是被割肉出局，A股市場的去散戶化愈演愈烈。 臨近年底，大盤藍(lán)籌大漲，小市值股票大跌，很多機(jī)構(gòu)賺得盆滿缽滿，多數(shù)小投資者虧得一塌糊涂，應(yīng)該說，這種結(jié)構(gòu)性行情導(dǎo)致的投資收益兩極分化，在A股的二十多年歷史上，應(yīng)該還是首次。 散戶虧錢的原因找到了：都是炒小盤、炒績差股惹的禍 上周五的A股交易數(shù)據(jù)顯示：12月22日，這兩市去除這個月上市的16只新股和停牌的213家公司，總計(jì)有3230家公司，日成交額低于1000萬元的公司，有420家，其中有63家公司的成交額，甚至低于了500萬元，成交非常低迷，可以說已經(jīng)被市場邊緣化。 再來統(tǒng)計(jì)這420家公司，市值低于50億元的公司有347家，占比達(dá)到82.6%，低于30億元的公司有183家，占比43.6%，其中有24家公司市值低于20億元。 從動態(tài)市盈率來看，虧損的公司總計(jì)65家，占比15%，市盈率高于40倍的公司有216家，占比51.4%。 如果從今年的漲跌幅來看，420家公司中，除了去年12月以來上市的46家公司，只有4家公司上漲，幾乎全部下跌，其中下跌超過50%的有47家，占比11.2%，下跌超過30%的有253家，占比高達(dá)60.2%。 從這些數(shù)據(jù)來看，公司市值越小，成交額越低，業(yè)績越差，市場表現(xiàn)就越差，上周五這一天的成交數(shù)據(jù)，其實(shí)就是今年整個A股市場的體現(xiàn)，目前來看，小市值公司、績差股被邊緣化的趨勢不僅沒有趨緩，甚至還在加劇。 而這些邊緣化個股的持有者，基本都是中小投資者，因?yàn)樗麄兊倪x股思路，基本都是炒小盤，炒績差、炒重組。于是很多人今年大幅虧損，套太多只能就低趴下，導(dǎo)致成交低迷。從海外成熟市場來看，七成以上的成交量是由機(jī)構(gòu)投資者完成。 而在A股，卻有八九成的成交量是由散戶來完成，從這個對比來看，A股市場要走向成熟，去散戶化必不可少，香港市場上，很多公司的股價(jià)跌得只剩下幾分錢，甚至一分錢，多少年之后，A股也極有可能會是這樣，投資者要事先做好準(zhǔn)備。 A股可能會出現(xiàn)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)、散戶退出的局面？ 整個2017年，以上證50為代表的藍(lán)籌白馬股領(lǐng)漲市場，小盤股則紛紛下跌。 這也讓不少人認(rèn)為，機(jī)構(gòu)逐漸主導(dǎo)了市場的話語權(quán)，散戶將逐漸退出市場。那么投資者是否認(rèn)同這種觀點(diǎn)？ 上海投資者認(rèn)為，散戶一直都很多，所以中國股市一直就這樣，要做好肯定要向好的學(xué)習(xí)。股票還是歐美那邊做得更成熟，所以該學(xué)的經(jīng)驗(yàn)我們還是要學(xué)。 另一些上海投資者表示，從投資者受教育程度來說，越來越會認(rèn)同專業(yè)的機(jī)構(gòu)來代理去幫自己進(jìn)行投資。因?yàn)楝F(xiàn)在大家對市場風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，比股市剛剛興起的時(shí)期更加清晰。 還有的投資者認(rèn)為，相比個人投資者，機(jī)構(gòu)顯然更專業(yè)，去散戶化也是市場發(fā)展的必經(jīng)之路。 其余一些投資者認(rèn)為，機(jī)構(gòu)主導(dǎo)市場對于散戶來說不是好事。如果相關(guān)法規(guī)制度不完善，一旦出現(xiàn)內(nèi)幕交易的情況，對于投資者來說損失更大。 今年以來大市值公司備受機(jī)構(gòu)青睞，出現(xiàn)了大盤牛、小盤熊的局面。 對于高估值小票今年以來的表現(xiàn)，農(nóng)銀匯理基金公司的劉沛霖向央視財(cái)經(jīng)記者表示： 截至上周，A股共有股票3458只。其中市值小于50億的有1310只。在這1310只股票中，171只市盈率為負(fù)，市盈率超過50倍的高估值股票有571只。這571只高估值股票中，今年以來上漲的有110只，占比不到20%。但在上漲的股票中，漲幅超過100%的有68只。 在571只當(dāng)中，今年以來超過80%為下跌，跌幅超過5%的有449只。其中，61只跌幅在5%到20%之間。105只股票今年以來跌幅在20%到30%之間。跌幅在30%到40%之間的有122只，澳柯瑪為此區(qū)間市盈率最高的股票，市盈率達(dá)到5818倍。跌幅在40%到50%之間的有103只，此區(qū)間內(nèi)市盈率最高的是蓮花健康，市盈率達(dá)到3424倍。跌幅在50%到60%之間的有45只，此區(qū)間內(nèi)仰帆控股的市盈率最高，為1244倍。跌幅超過60%的公司有9家，其中開爾新材跌幅最高，近70%，目前市盈率近518倍。 從市盈率來看，在571只市值不足50億、市盈率超過50倍的股票中，市盈率在50到100倍的有350家，市盈率超過100倍的公司有221家，8家市盈率在1200倍到1900倍之間，有5家市盈率超過2800倍。 從發(fā)達(dá)市場的趨勢看，A股可能會出現(xiàn)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)、散戶退出的局面，這實(shí)際上也是一種健康良性的發(fā)展路徑。 來源：央視財(cái)經(jīng)