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圖片來源：視覺中國

每經(jīng)實習(xí)記者 胡楊 每經(jīng)記者 向江林 每經(jīng)實習(xí)編輯 陳適

繼半個月前在《保險保障基金管理辦法》征求意見中引入“提供流動性支持”條款后，《每日經(jīng)濟新聞》記者日前從業(yè)內(nèi)獲悉，為進一步規(guī)范保險保障基金提供的流動性支持和加強監(jiān)管，保監(jiān)會研究起草了專門的配套文件《保險保障基金提供流動性支持暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱征求意見稿），對保險公司申請流動性支持的條件、保障基金提供流動性支持的方式、流動性支持的實施及后續(xù)風(fēng)險管理等作出了明確。

對此，中央財經(jīng)大學(xué)教授郝演蘇表示，監(jiān)管部門需要從制度上作出前瞻性決策，防止當(dāng)前行業(yè)現(xiàn)狀與五年、十年前的規(guī)范之間有相互不適應(yīng)的情況出現(xiàn)。“盡管有些問題現(xiàn)階段并沒有發(fā)生，或僅發(fā)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部存在瑕疵，但監(jiān)管層及時進行彌補是非常正確的做法。”

申請需同時滿足三項條件

“流動性支持”指保險公司在出現(xiàn)臨時資金周轉(zhuǎn)困難、存在流動性風(fēng)險、可能損害保單持有人利益的情況時，經(jīng)保監(jiān)會請示國務(wù)院同意后，以動用保險保障基金提供流動性資金支持的方式處置風(fēng)險的行為。因此，征求意見稿中明確規(guī)定，流動性支持資金僅限于對保單持有人保險利益的支付，不得用于其他目的。

保險公司如果要申請保險保障基金提供的流動性支持，需要同時滿足三個條件，分別是：出現(xiàn)重大流動性風(fēng)險，可能影響保單兌付，損害保單持有人利益；自身及股東無法通過市場化手段解決重大流動性風(fēng)險；申請流動性支持的保險公司應(yīng)具有還本付息的能力，保險公司或其股東能夠提供抵押品或其他形式擔(dān)保。

對此，郝演蘇解釋稱，作為擁有經(jīng)營實體的股東，在其自身發(fā)展過程中，由于經(jīng)濟或市場因素，存在為保險公司注資、增資的困難。這就可能出現(xiàn)股東無法通過市場化手段解決流動性風(fēng)險的情況。

接受支持期間限制分紅等行為

關(guān)于流動性支持的具體方式，征求意見稿闡明，保險保障基金可以采用提供借款或購買保險公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券等形式給予流動性支持。保險公司在接受流動性支持期間，不得向股東分紅；限制高管薪酬；不得對外借款、財務(wù)資助、代付（墊付）或提供擔(dān)保；不得投資未上市股權(quán)、不動產(chǎn)以及有關(guān)金融產(chǎn)品等流動性較低的資產(chǎn)；限制擴大經(jīng)營費用和支出；限制增加聘用員工，或與現(xiàn)有員工補簽、續(xù)簽含有高額薪酬及賠償內(nèi)容的勞動合同等。特殊情況下，保監(jiān)會也可以限制公司股東和管理層的經(jīng)營權(quán)限。

后續(xù)風(fēng)險管理方面，如果流動性支持期滿而保險公司確實無法按期還款，可申請延長還款時間，辦理展期手續(xù)，展期最長不超過六個月。對于逾期或展期后逾期的款項，保險保障基金公司可按照約定處置擔(dān)保財產(chǎn)，要求保證人履行責(zé)任，或按照約定條件將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。

而對于那些雖難以按期償還，但具備可行的融資方案和退出安排，公司治理結(jié)構(gòu)健全，股權(quán)清晰，信用狀況良好的保險公司，保險保障基金公司可采用債轉(zhuǎn)股或者資產(chǎn)證券化的方式，處置流動性支持后的不良債權(quán)。