每經(jīng)編輯 張祎    

每經(jīng)記者 張祎 每經(jīng)編輯 姚祥云

12月26日，上海銀行公告顯示，19家發(fā)行對(duì)象參與認(rèn)購(gòu)該行發(fā)行的2億股優(yōu)先股，扣除發(fā)行費(fèi)后的199.57億元募資凈額將全部用于補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本。實(shí)際上，連日來(lái)還有兩家上市銀行公布了非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行情況報(bào)告書(shū)：杭州銀行（600926,SH）發(fā)行的100億元規(guī)模優(yōu)先股被11家機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)；招商銀行（600036,SH）發(fā)行的275億元規(guī)模優(yōu)先股被12家機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年以來(lái)，共有5家A股上市銀行的優(yōu)先股發(fā)行申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，涉及發(fā)行總規(guī)模近1400億元。對(duì)此，盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員吳琦表示，優(yōu)先股兼具債券和普通股雙重特點(diǎn)，是資本補(bǔ)充的重要渠道之一，銀行在補(bǔ)充資本時(shí)，可根據(jù)政策導(dǎo)向和自身的實(shí)際情況，開(kāi)展資本工具創(chuàng)新，構(gòu)建多層次、多元化的資本補(bǔ)充渠道。

19機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)上海銀行優(yōu)先股

12月26日，上海銀行披露了非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行情況報(bào)告書(shū)及其它相關(guān)文件。報(bào)告書(shū)顯示，該行本次共發(fā)行2億股優(yōu)先股，票面股息率為5.20%，共有19家發(fā)行對(duì)象成功參與認(rèn)購(gòu)。截至12月19日，200億元認(rèn)購(gòu)款已到賬，扣除發(fā)行費(fèi)用后的199.57億元募資凈額將全部用于補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本。

本次非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股最終確定了19家發(fā)行對(duì)象。其中，江蘇銀行認(rèn)購(gòu)數(shù)量最多，共出資30.5億元認(rèn)購(gòu)3050萬(wàn)股。

記者注意到，除了攬入上海銀行優(yōu)先股外，永贏、創(chuàng)金合信、中郵創(chuàng)業(yè)這三家基金公司以及交銀施羅德此前還分別出資20億元、5億元、5.53億元及16億元，認(rèn)購(gòu)了杭州銀行非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股。另外值得一提的是，在本次上海銀行優(yōu)先股申購(gòu)中，杭州銀行出資1億元購(gòu)得100萬(wàn)股。

吳琦對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹稱，優(yōu)先股兼具債券和普通股雙重特點(diǎn)，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)行優(yōu)先股可以提高一級(jí)資本充足率，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)輕，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，而且持股對(duì)象不參與經(jīng)營(yíng)決策，還可以通過(guò)多種方式贖回，是資本補(bǔ)充的重要渠道之一。而對(duì)于認(rèn)購(gòu)對(duì)象來(lái)說(shuō)，優(yōu)先股好處在于先于普通股且以約定的比率分配公司利潤(rùn)，索償權(quán)先于普通股。此外，優(yōu)先股股息率事先設(shè)定，也在一定程度上規(guī)避了投資風(fēng)險(xiǎn)。

優(yōu)先股市場(chǎng)態(tài)勢(shì)活躍

記者梳理發(fā)現(xiàn)，近兩年來(lái)，優(yōu)先股市場(chǎng)保持著較為活躍的態(tài)勢(shì)。繼2016年齊魯銀行（832666,OC）、寧波銀行（002142,SZ）、江蘇銀行（600919,SH）、南京銀行（601009,SH）和光大銀行（601818,SH）提案發(fā)行優(yōu)先股之后，今年以來(lái)，又有4家A股上市銀行和1家新三板掛牌銀行計(jì)劃發(fā)行優(yōu)先股。

今年拋出優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案的除了招商銀行、上海銀行、杭州銀行外，還有貴陽(yáng)銀行（601997,SH）及新三板掛牌公司鹿城銀行（832792,OC），后兩家銀行的發(fā)行申請(qǐng)目前正有待監(jiān)管批復(fù)。從募資規(guī)模來(lái)看，這5家銀行擬發(fā)行金額合計(jì)626億元。其中，貴陽(yáng)銀行擬募資不超過(guò)50億元，鹿城銀行擬募資不超過(guò)1億元。

隨著監(jiān)管層審批工作的進(jìn)行，越來(lái)越多的銀行進(jìn)入優(yōu)先股發(fā)行狀態(tài)。12月23日，杭州銀行發(fā)布發(fā)行情況報(bào)告書(shū)稱，其100億元規(guī)模優(yōu)先股面向11家機(jī)構(gòu)發(fā)行；12月27日，招商銀行也在發(fā)行情況報(bào)告書(shū)中表示，該行275億元規(guī)模優(yōu)先股被12家機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)。

值得一提的是，江蘇銀行200億元優(yōu)先股發(fā)行申請(qǐng)已于今年8月獲得審核通過(guò)，12月21日起開(kāi)始掛牌轉(zhuǎn)讓。而建設(shè)銀行（600919,SH）從2014年起即開(kāi)始籌備在境內(nèi)非公開(kāi)發(fā)行6億股優(yōu)先股事宜，相關(guān)申請(qǐng)已于上月收到了證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)，該行募資規(guī)模達(dá)600億元的發(fā)行方案落地指日可待。

綜合來(lái)看，今年內(nèi)拿到優(yōu)先股發(fā)行通關(guān)證的銀行已達(dá)5家，涉及發(fā)行總規(guī)模近1400億元。“在當(dāng)前監(jiān)管趨嚴(yán)、銀行利潤(rùn)增速趨緩、不良率居高難下的情況下，銀行面臨越來(lái)越大的資本補(bǔ)充壓力。無(wú)論是發(fā)行優(yōu)先股還是可轉(zhuǎn)債，都是資本補(bǔ)充的重要渠道，對(duì)于不同銀行或者在不同政策背景下有著不同的作用。”吳琦表示。

日前銀監(jiān)會(huì)針對(duì)商業(yè)銀行股權(quán)管理、外資持股比例限制出臺(tái)了相關(guān)政策，在規(guī)范商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，也給商業(yè)銀行拓寬資本補(bǔ)充渠道提供了新的契機(jī)。

（實(shí)習(xí)生謝婧對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)）