每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者?謝欣    

每經(jīng)記者 謝欣 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 任芷霓

天目藥業(yè)（600671，SH）的重組再次以失敗而告終。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，重組似乎已成天目藥業(yè)的每年的常規(guī)動(dòng)作，7年間天目藥業(yè)已7次嘗試重組卻均以失敗告終。而事實(shí)上，本次重組標(biāo)的安徽德昌藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)德昌藥業(yè)），也是二次沖擊資本市場(chǎng)未果，此前其曾是欣龍控股的重組標(biāo)的，但該次重組同樣未能成功。

發(fā)行價(jià)與估值未談攏

根據(jù)天目藥業(yè)公告，本次終止重組的原因?yàn)榻灰纂p方對(duì)于發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格及估值等核心內(nèi)容未能全部達(dá)成一致意見(jiàn)。

2018年1月2日，天目藥業(yè)召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)，其在會(huì)上表示，自2017年6月27日披露購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)預(yù)案以來(lái)，交易雙方以及各中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)方努力推進(jìn)重組的各項(xiàng)工作，但由于標(biāo)的公司為涉農(nóng)企業(yè)，對(duì)標(biāo)的公司供應(yīng)商及客戶(hù)的核查涉及的工作時(shí)間較長(zhǎng)，無(wú)法在6個(gè)月內(nèi)發(fā)布股東大會(huì)通知，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票自2017年12月26日起停牌。

同時(shí)，與交易對(duì)方就本次重組方案相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)一步磋商過(guò)程中，交易雙方對(duì)于發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格及估值等核心內(nèi)容未能全部達(dá)成一致意見(jiàn)，本著對(duì)投資者負(fù)責(zé)任的態(tài)度，經(jīng)交易雙方協(xié)商決定及時(shí)終止本次交易。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，因標(biāo)的德昌藥業(yè)供應(yīng)商涉農(nóng)，核查較為復(fù)雜，最終由于時(shí)間與價(jià)格因素，雙方選擇終止重組。

事實(shí)上，本次重組已是一波三折。

此前，天目藥業(yè)重組標(biāo)的為海南伊順?biāo)帢I(yè)，但后續(xù)因海南伊順?biāo)帢I(yè)控股股東與其他合作股東之間無(wú)法達(dá)成一致意見(jiàn)，上市公司最終決定終止與海南伊順?biāo)帢I(yè)的重大資產(chǎn)重組進(jìn)程，轉(zhuǎn)而與德昌藥業(yè)進(jìn)行重組。

天目藥業(yè)表示，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，在披露投資者說(shuō)明會(huì)召開(kāi)情況公告后1個(gè)月內(nèi)，天目藥業(yè)將不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

不過(guò)，天目藥業(yè)同時(shí)稱(chēng)，公司未來(lái)將在立足現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)各種方式進(jìn)一步拓展大健康產(chǎn)業(yè)。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，目前天目藥業(yè)數(shù)個(gè)GMP（藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范）改造項(xiàng)目均已實(shí)施完成。

德昌藥業(yè)二度沖擊A股未果

根據(jù)此前收購(gòu)方案，天目藥業(yè)擬以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買(mǎi)德昌藥業(yè)100%股權(quán)。

德昌藥業(yè)主營(yíng)中藥飲片。2015年?duì)I業(yè)收入2.59億元，凈利潤(rùn)3311萬(wàn)元；2016年?duì)I業(yè)收入2.72億元，凈利潤(rùn)3818萬(wàn)元；2017年1~4月?tīng)I(yíng)業(yè)收入6618萬(wàn)元，凈利潤(rùn)961萬(wàn)元。值得一提的是，德昌藥業(yè)也不是第一次被上市公司嘗試重組卻失敗告終了。

2016年7月，欣龍控股（000955，SZ）曾發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買(mǎi)華衛(wèi)藥業(yè)100%股權(quán)及德昌藥業(yè)70%股權(quán)，并向海南永昌和、藍(lán)星金石及國(guó)傲遠(yuǎn)輝3名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，募集資金總額預(yù)計(jì)不超過(guò)6.09億元。

不過(guò)，方案隨后被深交所問(wèn)詢(xún)，在此后又被證監(jiān)會(huì)出具《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)補(bǔ)正通知書(shū)》，要求欣龍控股在《補(bǔ)正通知書(shū)》發(fā)出之日30個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理部門(mén)報(bào)送本次交易標(biāo)的公司補(bǔ)充更新財(cái)務(wù)資料等有關(guān)補(bǔ)正材料。

2017年1月13日，欣龍控股結(jié)合各方面的工作進(jìn)度，并和各方溝通確認(rèn)后，預(yù)計(jì)無(wú)法按照規(guī)定時(shí)間完成補(bǔ)正工作，因此決定撤回本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易申請(qǐng)文件，最后，欣龍控股決定終止上述重大資產(chǎn)重組預(yù)案。德昌藥業(yè)也就未能成功進(jìn)入資本市場(chǎng)。

2018年1月2日，德昌藥業(yè)實(shí)控人葛德洲對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，本次重組失敗的原因“公告已經(jīng)說(shuō)了”，而德昌藥業(yè)未來(lái)是否仍將通過(guò)并購(gòu)方式或是獨(dú)立IPO進(jìn)入資本市場(chǎng)，葛德洲未給出明確說(shuō)法，而是表示“以后再說(shuō)吧”。