2017年對于券商而言，是投行業(yè)務(wù)取得大豐收的一年。A股IPO審核與發(fā)行提速讓券商的投行業(yè)務(wù)賺得盆滿缽滿，有33家券商IPO承銷收入超過1億元。據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，廣發(fā)證券等6家券商的保薦項(xiàng)目過會數(shù)超過20家，創(chuàng)出歷史新高。 但與此同時，審核緊箍咒的收緊也使得去年IPO過會率同比大幅下降。值得注意的是，各家券商所保薦的項(xiàng)目過會率也出現(xiàn)了兩極分化的現(xiàn)象。在新一屆發(fā)審委履職后，中信建投證券等五家保薦項(xiàng)目數(shù)排名靠前的券商，其過會率也明顯高于行業(yè)平均水平。 對于2018年，各大券商的IPO項(xiàng)目儲備情況如何？從證監(jiān)會公布的正常待審企業(yè)名單來看，中信證券手中的IPO儲備項(xiàng)目最多，招商證券和廣發(fā)證券分列第二位和第三位。 去年承銷保薦收入廣發(fā)證券居首 昨日，普華永道發(fā)布了2017年A股IPO市場回顧及2018年市場展望的主要數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2017年滬深股市IPO達(dá)到437宗，創(chuàng)出歷史新高。而在融資規(guī)模方面，2017年A股市場IPO融資金額達(dá)到了2351億元，比2016年的1504億元，增長56%。 新股的審核數(shù)量及上市發(fā)行數(shù)量創(chuàng)新高，直接受益的是保薦機(jī)構(gòu)。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，去年首發(fā)企業(yè)的承銷保薦費(fèi)合計(jì)高達(dá)203.1億元，共由65家券商投行分得。其中，有33家券商IPO承銷收入超過1億元。 具體來看，剔除一些尚未公布承銷保薦費(fèi)用及未完成發(fā)行的IPO項(xiàng)目，廣發(fā)證券在IPO方面斬獲收入共12.47億元，成為2017年首發(fā)承銷收入最多的券商。而2016年的“冠軍”中信證券則降為第二，去年收入金額為11.69億元。 此外，IPO承銷收入前十的券商還有國金證券、海通證券、國信證券、中信建投證券、招商證券、安信證券、國泰君安證券和華泰聯(lián)合證券。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，前10家券商去年的IPO承銷收入共計(jì)占據(jù)58.06%的市場份額。 保薦項(xiàng)目過會率中信建投最高 除了保薦IPO企業(yè)上會數(shù)量和承銷保薦收入外，券商保薦企業(yè)的過會率似乎更具看點(diǎn)。據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，2017年發(fā)審委共審核488家公司的IPO申請，其中380家通過審核、86家未通過審核、22家暫緩表決，2017年IPO審核通過率77.87%。與2016年全年91.14%的通過率相比，降低了14%。 2017年，各家券商所保薦的項(xiàng)目過會率也出現(xiàn)了兩極分化的現(xiàn)象。剔除今年以來保薦IPO企業(yè)數(shù)量低的券商后，重新對比可以發(fā)現(xiàn)，去年保薦項(xiàng)目上會數(shù)排名前20的券商中，中信建投保薦的23家企業(yè)上會，22家獲得通過，過會率達(dá)到96%，在20家券商中位居榜首。 去年保薦項(xiàng)目過會率排名前五的還包括華泰聯(lián)合證券、東吳證券、國泰君安和民生證券，過會率均超過87%。此外，廣發(fā)證券、中信證券、國信證券等保薦項(xiàng)目上會數(shù)居前的券商，其過會率也都超過80%。而光大證券、中德證券、華林證券、國金證券和申萬宏源證券保薦項(xiàng)目的過會率排名靠后。 值得注意的是，新一屆發(fā)審委上任后，IPO的發(fā)審?fù)ㄟ^率大幅下降，從去年前三季度的83.04%下降至去年第四季度的57.77%。不過，一些在投行業(yè)務(wù)方面有傳統(tǒng)優(yōu)勢的老牌券商，其過會率仍然較高。具體來看，以去年10月份為界，第十七屆發(fā)審委履職之后，招商證券、國泰君安證券、華泰聯(lián)合證券，保薦的所有項(xiàng)目均成功過會。而中信建投和國信證券保薦項(xiàng)目的過會率也在85%以上。 IPO儲備項(xiàng)目中信證券最多 普華永道昨日發(fā)布的2017年IPO市場回顧及2018年市場展望的主要數(shù)據(jù)顯示，預(yù)期2018年A股IPO仍會保持活躍，但節(jié)奏會比2017年有所放緩，預(yù)計(jì)2018年全年A股IPO為300宗至350宗，融資規(guī)模為1800億元至2000億元。 德勤的預(yù)測與普華永道非常接近，預(yù)計(jì)2018年A股市場新股發(fā)行將會適度放緩，2018年將有約320只至380只新股發(fā)行，融資額達(dá)1700億元至2000億元?！?如果今年A股市場新股發(fā)行放緩，券商投行業(yè)務(wù)對IPO項(xiàng)目的爭奪無疑將更加激烈。而對于2018年，各大券商的IPO項(xiàng)目儲備情況又如何呢？ 從證監(jiān)會公布的正常待審企業(yè)名單來看，目前未過會企業(yè)中正常待審企業(yè)共計(jì)471家，其中39家由中信證券保薦。其中，擬在上交所主板上市的有25家，中小板7家，創(chuàng)業(yè)板7家。由招商證券和廣發(fā)證券保薦企業(yè)家數(shù)分別為31家和30家。此外，由海通證券保薦的企業(yè)也達(dá)到了28家。