圖片來源：攝圖網(wǎng)

銀行與券商之間的各種跨界合作早非新鮮事，但是宇宙行與東方財富證券剛剛開展的全面業(yè)務(wù)合作，特別是開戶導流并交易，卻讓全行業(yè)“扎心”了！一邊是擁有5.46億個人客戶的宇宙大行，一邊是有著最為激進互聯(lián)網(wǎng)券商之稱的東方財富證券，雙方的合作，無疑在銀行業(yè)和證券業(yè)都掀起了軒然大波！

為何能讓銀行業(yè)到券業(yè)都如此不淡定？這要從工行與東方財富證券的導流合作模式說起——從開戶到交易都不再需要下載東方財富證券APP，在工商銀行手機APP內(nèi)可以一站完成。

證券行業(yè)如何評價這次合作？有叫好聲，也有反對聲。不淡定還有銀行業(yè)，今天就有大行在行動，與行業(yè)排名靠前券商在商談合作事宜。

看流程：開戶交易在工行APP一站完成，風險測評自動填寫

雙方的合作框架協(xié)議于12月11日簽訂，12月12日起，雙方的合作就正式開始。

也即自12月12日起，打開工行APP，可以在不少地方看到諸如股票交易、工商銀行攜手東方財富，APP支持低傭股票交易等字眼。

點進活動頁面可見工行融e行活動的詳情：

工行融e行可以證券開戶啦~活動時間內(nèi)（12月12日起），客戶通過我行融e行中的指定活動頁面，在手機號驗證后的3個交易日內(nèi)，首次完成“東方財富”第三方存管賬戶開戶（必須開通滬深兩市），可獲得50元融e購電子券，成功入金1000元或以上，再返50元融e購電子券（詳情請見頁面下方活動說明）。足不出戶線上開通，尊享萬分之二點五超低費率，趕快行動吧。

在銀行的手機APP上就能極速開戶、而且能獲得電子購物券？券商中國記者致電東方財富證券，公司客服稱，該活動是與工商銀行的合作活動，目前沒有活動截止時間。

在工行APP上開戶體驗如何？

第一步是下載并登錄工商銀行手機APP，填寫好身份信息后，會跳出授權(quán)聲明：“為了提升您的使用體驗，同意授權(quán)東方財富在開立證券賬戶及自選股同步時獲取您的手機號和選定的銀行賬號信息。后續(xù)相關(guān)證券業(yè)務(wù)（包括交易、行情、自選、資訊）由東方財富提供。”

第二步是上傳身份證件，核對身份證信息，并有風險測評和回訪問卷環(huán)節(jié)。值得注意的是，風險測評和回訪問卷都是APP自動填寫，記者體驗中發(fā)現(xiàn)，是直接被認定為穩(wěn)健型。

第三步就是綁定三方存管銀行卡，這一步是自動綁定工商銀行。

第四步是完成視頻認證，開戶流程就算完成。

整個開戶流程大概耗時2分鐘，在客戶端開戶成功后，就會顯示已提交開戶信息正在審核，APP給出的提示審核時間預計1個工作日。但事實上，5分鐘后記者就收到了資金賬號短信并接到客服電話。

短信顯示，記者的資金賬號：（54XXX），深A股東號：（01XXX），已可立即進行深市交易。不過，由于記者已有3個及以上的滬A股東號，本次滬A股開戶暫未成功。

東方財富的客服人員隨后打電話給記者，告訴記者必須在三個工作日內(nèi)更換賬戶，才能獲得50元融e購電子券，成功入金1000元或以上，再返50元融e購電子券。

看合作：雙方簽署全面合作框架

工商銀行與東方財富信息股份有限公司從合作協(xié)議簽訂到開始導流開戶可謂緊鑼密鼓：

雙方于2017年12月11日簽訂了《東方財富信息股份有限公司中國工商銀行股份有限公司業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議》。

《協(xié)議》中稱，雙方合作范圍包括平臺引流、資訊互通、零售金融產(chǎn)品銷售合作、信用卡及消費信用貸款合作、基金代銷業(yè)務(wù)合作、私人銀行業(yè)務(wù)合作、證券業(yè)務(wù)合作、托管業(yè)務(wù)合作等八個方面。

其中，平臺引流最為引人注意。《協(xié)議》中稱，雙方開展平臺引流合作，通過商城入駐、業(yè)務(wù)互嵌等方式實現(xiàn)工商銀行三融平臺（融e行、融e聯(lián)、融e購）客戶與公司全平臺（東方財富網(wǎng)、天天基金網(wǎng)、西藏東方財富證券股份有限公司客戶資源共享。

兩家公司也在12月12日在北京宣布上述合作，并稱雙方將推出工行手機銀行“融e行”證券開戶交易功能、私人銀行業(yè)務(wù)合作和工銀東方財富聯(lián)名信用卡等多項合作成果。

當天推出的工行手機銀行“融e行”證券業(yè)務(wù)服務(wù)，使客戶不僅可以在“融e行”上以優(yōu)惠費率進行證券業(yè)務(wù)的開戶、交易等投資交易，同時還能掌控股市行情、瀏覽金融資訊等，享受一站式的證券投資、金融理財?shù)确?wù)。目前，工行手機銀行“融e行”服務(wù)客戶2.7億，日活躍度居銀行業(yè)首位。

看爭議：是否合規(guī)？業(yè)界提出四點質(zhì)疑

在上述銀證合作模式中，證券公司能從銀行的零售客戶里獲得穩(wěn)定而優(yōu)質(zhì)的客流，銀行則可以將存量用戶的第三方存管賬戶資金牢牢圈定在自身體系內(nèi)。這不失為銀證合作的新路徑。

然而，業(yè)內(nèi)也有不少聲音對此模式的合規(guī)性提出質(zhì)疑。券商中國記者從多家券商處了解到，目前行業(yè)對于這一模式的疑問主要有幾點：

質(zhì)疑一：根據(jù)《證券賬戶非現(xiàn)場開戶實施暫行辦法》第三條規(guī)定：開戶代理機構(gòu)不得直接通過第三方網(wǎng)站辦理網(wǎng)上開戶業(yè)務(wù)，但允許開戶代理機構(gòu)通過第三方網(wǎng)站設(shè)置鏈接，進入其網(wǎng)上開戶系統(tǒng)。

“券商可以在銀行或者其他互聯(lián)網(wǎng)公司等第三方放一個類似營銷廣告的鏈接，點進去跳轉(zhuǎn)到券商的APP上開戶，這是目前合規(guī)的方式。而券商直接在手機銀行APP平臺嵌入開戶和交易功能是違反了規(guī)定的。”上海一家券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)人士向券商中國記者解釋。

不過，對于“第三方”到底如何定義，業(yè)內(nèi)有不同聲音。一位從業(yè)多年的券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)人士認為，互聯(lián)網(wǎng)公司或平臺，銀行不屬于第三方。但上述上海券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)人士則認為，非券商和客戶都是第三方。

質(zhì)疑二：《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標準的通知》中要求，證券公司必須嚴格遵守國家財經(jīng)紀律，不得采用現(xiàn)金返傭、贈送實物或禮券、提供非證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的服務(wù)等不正當競爭方式吸引投資者進行證券交易，禁止證券公司將機構(gòu)投資者繳納的證券交易傭金直接或間接返還給個人。

在工行與東財?shù)暮献髂Ｊ较?，完成開戶即可獲得融e購電子券等給客戶贈送禮品的行為顯然已經(jīng)違反上述規(guī)定。

質(zhì)疑三：券商按照三方存管新增戶數(shù)或銀證轉(zhuǎn)賬資金規(guī)模等方式進行銀行渠道費用核算，通過變相以資金劃轉(zhuǎn)手續(xù)費等名義向銀行支付營銷費用，是否涉嫌存在違規(guī)從事不正當營銷行為。

質(zhì)疑四：國有大型銀行的龐大客戶基礎(chǔ)，是不少券商強烈覬覦的，工行與東財此舉預計也會引來其他銀行和券商的跟進。在銀行開立股票賬戶、甚至可以進行股票交易是否存在風險點？監(jiān)管又是否存在空白點？這都是行業(yè)關(guān)注的問題。

看行業(yè)：還有大行在謀求與券商合作

事實上，在銀證合作的探索道路上，工行與東方財富證券不是走得最早的。此前，券商中國記者就曾報道，2017年5月，招商銀行已在手機APP上低調(diào)上線支持華信證券開戶。

不過，招行與華信的合作只支持客戶在銀行APP中開戶，后續(xù)的交易必須在華信證券自己的APP中完成。

而比招行更早進行實質(zhì)性探索APP開戶的是建行。早在2015年，建行就開始上線該功能，目前已經(jīng)支持銀河證券、廣發(fā)證券、國泰君安證券、方正證券、招商證券、中信證券、海通證券、申萬宏源、華泰證券等共22家券商開戶。

而建行與券商的合作相對更合規(guī)，當客戶進入到建行APP的相關(guān)頁面后，會跳轉(zhuǎn)到券商的開戶頁面，客戶再根據(jù)提示下載券商開戶APP，完成開戶和第三方存管綁定。

銀行擁有龐大的零售客戶群，更希望將第三方存管資金牢牢圈在自身體系內(nèi)。因此，銀行與券商有天然的合作需求。據(jù)券商中國記者了解，近期也有國有大行與多家券商接觸，尋求在互聯(lián)網(wǎng)營銷等方面與券商進行深度合作。

來源：券商中國微信公眾號（ID:quanshangcn） 作者：王玉玲

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