近日，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)5宗案件給出行政處罰，其中*ST佳電案是唯一的信息披露違法違規(guī)案，由于虛增利潤(rùn)金額巨大，*ST佳電受到證監(jiān)會(huì)頂格處罰。

之后，公司董秘和三位獨(dú)董在一夜間離職。*ST佳電公告稱(chēng)，公司董秘王紅霞申請(qǐng)辭去其在公司的一切職務(wù)。同時(shí)，公司董事會(huì)陸續(xù)收到獨(dú)立董事賈紹華、胡鳳濱、孫傳堯提交的書(shū)面辭職報(bào)告。

這輪重罰對(duì)尚需要自救保殼的*ST佳電來(lái)說(shuō)，猶如當(dāng)頭一棒。而接下來(lái)，*ST佳電或?qū)⒚媾R投資者的大規(guī)模索賠，這將讓其再次面臨壓力。

有業(yè)內(nèi)人士律師表示，*ST佳電的投資者索賠訴訟現(xiàn)在條件已經(jīng)具備，正式向法院遞交起訴資料會(huì)在2018年春節(jié)后進(jìn)行。

違規(guī)情節(jié)惡劣受頂格處罰 獨(dú)董及高管大規(guī)模離職

1月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通報(bào)，上市公司*ST佳電（原佳電股份），因虛增利潤(rùn)金額巨大遭到證監(jiān)會(huì)頂格處罰。

監(jiān)管部門(mén)介入該事件最早是在去年年初。2017年4月份，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，*ST佳電被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。12月9日*ST佳電發(fā)布收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》的公告，公司違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重最終遭到頂格處罰。

該事件要追溯到2011年4月份，彼時(shí)佳電廠(chǎng)、建龍集團(tuán)、鈞能實(shí)業(yè)與阿繼電器簽署了《阿城繼電器股份有限公司重大資產(chǎn)重組之盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，通過(guò)一系列資本運(yùn)作，阿繼電器更名為佳電股份，佳電公司成為佳電股份的全資子公司。一年后，幾方再次簽署《阿城繼電器股份有限公司重大資產(chǎn)重組之盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》。協(xié)議承諾，佳電公司在2011年至2014年實(shí)際凈利潤(rùn)不低于預(yù)測(cè)水平，否則佳電廠(chǎng)、建龍集團(tuán)、鈞能實(shí)業(yè)以本次交易中各方認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)為上限向阿繼電器進(jìn)行補(bǔ)償。

不過(guò)，由于佳電公司的業(yè)績(jī)未能達(dá)到預(yù)期，時(shí)任佳電股份董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理趙明決定，從財(cái)務(wù)處理上做一些調(diào)整安排，以彌補(bǔ)未完成業(yè)績(jī)承諾的不足。時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)梁喜華負(fù)責(zé)具體實(shí)施。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定佳電股份2013年-2015年連續(xù)三年年度報(bào)告虛假：*ST佳電通過(guò)少結(jié)轉(zhuǎn)佳電公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、少計(jì)銷(xiāo)售費(fèi)用等方式，調(diào)增2013年度利潤(rùn)總額1.58億元，調(diào)增2014年度利潤(rùn)總額3994萬(wàn)元。2015年，佳電股份將前期調(diào)節(jié)的利潤(rùn)從2015年1月份開(kāi)始逐月分期消化，直至全部轉(zhuǎn)回，2015年累計(jì)調(diào)減利潤(rùn)總額1.98億元。因*ST佳電的這一系列行為違反了《證券法》對(duì)信息披露的有關(guān)規(guī)定，最終受到證監(jiān)會(huì)的頂格處罰。

證監(jiān)會(huì)決定對(duì)佳電股份責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款。而時(shí)任*ST佳電董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理趙明因組織、策劃佳電股份信息披露違法且情節(jié)較為嚴(yán)重，時(shí)任董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)梁喜華因參與、實(shí)施佳電股份信息披露違法且情節(jié)嚴(yán)重，被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定其為直接負(fù)責(zé)的主管人員。證監(jiān)會(huì)對(duì)趙明、梁喜華給予警告，并分別處以30萬(wàn)元、20萬(wàn)元罰款；對(duì)20名其他直接責(zé)任人員給予警告，并分別處以3萬(wàn)元至10萬(wàn)元不等的罰款。同時(shí)對(duì)趙明采取5年證券市場(chǎng)禁入措施；對(duì)梁喜華采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。

值得注意的是，就在證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST佳電進(jìn)行立案調(diào)查期間和作出處罰之后，公司多位高管離職。去年8月份，*ST佳電發(fā)布公告稱(chēng)，公司監(jiān)事常忠辭去了其在公司的一切職務(wù)。一個(gè)月后，*ST佳電董事長(zhǎng)張英健向公司董事會(huì)提交了書(shū)面辭職報(bào)告，除了董事長(zhǎng)的職務(wù)，其一并辭去戰(zhàn)略委員會(huì)委員職務(wù)。

近日，*ST佳電還發(fā)布公告稱(chēng)，公司董事會(huì)陸續(xù)收到獨(dú)立董事賈紹華、胡鳳濱、孫傳堯提交的書(shū)面辭職報(bào)告。上述3名獨(dú)立董事辭職后，公司獨(dú)立董事人數(shù)將少于董事會(huì)成員總數(shù)的三分之一。就在證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST佳電案進(jìn)行通報(bào)的同一天，公司董秘王紅霞再次辭職離去。

不過(guò)，值得注意的是，此次離職的*ST佳電三名獨(dú)立董事及董秘，均在本次公司違法違規(guī)事件中被認(rèn)定為其他直接責(zé)任人員，且受到證監(jiān)會(huì)的相應(yīng)處罰。

或面臨股民訴訟潮 業(yè)績(jī)將再承壓

實(shí)際上，在遭到證監(jiān)會(huì)處罰的之前，*ST佳電已陷入連年虧損的困境之中，為保殼2017年盈利顯得至關(guān)重要。

*ST佳電發(fā)布的2017年半年報(bào)顯示，公司已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。此后，公司公布的2017年三季報(bào)顯示，*ST佳電三季度凈利潤(rùn)為5281萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為119.23%。不過(guò)，公司的資金流并不樂(lè)觀，報(bào)表顯示，報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1415萬(wàn)元，比上年同期減少219%。

雖然外界普遍認(rèn)為從*ST佳電三季報(bào)來(lái)看，公司有望在全年實(shí)現(xiàn)盈利，但其接下來(lái)或?qū)⒁蛟V訟而再面臨業(yè)績(jī)壓力。

目前，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST佳電信息披露違法違規(guī)案已調(diào)查完畢，且作出處罰。“*ST佳電將面臨受損股民集體訴訟賠償，且索賠金額的規(guī)模將很大，公司將面臨重大壓力，甚至影響公司2018年整年利潤(rùn)。”業(yè)內(nèi)律師認(rèn)為。

《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)，多名律師表示，其正在為百余名股民代理向*ST佳電索賠。北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗律師表示：“2017年度被爆出財(cái)務(wù)造假的上市公司并非只有*ST佳電一家。證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST佳電的罰單落地，意味著受財(cái)務(wù)欺詐影響的*ST佳電投資者可以起訴索賠了。已有幾十名投資者主動(dòng)聯(lián)系律師，要求加入索賠隊(duì)伍。”

臧小麗告訴記者，凡在2014年4月22日至2017年4月8日期間購(gòu)買(mǎi)*ST佳電，且在2017年4月8日之后繼續(xù)持有或賣(mài)出存在虧損的投資者，均可依法向法院提起索賠訴訟。

當(dāng)前，監(jiān)管部門(mén)在資本市場(chǎng)的處罰力度加強(qiáng)，同時(shí)監(jiān)管部門(mén)不斷強(qiáng)調(diào)要提升上市公司的治理水平，而真實(shí)披露信息是提升上市公司治理水準(zhǔn)的基石。但現(xiàn)實(shí)狀況是，僅2017年就有多家上市公司爆出財(cái)務(wù)造假的丑聞。

據(jù)臧小麗不完全統(tǒng)計(jì)，在2017年間因?yàn)樨?cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露不實(shí)，自認(rèn)造假或者已被證監(jiān)會(huì)作出行政處罰、行政處罰事先告知書(shū)的上市公司至少有十多家，包括嘉寓股份(6.650, -0.03, -0.45%)、鞍重股份(16.570, -0.09, -0.54%)、澄星股份(5.460, -0.03, -0.55%)、中水漁業(yè)(8.630, -0.05, -0.58%)等。這些涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)的上市公司，均有投資者加入索賠維權(quán)隊(duì)伍。

臧小麗表示，*ST佳電的投資者索賠訴訟現(xiàn)在條件已經(jīng)具備，投資者委托律師正式向法院遞交起訴資料會(huì)在2018年春節(jié)后進(jìn)行。