上周五，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)披露五宗案件，其中包括寧波富邦的內(nèi)幕交易案。比照近日披露的行政處罰書(shū)，諸多細(xì)節(jié)耐人尋味。 原來(lái)，在寧波富邦39億“鯨吞”天象互娛的重組大戲中，牽線人是天象互娛的PE股東。上市公司實(shí)際控制人的外甥女，則在公司停牌前兩天突擊潛伏，完成了精準(zhǔn)“收割”。 天象互娛股東主動(dòng)牽線 行政處罰書(shū)細(xì)述了寧波富邦與天象互娛牽手的全過(guò)程。 2015年下半年，深圳華旗盛世投資管理有限公司（下稱“華旗盛世”）股東姜某文分別向天象互娛、天象互動(dòng)的股東何某鵬和寧波富邦的實(shí)際控制人宋某平推薦互為重組對(duì)象。2016年春節(jié)（2月8日）前后，姜某文讓華茂集團(tuán)總裁助理許某與宋某平溝通，后者表示可以同天象互娛、天象互動(dòng)接觸。 2016年2月，何某鵬告知天象互娛董秘楊某，華旗盛世推薦了一家合適的上市公司，讓其與華旗盛世員工曾某平聯(lián)系。2月20日左右，楊某與曾某平電話溝通了上市公司的基本信息，感覺(jué)該上市公司符合要求，希望曾某平能提供一份重組方案。2月24日，曾某平將重組方案發(fā)給楊某。楊某據(jù)此判斷上市公司為寧波富邦，并將收到的資料向何某鵬作了匯報(bào)，何某鵬指示楊某持續(xù)跟進(jìn)。2月底，許某之友、某券商營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理陳某芳與宋某平、富邦控股（寧波富邦控股股東）財(cái)務(wù)總監(jiān)陳某在寧波見(jiàn)面，陳某芳向宋某平推薦天象互娛、天象互動(dòng)并介紹了相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。3月初，陳某芳將從許某處取得的天象互娛、天象互動(dòng)相關(guān)資料送到富邦控股公司收發(fā)室。 至此，進(jìn)展十分順利。3月11日，楊某將近期潛在的殼資源進(jìn)行了整理，并向何某鵬作了匯報(bào)。其中，在寧波富邦項(xiàng)目中的備注為“華旗已進(jìn)行完一輪交流，約上市公司董秘或投資總監(jiān)下周到成都詳聊”。3月31日，寧波富邦發(fā)布關(guān)于籌劃重大事項(xiàng)停牌公告。7月12日，寧波富邦披露重組預(yù)案，擬作價(jià)39億元收購(gòu)天象互娛、天象互動(dòng)全部股權(quán)。 記者查詢公開(kāi)信息，“關(guān)鍵先生”華旗盛世的股東實(shí)為姜洪文。處罰書(shū)指出“姜某文也知曉寧波富邦的并購(gòu)需求及偏好”，顯示其與寧波富邦關(guān)系密切。 更為深層的利益關(guān)系是，華旗盛世此前通過(guò)旗下投資平臺(tái)入股了天象互娛。據(jù)最初的重組方案，華旗盛世擔(dān)任GP的華旗匯晟、華旗匯瑞分別持有天象互娛4.86%和1.48%的股份，且華旗匯鼎擬出資6.43億元參與本次重組的配套融資，交易完成后，華旗盛世方面合計(jì)持有上市公司12.24%的股權(quán)。 華旗盛世在A股市場(chǎng)非?；钴S。2015年9月，華旗盛世旗下的華旗同德斥資6.3億元協(xié)議受讓深天地A的2100萬(wàn)股權(quán)，成為第一大股東，并主導(dǎo)了重磅重組：擬作價(jià)55億元收購(gòu)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)友德醫(yī)、贏醫(yī)通各自100%股權(quán)，同時(shí)配套募集資金55億元。 不過(guò)，由華旗盛世主導(dǎo)的兩單重組均具有類借殼特征，且標(biāo)的資產(chǎn)盈利能力備受質(zhì)疑，最終無(wú)果而終。2017年末，華旗同德將所持股份以10.5億元轉(zhuǎn)讓給廣東君浩，全身而退。 實(shí)控人外甥女精準(zhǔn)潛伏 撮合寧波富邦重組的資本掮客敗興而歸，但投機(jī)獲利者自有人在。 證監(jiān)會(huì)查明，寧波富邦實(shí)際控制人宋漢平的外甥女應(yīng)燕紅，在寧波富邦下屬控股公司任副總經(jīng)理，內(nèi)幕信息公開(kāi)前，應(yīng)燕紅與宋某平有三次通話聯(lián)系，其中，2016年3月23日一次、3月26日兩次。隨后，應(yīng)燕紅于3月29日轉(zhuǎn)入大額資金300萬(wàn)元，并在3月29日至30日使用“應(yīng)燕紅”賬戶開(kāi)始大量買入寧波富邦股票，買入時(shí)間與內(nèi)幕信息知情人的聯(lián)絡(luò)時(shí)間高度吻合。 對(duì)照股價(jià)走勢(shì)，2016年3月29日、30日，正是寧波富邦停牌前兩個(gè)交易日，當(dāng)日漲幅分別為0.40%和9.36%，應(yīng)燕紅賬戶累計(jì)買入173600股，買入成交金額390.8萬(wàn)元。2017年3月14日寧波富邦復(fù)牌，當(dāng)日股價(jià)小幅高開(kāi)后低走，當(dāng)天跌幅為4.05%，應(yīng)燕紅將所持股票全部賣出，獲利35.8萬(wàn)元。 由此可見(jiàn)，應(yīng)燕紅本次內(nèi)幕交易的跨度周期長(zhǎng)達(dá)一年，但實(shí)際交易日僅三天，即斬獲了9%以上的收益。 行政處罰書(shū)指出，應(yīng)燕紅買入寧波富邦的時(shí)間與內(nèi)幕信息知情人的聯(lián)絡(luò)時(shí)間高度吻合；存在轉(zhuǎn)入單筆大額資金的情形，并全部用于買入寧波富邦，買入意愿強(qiáng)烈；在內(nèi)幕信息公開(kāi)前買入寧波富邦的金額較之前明顯放大，交易行為明顯異常。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，應(yīng)燕紅的上述行為構(gòu)成內(nèi)幕交易，決定沒(méi)收應(yīng)燕紅違法所得35.8萬(wàn)元，并處以107.5萬(wàn)元罰款。 重組終止復(fù)牌后，寧波富邦股價(jià)一路下跌。一個(gè)插曲是，2015年7月至8月，中科招商旗下的中科匯通曾“抄底”舉牌寧波富邦。兩年后的2017年7月，中科匯通減持了部分股票，持股比例降至4.9999%，并稱不排除未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)減持。如今，寧波富邦的最新股價(jià)已較中科匯通的持股成本下跌約20%。