證券日?qǐng)?bào) 2018-01-11 11:23:38
截至去年11月末,保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)166409.69億元,較年初增長10.08%。同時(shí),保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用余額147019.88億元,股票和證券投資基金18809.55億元,占比12.8%,環(huán)比微降0.66個(gè)百分點(diǎn)。
截至2017年11月末,股票和證券投資基金18809.55億元,占比12.8%,相較于2017年10月末的13.46%,微降0.66個(gè)百分點(diǎn)
1月10日,保監(jiān)會(huì)公布最新數(shù)據(jù)顯示,截至2017年11月末,股票和證券投資基金18809.55億元,占比12.8%,相較于2017年10月末的13.46%,下降了0.66個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)此,東北證券研究總監(jiān)付立春昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,險(xiǎn)資權(quán)益類投資占比環(huán)比下降,或受季節(jié)性因素影響,到年末,部分險(xiǎn)資為了兌現(xiàn)收益而將部分股票賣出,這或?qū)﹄U(xiǎn)資年底的考核有一定的幫助;另一方面,或是因?yàn)殡U(xiǎn)資對(duì)后市的看法。“但險(xiǎn)資權(quán)益類投資占比減少不代表險(xiǎn)資就主動(dòng)減少了股票投資。”
數(shù)據(jù)顯示,截至2017年11月末,保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用余額147019.88億元,較年初增長9.79%。其中,保險(xiǎn)資金投資銀行存款19302.11億元,占比13.13%;債券51460.73億元,占比35.00%;其他投資57447.49億元,占比39.07%。
值得一提的是,業(yè)內(nèi)普遍預(yù)估2017年保險(xiǎn)業(yè)投資收益率在5.4%左右,比去年5.66%略有下降。究其原因,主要是債市拖了后腿,但由于股市表現(xiàn)超越預(yù)期,讓不少公司賬面浮盈大增。
另外,近年來,險(xiǎn)資另類投資占比不斷攀升,其中,數(shù)據(jù)顯示,截至2017年11月末,險(xiǎn)資其他投資(主要為另類投資)57447.49億元,占比39.07%,較2017年10月末的占比38.52%,上升0.55%。
中國保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任任春生曾表示,保險(xiǎn)資金另類投資和非標(biāo)投資的適度變化,既是適應(yīng)多元化配置和分散風(fēng)險(xiǎn)的客觀需要,也是在資本市場缺少長久期資產(chǎn)下的自然選擇,是保險(xiǎn)資金直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體表現(xiàn)。
“總體看,保險(xiǎn)資金另類投資風(fēng)險(xiǎn)總體可控。當(dāng)然,監(jiān)管部門也在密切關(guān)注另類投資快速增長帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱患。”任春生表示。
為此,中國保監(jiān)會(huì)近日印發(fā)《關(guān)于保險(xiǎn)資金設(shè)立股權(quán)投資計(jì)劃有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱《通知》),要求股權(quán)投資計(jì)劃嚴(yán)防以“名股實(shí)債”方式,變相抬高實(shí)體企業(yè)融資成本;保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立投資計(jì)劃不得直接或變相開展通道業(yè)務(wù),不得開展嵌套投資。
在國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)室副主任、教授朱俊生看來,《通知》有助于規(guī)范實(shí)踐中存在的名股實(shí)債與通道業(yè)務(wù)以及可以抑制地方政府債務(wù)規(guī)模的違規(guī)增加,有利于防控金融和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn),有利于防控金融和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),有助于進(jìn)一步規(guī)范另類投資。
朱俊生昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,“另類投資的主體是債權(quán)計(jì)劃,但股權(quán)計(jì)劃也有,特別是PPP項(xiàng)目中存在名股實(shí)債現(xiàn)象。”
朱俊生認(rèn)為,通過監(jiān)管的進(jìn)一步規(guī)范,未來另類投資總體上還會(huì)保持平穩(wěn)增長,原因在于:一是保險(xiǎn)負(fù)債成本仍然相對(duì)較高,需要相當(dāng)可觀的投資收益與之匹配,另類投資整體投資收益率更高一些。二是壽險(xiǎn)資金負(fù)債期限正在變長,比較匹配另類投資期限較長的特點(diǎn),可以更好實(shí)現(xiàn)期限匹配。
另外,數(shù)據(jù)顯示,截至去年11月末,保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)166409.69億元,較年初增長10.08%。其中,產(chǎn)險(xiǎn)公司總資產(chǎn)25117.86億元,較年初增長5.79%;壽險(xiǎn)公司總資產(chǎn)130642.66億元,較年初增長5.04%;再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)3806.05億元,較年初增長37.84%;資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)449.29億元,較年初增長5.39%。
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