每經(jīng)記者 左越 每經(jīng)編輯 江月

回想剛過去的2017年，基金上折的情況可謂屈指可數(shù)。2018年元旦節(jié)以來，A股市場迎來開門紅，隨著基礎(chǔ)市場的走強(qiáng)，2018年首只上折的分級基金就要來了嗎？

昨日，易方達(dá)上證50指數(shù)、國泰食品飲料兩只分級基金均披露公告稱，基金份額凈值已經(jīng)接近不定期份額折算閾值，可能觸發(fā)上折。雖然截至《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者今日發(fā)稿時，最新的基金凈值數(shù)據(jù)還沒能披露，不過根據(jù)1月11日的數(shù)據(jù)來看，兩只基金距離上折也只有一步之遙了。

逼近上折閾值

以易方達(dá)上證50分級為例，根據(jù)基金合同里的相關(guān)約定，當(dāng)基金的基礎(chǔ)份額--易方達(dá)上證50分級份額的基金份額凈值大于1.5000元時，基金將進(jìn)行不定期份額折算。公告提到，截至2018年1月11日收盤，易方達(dá)上證50分級份額的基金份額凈值接近基金合同的1.5元。

根據(jù)wind資訊數(shù)據(jù)，1月11日易方達(dá)上證50分級的單位凈值為1.4880元，也就是說，基金凈值只要再上漲0.81%就將達(dá)到折算閾值，觸發(fā)上折。而基金的分級A、B份額在折算基準(zhǔn)日前超出1元的部分將折算為易方達(dá)上證50分級份額。

記者注意到，易方達(dá)上證50基礎(chǔ)份額、分級A、分級B在2017年年初至今的收益率也分別達(dá)到了32.99%、4.63%和55.5%。

而國泰食品飲料的基礎(chǔ)份額截至1月11日的單位凈值為1.406元。年初至今，其凈值增長率達(dá)到69%。值得注意的是，這已經(jīng)是國泰食品飲料、易方達(dá)上證50分級在近段時間里第二次提示可能上折。此外，信誠滬深300分級基金本周里發(fā)布過可能發(fā)生上折的風(fēng)險提示公告。

一位基金研究員向記者提到，逼近上折的這些分級基金基本都屬于近期行情比較好的指數(shù)和板塊，比如消費(fèi)、白酒板塊。

記者發(fā)現(xiàn)，其實(shí)在2017年9月以前，基金上折的情況已經(jīng)許久沒有出現(xiàn)過了。在去年9月之后，共有3只分級基金上折，分別是招商中證白酒、國金上證50、建信央視財經(jīng)50。

金融、消費(fèi)類個股被持續(xù)看好

實(shí)際上，這自然與A股市場去年以來的行情密切相關(guān)，遙相呼應(yīng)。在結(jié)構(gòu)性行情走勢下，白馬藍(lán)籌股大都表現(xiàn)亮眼，帶動著相關(guān)行業(yè)板塊及上證50等指數(shù)一路向上，甚至創(chuàng)出新高。今年開年以來，這樣的行情走勢仍在繼續(xù)，最具代表性的就是貴州茅臺，在本周創(chuàng)下股價新高，市值一度逼近萬億關(guān)口。

從最近披露可能發(fā)生上折提示公告的基金來看，其跟蹤的指數(shù)中成分依然是以金融、消費(fèi)類為主的白馬藍(lán)籌個股。以上證50為例，其成分股中銀行股、保險股等就占據(jù)了相當(dāng)比例。

一位基金經(jīng)理就提到，在2018年里仍然看好金融和消費(fèi)類個股。隨著經(jīng)濟(jì)整體走勢向好，金融企業(yè)尤其是大型銀行的資產(chǎn)質(zhì)量提高，業(yè)績和估值都應(yīng)該有所上升。而對應(yīng)消費(fèi)升級的行業(yè)里，居民收入上升支持追求美好生活的愿望，旅游、餐飲酒店及高檔白酒仍然是最受益的行業(yè)。