每經(jīng)編輯 吳凡    

CFP圖

每經(jīng)記者 吳凡 每經(jīng)編輯 姚治宇

1月14日晚間，停牌兩個多月的的新萊應(yīng)材（300260，SZ）披露了重大資產(chǎn)重組預(yù)案。預(yù)案顯示，上市公司新萊應(yīng)材擬以2.6億元的價格購買山東碧海包裝材料有限公司（以下簡稱山東碧海）100%股權(quán)。此次交易完成后，山東碧海將成為新萊應(yīng)材的全資子公司。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，此次交易完成后，在完善業(yè)務(wù)方面，新萊應(yīng)材將實現(xiàn)產(chǎn)品從關(guān)鍵部件到集成設(shè)備的成功轉(zhuǎn)型。在提升上市公司盈利方面，業(yè)績補償人承諾，2018年至2020年，山東碧海3年累計合并報表中稅后凈利潤不低于7200萬元。

延伸產(chǎn)業(yè)鏈

公告顯示，新萊應(yīng)材的主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售自主研發(fā)的潔凈不銹鋼集成系統(tǒng)關(guān)鍵部件，并廣泛應(yīng)用于食品行業(yè)、生物醫(yī)藥行業(yè)、真空與電子半導(dǎo)體行業(yè)等。

此次收購標(biāo)的所在領(lǐng)域，則是新萊應(yīng)材所處食品飲料類產(chǎn)業(yè)鏈下游—紙鋁塑復(fù)合無菌包裝材料和液態(tài)食品包裝機械領(lǐng)域。

預(yù)案顯示，在經(jīng)過多年的深耕后，山東碧海已經(jīng)掌握多個包裝機械領(lǐng)域核心技術(shù)，目前其客戶群體已拓展到三元乳業(yè)、完達山乳業(yè)、匯源集團等知名液態(tài)食品企業(yè)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，以2017年12月31日為基準(zhǔn)日評估，山東碧海股東全部權(quán)益預(yù)估值為2.6億元，較預(yù)估基準(zhǔn)日的標(biāo)的公司母公司賬面凈資產(chǎn)增值1.83億元，增值率為237.11%。此次交易，山東碧海100%股權(quán)交易價格擬定為2.6億元。

新萊應(yīng)材在預(yù)案中表示，公司收購山東碧海，將打通紙鋁塑復(fù)合無菌包裝材料和液態(tài)食品包裝機械領(lǐng)域的入口，能夠推進公司對于食品行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈布局。通過此次并購，公司將實現(xiàn)產(chǎn)品從關(guān)鍵部件到集成設(shè)備的成功轉(zhuǎn)型。

標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債率較高

記者注意到，在山東碧海的盈利能力方面，2016年和2017年，山東碧海的營收分別為4.1億元和5.14億元，凈利潤則分別為877.05萬元和1624.49萬元。

在此次交易中，業(yè)績補償人承諾，2018年至2020年，山東碧海3年累計合并報表中稅后凈利潤不低于7200萬元。

需要注意的是，山東碧海資產(chǎn)負(fù)債率較高，2016年底和2017年底，標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為87.71%和80.40%。

對此，1月15日，新萊應(yīng)材證代朱孟勇向記者表示，因為前期山東碧海在發(fā)展的過程中，對于公司資金使用沒有很好的規(guī)劃，公司買了很多固定資產(chǎn)，包括買土地、建產(chǎn)房、買了很多進口的設(shè)備，一定程度上導(dǎo)致其資產(chǎn)負(fù)債率比較高。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，標(biāo)的公司除了資產(chǎn)負(fù)債率較高外，其負(fù)債結(jié)構(gòu)中，還包括向小貸公司借貸。

預(yù)案顯示，2017年期間，山東碧海、山東碧海的子公司機械科技分別向莒南農(nóng)商行、中行莒南支行、郵儲銀行莒南支行以及民豐小貸等共計借款1.49億元。

朱孟勇表示，為了降低標(biāo)的的資產(chǎn)負(fù)債率，上市公司可能后續(xù)會對標(biāo)的公司進行增資；其次，他們也會幫標(biāo)的公司改善整個負(fù)債結(jié)構(gòu)，“上市公司可以去幫助標(biāo)的進行擔(dān)保，去融一些比較低成本的資金，當(dāng)然也不排除后續(xù)會有一些其他的運作”。

在預(yù)案中，新萊應(yīng)材也表示，上市公司已登陸資本市場，融資渠道通暢，融資成本較低，此次交易完成后，山東碧?？沙浞掷眯氯R應(yīng)材的融資渠道進行融資。