每經(jīng)編輯 張楊運(yùn)

想要靠炒股賺錢有多難？昨晚（1月19日）證監(jiān)會(huì)的一則行政處罰決定書在金融圈引起了熱議。

主角蔣政是一位從業(yè)20年的券商老兵，曾擔(dān)任過券商研究所副所長、資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理等高管職務(wù)，在2014年11月到2015年5月期間，違法買賣股票，買入金額合計(jì)約4.7億元，獲利約5.37萬元。

要知道2014年11月到2015年5月正處于上一波牛市階段，基本上是啥股都在漲，相信不少小散戶也賺了不少。然而，期間蔣政違法交易金額如此巨大卻僅獲利5萬多元，不僅大幅跑輸大盤，甚至還不如買余額寶賺得多，想不通??！

券商高管牛市違規(guī)炒股僅賺5萬

根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的信息，蔣政早于1997年便開始進(jìn)入券商工作，當(dāng)年2月份他加入國泰君安證券。

值得注意的是，其在2003年10月從國泰君安證券離職后，直到1年零8個(gè)月之后的2005年6月，蔣政方才有新的證券從業(yè)情況——在長城證券研究所任副所長，并在1年后的2006年6月離職。

可見，蔣政在進(jìn)入安信證券工作前的證券從業(yè)經(jīng)歷將近8年。

2006年12月，蔣政進(jìn)入安信證券工作，其先后擔(dān)任該公司證券投資部總經(jīng)理助理、資產(chǎn)管理部權(quán)益投資組負(fù)責(zé)人、資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理等職，其中2012年1月11日至2014年11月25日期間，擔(dān)任“安信證券—光大銀行—安信理財(cái)2號(hào)積極配置集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”（以下簡稱安信理財(cái)2號(hào)）投資主辦，然后直至2015年5月5日方才從安信證券離職。

火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）了解到，安信證券在2006年6月1日獲準(zhǔn)籌建，而蔣政正是在當(dāng)年6月從長城證券離職；同時(shí)，截至當(dāng)年12月中旬安信證券方才完成對(duì)廣東證券、中科證券、中關(guān)村證券的全部收購，而蔣政在當(dāng)年12月進(jìn)入安信證券工作，可謂公司第一代老人。

如此看來，蔣政在安信證券成立后不久，便進(jìn)入該公司工作，并且先后擔(dān)任該公司重要崗位職務(wù)，在該公司工作了8年零5個(gè)月之久才離職。

值得注意的是，2008年9月，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，安信證券才獲得集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。

正是在安信證券擔(dān)任高管期間，蔣政操作妹夫“李某均”賬戶進(jìn)行了違法交易。

2014年11月26日至2015年5月4日，蔣政控制和使用“李某均”國泰君安證券賬戶從事證券交易，買入股票金額合計(jì)469,971,585.79元，盈利金額53,667.19元。

證監(jiān)會(huì)表示，蔣政的上述行為違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定責(zé)令蔣政依法處理非法持有的股票，沒收違法所得約5.3萬元，并處以約10.7萬元罰款；同時(shí)，對(duì)蔣政采取5年證券市場禁入措施。

買余額寶可以賺這么多

雖然蔣政案涉案金額并不算巨大，但是證監(jiān)會(huì)的這份處罰通知卻在金融圈引起了熱議，原因在于一位券商高管在大牛市期間通過4.7億元的交易卻只獲利5萬余元，讓人意外。

中國基金報(bào)算了一筆賬，蔣政2014年11月26日至2015年5月4日違法交易期間：

上證綜指從2572點(diǎn)漲到4480點(diǎn)，漲幅為74.50%

創(chuàng)業(yè)板更猛烈。從1154點(diǎn)漲到2845點(diǎn)，漲幅為84.53%。

深證成指也毫不遜色，從8712點(diǎn)漲到14860點(diǎn)，漲幅為70.94%。

需要注意的是，蔣政這4.7億是買入金額，并不是本金的數(shù)目。按照證監(jiān)會(huì)公布的資金往來情況，本金大致在856萬左右。

這856萬資金，炒股近半年只賺了5.37萬，假如蔣政不違規(guī)炒股。就把錢放進(jìn)余額寶里頭（平均收益率4.3%），可以輕松賺取17萬左右。

專業(yè)人士炒股虧損比比皆是

根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券從業(yè)人員禁止參與股票交易，然而很多證券從業(yè)人員面對(duì)誘惑管不住自己的手。近年來證監(jiān)會(huì)通報(bào)了不少違法買賣股票的案例，最近不到1個(gè)月時(shí)間里，已有5名證券從業(yè)人員炒股遭罰，其中被罰最重的從業(yè)者，是太平洋證券騰沖光華東路證券營業(yè)部總經(jīng)理?xiàng)钐┤A，直接被罰沒5700多萬。

同時(shí)，每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）發(fā)現(xiàn)，類似蔣政這樣的專業(yè)人士炒股跑輸大盤甚至虧損的案例比比皆是。

例如，證監(jiān)會(huì)最新公布的一個(gè)案例：

中金公司北京科學(xué)院南路營業(yè)部高級(jí)投資經(jīng)理陸茜2013年5月4日至2016年6月6日期間違法買賣股票交易金額約1.1億元，虧損約23萬元。

每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）去年報(bào)道，華泰聯(lián)合證券投資銀行部一名叫做敖翔的員工違規(guī)炒股，8年累計(jì)虧損14萬，還被深圳證監(jiān)局處以10萬元罰款。

▲圖片來源：視覺中國

實(shí)際上，目前我國一直對(duì)證券從業(yè)人員買賣股票采取全面禁止的態(tài)度。不過，近年來，有關(guān)“解禁證券從業(yè)者炒股”的聲音也是不斷，去年3月，在全國兩會(huì)期間，全國人大代表、中泰證券董事長李瑋就建議，修改證券法的相關(guān)規(guī)定，取消證券從業(yè)人員禁止買賣股票的限制。

對(duì)于是否允許證券從業(yè)者炒股，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝曾對(duì)每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者表示，“在國外的成熟市場，證券從業(yè)人員合規(guī)合法持有股票是正常的，而我國當(dāng)初在這方面作出限制，主要是由于當(dāng)時(shí)市場環(huán)境不成熟、為了防范內(nèi)幕交易。如今隨著證券市場機(jī)制不斷完善和誠信程度不斷提高以及證券法的逐步完善，解禁和規(guī)范證券從業(yè)者買賣股票也在情理之中。”

“假設(shè)允許證券從業(yè)人員買賣股票可以落地，對(duì)市場而言，是制度的一大進(jìn)步，能夠提高市場活躍度。但反過來，也可能帶來投機(jī)高發(fā)。證券市場是一個(gè)信息高度不對(duì)稱的市場，若證券從業(yè)人員利用信息優(yōu)勢，短時(shí)間聚集大量炒股者進(jìn)行短線交易，或者一天之內(nèi)做多個(gè)回合的買賣，賺取股票買賣價(jià)差，加劇股市極端狂熱，帶來負(fù)面影響。普通股民玩不過他們，而且不太容易防范。”

每經(jīng)編輯 何小桃

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合火山財(cái)富（ID：huoshan5188）、中國基金報(bào)（ID：chinafundnews）、每經(jīng)網(wǎng)（記者：朱萬平）等