每經(jīng)編輯 王曉波

1月19日，樂視網(wǎng)曾發(fā)布公告稱，終止重大資產(chǎn)重組事項，同時終止本次公司名稱、證券簡稱變更事項。并將于1月23日上午10:00-11:00以網(wǎng)絡(luò)互動方式召開投資者說明會。現(xiàn)任樂視網(wǎng)董事長、融創(chuàng)中國董事會主席孫宏斌和樂視網(wǎng)總經(jīng)理劉淑青都將參加這次會議。

據(jù)此前多家持有樂視網(wǎng)的基金公司給出的3.9~3.94元左右的估值，以轉(zhuǎn)增后樂視網(wǎng)停牌時的15.33元計算，其股價將下跌近75%左右，相當(dāng)于13個跌停。據(jù)證券時報援引樂視網(wǎng)內(nèi)部人士表示，樂視網(wǎng)復(fù)牌大跌是必然事件，公司也已經(jīng)做好相關(guān)準(zhǔn)備。

資料圖，圖文無關(guān)（來源：視覺中國）

今天上午10點，樂視網(wǎng)在深交所互動易舉行《關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組事項暨公司經(jīng)營情況投資者說明會》。以下是樂視網(wǎng)對投資者答疑匯總：

樂視網(wǎng)復(fù)牌后股價可能下跌有何應(yīng)對措施？公司控制權(quán)是否會變更？

問：樂視網(wǎng)被多家機構(gòu)調(diào)低目標(biāo)價，可見復(fù)牌之后股價會出現(xiàn)向下的震蕩，如果跌穿賈躍亭賈總股票質(zhì)押平倉線，會產(chǎn)生什么影響？賈躍亭是否會讓出其第一大股東的位置，使得公司控制權(quán)發(fā)生變更？

樂視網(wǎng)：股價走勢受到多重因素的影響，公司無法對復(fù)牌后的股價進行判斷。如果公司股價持續(xù)下跌，賈躍亭先生需按照協(xié)議條款向質(zhì)押機構(gòu)補足保證金。如果未能按時補足保證金，質(zhì)押機構(gòu)有權(quán)對所質(zhì)押的股權(quán)進行處置。賈躍亭先生未向公司提供其質(zhì)押股權(quán)處置計劃，目前賈躍亭先生仍為公司第一大股東。

問：孫宏斌孫總會不會接手賈躍亭在樂視網(wǎng)的持股，還是會引入新的戰(zhàn)略投資者來接手？

樂視網(wǎng):賈躍亭先生目前為樂視網(wǎng)第一大股東，持股25.67%，融創(chuàng)中國持股樂視網(wǎng)8.56%，孫宏斌先生為融創(chuàng)中國的實際控制人。目前賈躍亭先生并未表達對所持樂視網(wǎng)股權(quán)的處置安排，也未表示不對所持股權(quán)在質(zhì)押機構(gòu)的質(zhì)押行為支付補足保證金。如果因股價下跌，賈躍亭先生也未對保證金進行補足，則其所質(zhì)押的樂視網(wǎng)股權(quán)將由質(zhì)押機構(gòu)按照協(xié)議條款進行相應(yīng)處置。

問：請問孫總，復(fù)牌前公司會推出哪些具體的穩(wěn)股價措施？

孫宏斌：股價走勢受到多重因素的影響。公司現(xiàn)階段將著力解決公司面臨的資金緊張和供應(yīng)鏈問題，以期公司業(yè)務(wù)恢復(fù)穩(wěn)定。

關(guān)聯(lián)債務(wù)問題的具體情況如何？

問：非上市體系債務(wù)問題和樂視非上市體系的應(yīng)收賬款打算如何解決？（目前對樂視非上市體系還有多少會形成壞賬，會產(chǎn)生多少計提？）

董秘趙凱：自2016年以來，公司通過向賈躍亭先生控制的關(guān)聯(lián)方銷售貨物、提供服務(wù)等經(jīng)營性業(yè)務(wù)及代墊費用等資金往來方式形成了大量關(guān)聯(lián)應(yīng)收和預(yù)付款項。截至2017年11月30日，上述關(guān)聯(lián)方對上市公司的關(guān)聯(lián)欠款余額達到753,141.08萬元（上述財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計，最終以審計值為準(zhǔn)，下同）。 雖然公司正在對上述關(guān)聯(lián)方欠款積極進行催收工作，但仍存在回收風(fēng)險。截至目前，公司部分關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款項尚未收回，已出現(xiàn)公司對上游供應(yīng)商形成大量欠款無法支付、大量債務(wù)違約和訴訟等問題。如上述應(yīng)收款項出現(xiàn)大面積回收困難，將導(dǎo)致公司現(xiàn)金流極度緊張，危及公司信用體系，致使融資渠道不暢，對公司經(jīng)營構(gòu)成不利影響。 公司管理層已認(rèn)識到問題的嚴(yán)峻性和緊迫性，如果沒有新的資金進入，公司將面臨經(jīng)營困難問題。

問：樂視影業(yè)終止收購的原因是什么？樂視影業(yè)重大資產(chǎn)重組計劃，后續(xù)會有怎樣的安排？

樂視網(wǎng)：公司基于對于樂視影業(yè)股權(quán)情況和目前經(jīng)營情況的綜合判斷，決定終止本次對樂視影業(yè)的收購。公司后續(xù)將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，如實披露相關(guān)資本動作。 本次交易過程中上市公司推進重組期間所做的主要工作、終止本次重大資產(chǎn)重組的原因及決策程序等內(nèi)容請參照公司公告內(nèi)容。

問：有報道樂視香港申請破產(chǎn)，和樂視網(wǎng)是否有關(guān)系？樂視網(wǎng)是否掌握非上市體系公司目前經(jīng)營狀況？怎么處理和他們的歷史關(guān)聯(lián)交易問題。

董秘趙凱：樂視香港并非樂視網(wǎng)上市公司的子公司。樂視網(wǎng)與樂視非上市體系公司完全獨立運營，樂視網(wǎng)管理層對非上市體系公司經(jīng)營情況并不知情。公司將采取包括法律手段在內(nèi)的一切手段，責(zé)成關(guān)聯(lián)方以現(xiàn)金或者以資抵債等方式，切實解決上市公司對非上市體系公司因歷史關(guān)聯(lián)交易形成的關(guān)聯(lián)應(yīng)收款，盡最大可能保障上市公司股東權(quán)益。

問：想問一下樂視關(guān)聯(lián)方欠上市公司70多億的應(yīng)收，主要是哪些業(yè)務(wù)和關(guān)聯(lián)公司，大致的明細是怎樣的？

財務(wù)總監(jiān)張?。航?jīng)上市公司財務(wù)部統(tǒng)計，截止2017年11月30日，上市公司與賈躍亭先生控制的關(guān)聯(lián)方之間形成大量應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款等。公司關(guān)聯(lián)欠款余額達到75.31億元，涉及關(guān)聯(lián)方50余家，其中主要包括樂視智能終端科技有限公司25.83億元、樂視移動智能信息技術(shù)（北京）有限公司9.93億元、樂視電子商務(wù)（北京）有限公司5.66億元、樂視控股（北京）有限公司4.86億元、樂視手機電子商務(wù)（北京）有限公司4.41億元等。（上述財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計，最終以審計值為準(zhǔn)）

公司管理團隊是否穩(wěn)定？未來有什么計劃？

問：孫宏斌是否會進一步增持樂視網(wǎng)并取得第一大股東地位？賈躍亭未來將在樂視網(wǎng)、樂視上市體系中，扮演怎樣的角色？

樂視網(wǎng)：融創(chuàng)中國尚未向公司表達進一步增持意向，公司將按照相關(guān)法律法規(guī)，對實際控制人和大股東所持股權(quán)變動，進行及時的如實披露。目前賈躍亭先生為公司第一大股東，但其不擔(dān)任任何職務(wù)，除股東大會外，不參與公司經(jīng)營上的決策。

問：公司目前的管理團隊是否穩(wěn)定？創(chuàng)始團隊和部分高管的離開對樂視后續(xù)業(yè)務(wù)開展有什么影響？今后是不是更多融創(chuàng)系人員會加入？

總經(jīng)理劉淑青：上市公司已有部分高管離職，但目前既有的管理團隊成員有信心應(yīng)對今后遇到的挑戰(zhàn)、困難，且已在積極協(xié)調(diào)、解決。請各位股東、投資者繼續(xù)對上市公司及目前管理團隊保持信心，公司不會辜負各位投資者的信任和期望。 公司管理團隊任職情況請以公司公告信息為準(zhǔn)。

問：面對出現(xiàn)巨虧的業(yè)績，樂視網(wǎng)未來有怎樣的發(fā)展計劃，以扭轉(zhuǎn)目前經(jīng)營上的頹勢？

樂視網(wǎng)：根據(jù)公司前三季度報告披露信息顯示，1-9月公司歸母凈利潤為-16億余元，較上年同期減少約446%。由于前三季度受到關(guān)聯(lián)方債務(wù)及資金緊張、流動性風(fēng)波影響，對公司聲譽和信譽度造成負面影響，公司廣告收入、終端收入、會員收入均出現(xiàn)較大幅度下滑。預(yù)計公司2017年全年累計歸屬上市公司股東的凈利潤為虧損。面對業(yè)績下滑狀況，公司董事會及管理層積極應(yīng)對，不斷調(diào)整、優(yōu)化管理機制和組織結(jié)構(gòu)，積極恢復(fù)各項主營業(yè)務(wù)的開展，包括影視劇版權(quán)分銷、超級電視的供、銷、服等，以力爭產(chǎn)生新的營收；并逐步處理債務(wù)問題。 此外，公司第二大股東天津嘉睿也在同公司管理層積極協(xié)調(diào)目前遇到的一系列問題，期望通過借款、增資等措施緩解公司資金緊張局面，為后期持續(xù)經(jīng)營做保障。

問：公司發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組計劃的公告，公司此次停牌期間做了哪些工作？停牌超過6個月是否符合監(jiān)管機構(gòu)要求？

獨立財務(wù)顧問中泰證券股份有限公司馬睿:停牌期間，公司針對本次重組項目開展了相關(guān)工作，并按照相關(guān)規(guī)定在停牌期間履行了信息披露義務(wù)。具體工作內(nèi)容請見公司披露的各項公告。公司原計劃于2017年10月16日前公告本次重大資產(chǎn)重組方案等相關(guān)信息，但由于本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)工作的開展存在較大不確定性，因此公司無法于2017年10月16日前披露本次重大資產(chǎn)重組預(yù)案或報告書并申請復(fù)牌。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第22號：上市公司停復(fù)牌業(yè)務(wù)第十七條規(guī)定，公司于2017年10月9日向深圳證券交易所申請繼續(xù)停牌，并披露了事項進展、繼續(xù)停牌原因等內(nèi)容，此后根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司每五個交易日披露了本次重大資產(chǎn)重組的進展公告，并在相關(guān)文件中提示了本次重大資產(chǎn)重組事項存在的風(fēng)險及不確定性，認(rèn)真履行了信息披露義務(wù)。

關(guān)聯(lián)貸款等相關(guān)借款問題的處理進展

問：上市公司的資金情況，目前的債務(wù)問題、處理方式？此前公司披露過與“樂視系”公司存在聯(lián)合貸款等情況，目前與樂視系相關(guān)的借款問題的進展？

董秘趙凱：2017年1-9月上市公司資金狀況、（關(guān)聯(lián)方）債務(wù)問題等已通過第三季度報告全文予以披露，請參照公司10月28日披露的《2017年第三季度報告全文》。2017年全年資金情況等問題請持續(xù)關(guān)注上市公司后續(xù)將披露的2017年業(yè)績預(yù)告及2017年年報等公告。 公司未披露過“與‘樂視系’公司存在聯(lián)合貸款等情況”，關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款問題的解決措施請參照公司已披露的定期報告全文。

問：請問公告中關(guān)聯(lián)方對上市公司75億的欠款當(dāng)中，是否存在樂視致新和影業(yè)的欠款？如果存在能透露一下具體數(shù)額嗎？

樂視網(wǎng)：公告中關(guān)聯(lián)方對上市公司75億欠款中，含賈躍亭先生及其關(guān)聯(lián)方對新樂視智家的關(guān)聯(lián)方欠款，但不包含關(guān)聯(lián)方對樂視影業(yè)欠款，具體金額請以公司公告為準(zhǔn)；目前，樂視影業(yè)關(guān)聯(lián)方樂視控股存在對樂視影業(yè)欠款17.1億元。

問：樂視網(wǎng)復(fù)牌后，若股價出現(xiàn)劇烈波動，甚至引發(fā)股權(quán)質(zhì)押、兩融等出現(xiàn)爆倉，會采取哪些措施來應(yīng)對？

樂視網(wǎng)：股價走勢受到多重因素的影響，公司無法對復(fù)牌后的股價進行判斷。公司提請投資者注意投資風(fēng)險，特別是融資融券、股權(quán)質(zhì)押等方式下的投資風(fēng)險。

孫宏斌：要敢叫日月?lián)Q新天，有時候也要愿賭服輸

問：請問現(xiàn)在還覺得搞不好新樂視會是一輩子的遺憾嗎？寧愿后悔，也不留遺憾！

孫宏斌：我會盡力，希望不留遺憾。但如果仍然沒有辦法，那也只能遺憾了。人生有很多遺憾～（編者注：2017年9月，融創(chuàng)半年業(yè)績發(fā)布會上，在談及樂視時，孫宏斌曾流淚稱，在投資樂視之前，我這輩子已經(jīng)沒什么遺憾了。但在投資樂視之后，如果不把這個公司搞好，我這輩子就真的有遺憾了。）

問：12月27日，建信基金將公司估值進一步下調(diào)為3.91 元/股，對于機構(gòu)普遍下調(diào)估值，復(fù)牌后可能帶來的股價沖擊，公司有何應(yīng)對策略？

董秘趙凱：公司將嚴(yán)格按照《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》等有關(guān)法律法規(guī)及其規(guī)章制度進行可能對公司股價造成影響的相關(guān)風(fēng)險提示并披露，請以公司公告信息為準(zhǔn)。

問：新樂視智家的其他現(xiàn)金增資投資者、債轉(zhuǎn)股增資者是否已經(jīng)確定，持股比例是多少？

董秘趙凱：公司已于2018年1月2日發(fā)布相關(guān)公告，后續(xù)進展公司將會在指定信息披露媒體《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》、《證券日報》及巨潮資訊網(wǎng)進行披露。

問：樂視電視2017年大屏運營情況如何？

總經(jīng)理劉淑青：2017年受公司現(xiàn)金流極度緊張、市場需求下滑等綜合因素影響，導(dǎo)致電視銷量出現(xiàn)波動。具體經(jīng)營情況，請以公司2017年度報告披露信息為準(zhǔn)。

問：請問孫總，樂視網(wǎng)如此嚴(yán)重的關(guān)聯(lián)交易，投資之前的盡調(diào)是否知情？對于樂視網(wǎng)的未來，孫總是不忘初心，敢叫日月?lián)Q新天，還是認(rèn)賭服輸，風(fēng)流總被雨打風(fēng)吹去呢？

孫宏斌：對關(guān)聯(lián)交易知情。但錯判之處在于，關(guān)聯(lián)方欠上市公司的債務(wù)無法得到有效償還。人有時候要敢叫日月?lián)Q新天，有時候也要愿賭服輸。

樂視電視未來有什么規(guī)劃？

問：樂視電視未來在內(nèi)容上有什么規(guī)劃？會采取什么方式提高競爭力？

總經(jīng)理劉淑青：公司通過Open Eco生態(tài)開放策略，樂視電視現(xiàn)已擁有樂視視頻、CIBN、芒果TV、華數(shù)TV等內(nèi)容提供商。 未來，公司將結(jié)合分眾自制和生態(tài)開放戰(zhàn)略，打造以智能電視為核心的大屏互聯(lián)網(wǎng)家庭娛樂生活，努力成為以家庭互聯(lián)網(wǎng)為平臺的消費升級大潮的引領(lǐng)者。

問：樂視網(wǎng)什么時間復(fù)牌，有時間表嗎？

樂視網(wǎng)：感謝您的關(guān)注，公司股票復(fù)牌時間請關(guān)注公司公告信息。股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

問：剛才回復(fù)提到如果沒有新的資金進入，公司將面臨經(jīng)營困難，這是否意味著樂視網(wǎng)面臨退市風(fēng)險？

樂視網(wǎng)：公司將努力回復(fù)經(jīng)營，保障公司的持續(xù)發(fā)展。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和公司未來的實際經(jīng)營情況，公司存在各種可能性，請投資人注意相關(guān)風(fēng)險。根據(jù)公司前三季度報告披露信息顯示，1-9月公司歸母凈利潤為-16億余元，較上年同期減少約446%。由于前三季度受到關(guān)聯(lián)方債務(wù)及資金緊張、流動性風(fēng)波影響，對公司聲譽和信譽度造成負面影響，公司廣告收入、終端收入、會員收入均出現(xiàn)較大幅度下滑。預(yù)計公司2017年全年累計歸屬上市公司股東的凈利潤為虧損。 面對業(yè)績下滑狀況，公司董事會及管理層積極應(yīng)對，不斷調(diào)整、優(yōu)化管理機制和組織結(jié)構(gòu)，積極恢復(fù)各項主營業(yè)務(wù)的開展，包括影視劇版權(quán)分銷、超級電視的供、銷、服等，以力爭產(chǎn)生新的營收，激活現(xiàn)金流；并逐步處理債務(wù)問題。 相關(guān)事項進展信息及經(jīng)營業(yè)績狀況變化請以公司公告為準(zhǔn)。

問：由于2017年樂視超級電視低迷，不僅被傳統(tǒng)廠商甩開，還被小米、暴風(fēng)趕上，公司有何方式扭轉(zhuǎn)這一局面？

樂視網(wǎng)：2017年國內(nèi)電視整體市場累計零售額、零售量同比呈負增長，整個電視產(chǎn)業(yè)，恰處于過山車的低谷之中。按照不同統(tǒng)計口徑，國內(nèi)彩電市場銷售規(guī)模下滑超過5-10%。三季度更是創(chuàng)下歷史性的近13%同比銷量跌幅。 盡管整體市場低迷，樂視超級電視也并未被傳統(tǒng)電視企業(yè)甩開。在整個中國智能電視市場，樂視超級電視擁有累計超過千萬級別的高價值可運營用戶。

孫宏斌：做生意總是有賠有賺，坦然面對才是應(yīng)有的人生態(tài)度

問：入主一年，融創(chuàng)為樂視操碎了心，回頭看，孫總后悔入股樂視網(wǎng)么？您最看重樂視網(wǎng)的到底是哪一點？一年之間。樂視網(wǎng)是否發(fā)生了您也沒想到的變化？

孫宏斌：做生意總是有賺有賠，做任何事情都有風(fēng)險，如果沒有風(fēng)險也就沒有回報。如果把風(fēng)險控制到零，那只能把錢存到銀行了。樂視網(wǎng)確實發(fā)生了誰也沒想到的變化，我們只能碰到什么問題解決什么問題。人其實是不能預(yù)測未來的，只能不斷的應(yīng)對、調(diào)整。坦然面對困難、坦然面對結(jié)果，是我們應(yīng)有的人生態(tài)度。