每經(jīng)編輯 張壽林    

每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 姚祥云

自2013年首次落地中國(guó)至今，直銷(xiāo)銀行發(fā)展已近5年。以其輕資產(chǎn)、低成本、互聯(lián)網(wǎng)化的優(yōu)勢(shì)，直銷(xiāo)銀行被視為銀行業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)的典范，經(jīng)過(guò)迅猛發(fā)展，迄今國(guó)內(nèi)已逾百家。

如今，這一新生事物發(fā)展如何？1月23日，在首屆中國(guó)直銷(xiāo)銀行聯(lián)盟高峰會(huì)上，中國(guó)民生銀行正式對(duì)外發(fā)布《中國(guó)直銷(xiāo)銀行白皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《白皮書(shū)》）。《白皮書(shū)》直指，盡管市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)品豐富度、用戶(hù)數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模等均領(lǐng)先直銷(xiāo)銀行發(fā)源地國(guó)家，但發(fā)展中的問(wèn)題也愈加凸顯。

層級(jí)制管理拖后腿

直銷(xiāo)銀行（Direct Bank）是指不以實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)和物理柜臺(tái)為基礎(chǔ)，主要通過(guò)ATM、互聯(lián)網(wǎng)、電話(huà)等遠(yuǎn)程通訊渠道為客戶(hù)提供銀行產(chǎn)品和服務(wù)的模式，具有獲客半徑廣、經(jīng)營(yíng)成本和服務(wù)門(mén)檻低、不受地域限制等優(yōu)勢(shì)，是順應(yīng)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)互聯(lián)網(wǎng)化而產(chǎn)生的一種新型銀行運(yùn)作模式，也是傳統(tǒng)商業(yè)銀行主動(dòng)擁抱金融科技浪潮的創(chuàng)新性嘗試。

2013年9月，北京銀行首次建立直銷(xiāo)銀行，該行宣布與ING集團(tuán)合作開(kāi)展直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)，計(jì)劃以線(xiàn)上和線(xiàn)下融合的方式提供服務(wù)。2014年2月，民生銀行首家推出純線(xiàn)上的直銷(xiāo)銀行服務(wù)平臺(tái)。此后，國(guó)有大行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等相繼加入直銷(xiāo)銀行市場(chǎng)角逐。

民生銀行董事長(zhǎng)洪崎在《白皮書(shū)》發(fā)布會(huì)上表示，面對(duì)嚴(yán)峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)和科技創(chuàng)新勢(shì)不可擋的創(chuàng)新機(jī)遇，傳統(tǒng)商業(yè)銀行亟需轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式，走金融科技、輕資產(chǎn)、重服務(wù)的發(fā)展道路。

截至2017年11月，我國(guó)直銷(xiāo)銀行數(shù)量已達(dá)114家。其中，城商行是直銷(xiāo)銀行的主力軍，目前共有69家城商行直銷(xiāo)銀行上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)，農(nóng)商行或農(nóng)信社直銷(xiāo)銀行共有30家，全國(guó)性股份制銀行直銷(xiāo)銀行合計(jì)11家，其他直銷(xiāo)銀行（包括國(guó)有商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行和外資銀行等旗下直銷(xiāo)銀行）共4家。值得注意的是，目前五大行中僅有工商銀行（2015年）和中國(guó)銀行（2017年）開(kāi)設(shè)了直銷(xiāo)銀行。

《白皮書(shū)》指出，盡管4年間發(fā)展迅速，問(wèn)題卻愈加凸顯。首先，在體制上，非獨(dú)立法人經(jīng)營(yíng)模式不利于直銷(xiāo)銀行快速發(fā)展。目前，國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行除百信銀行外均無(wú)獨(dú)立法人資質(zhì)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，缺乏獨(dú)立規(guī)劃和自主研發(fā)權(quán)等將成為未來(lái)直銷(xiāo)銀行發(fā)展一大掣肘。

在機(jī)制上，層級(jí)制管理拖了發(fā)展后腿。國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置和業(yè)務(wù)管理模式在傳統(tǒng)銀行體制內(nèi)運(yùn)行，實(shí)施的依然是層級(jí)制管理模式，無(wú)論是人才招聘引進(jìn)、激勵(lì)晉升還是業(yè)務(wù)創(chuàng)新和調(diào)整、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)等均需要層層審批，與互聯(lián)網(wǎng)金融文化和理念格格不入。

此外，目前直銷(xiāo)銀行的產(chǎn)品普遍集中于存款型產(chǎn)品和投資型產(chǎn)品，増值服務(wù)也僅僅局限于生活繳費(fèi)和信用卡還款等，產(chǎn)品種類(lèi)單一，同質(zhì)化程度高。這直接導(dǎo)致了直銷(xiāo)銀行相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢(shì)不明顯和市場(chǎng)規(guī)模難做大的問(wèn)題。

打通資金和資產(chǎn)是關(guān)鍵

《白皮書(shū)》指出，從發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，直銷(xiāo)銀行經(jīng)歷了從規(guī)模上迅速擴(kuò)張到更加注重質(zhì)量?jī)?yōu)化，面臨1.0模式向2.0模式的轉(zhuǎn)變。

對(duì)于2.0模式，《白皮書(shū)》判斷，直銷(xiāo)銀行亟需向業(yè)務(wù)發(fā)展多元化、特色化、場(chǎng)景化、生態(tài)化以及經(jīng)營(yíng)模式獨(dú)立化方向發(fā)展。未來(lái)，直銷(xiāo)銀行銀行理財(cái)要根據(jù)監(jiān)管要求，向凈值類(lèi)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，要合理應(yīng)用銀行信譽(yù)，充分發(fā)揮銀行服務(wù)優(yōu)勢(shì)，一方面爭(zhēng)取以有競(jìng)爭(zhēng)力的銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)展直銷(xiāo)銀行存量客戶(hù)經(jīng)營(yíng)，提升客戶(hù)黏性和價(jià)值；另一方面，通過(guò)定制新客專(zhuān)屬銀行理財(cái)產(chǎn)品，繼續(xù)發(fā)揮銀行背書(shū)優(yōu)勢(shì)，大力拓展新客戶(hù)。

在直銷(xiāo)銀行基金超市方面，《白皮書(shū)》提出，要想做大基金超市規(guī)模，需要面向中小金融同業(yè)，與基金公司、合作機(jī)構(gòu)聯(lián)合，提供體驗(yàn)優(yōu)、產(chǎn)品豐富、手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠、場(chǎng)景多樣的基金超市綜合服務(wù)，要設(shè)立量化、權(quán)益類(lèi)等精選專(zhuān)區(qū)，由基金公司入駐經(jīng)營(yíng)，按市場(chǎng)化原則管理，周期輪換。

直銷(xiāo)銀行1.0時(shí)代，主要是針對(duì)個(gè)人客戶(hù)提供投資理財(cái)服務(wù)，目前尚未有對(duì)公線(xiàn)上銀行面市?！栋灼?shū)》建議，直銷(xiāo)2.0時(shí)代，銀行應(yīng)積極探索實(shí)踐對(duì)公線(xiàn)上銀行，緊抓發(fā)展機(jī)遇，圍繞平臺(tái)和行業(yè)企業(yè)的資金需求，開(kāi)發(fā)企業(yè)貨幣基金、大額存單、存款增值、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品，以便滿(mǎn)足不同類(lèi)企業(yè)對(duì)財(cái)富管理風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性的差異化需求。

“打通資金和資產(chǎn)，是直銷(xiāo)銀行2.0時(shí)代打造財(cái)富管理核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。”《白皮書(shū)》指出，直銷(xiāo)銀行貸款業(yè)務(wù)形成的金融資產(chǎn)，需要通過(guò)證券化運(yùn)作，對(duì)接直銷(xiāo)銀行財(cái)富管理產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上資金與資產(chǎn)的及時(shí)撮合，形成資金、資產(chǎn)閉環(huán)流轉(zhuǎn)的產(chǎn)品生態(tài)圈，加快資產(chǎn)證券化運(yùn)作，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

由于直銷(xiāo)銀行引入我國(guó)時(shí)間短，無(wú)成熟模式可借鑒，一直處于自我探索實(shí)踐中，監(jiān)管政策配套、行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)制定、行業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)互通互認(rèn)、行業(yè)技術(shù)聯(lián)盟等方面還存在制約直銷(xiāo)銀行創(chuàng)新快速發(fā)展的諸多問(wèn)題，需要政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和直銷(xiāo)銀行行業(yè)各參與方協(xié)同努力，盡快消除掣肘因素。