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每經(jīng)記者 魏瓊 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 梁秋月

港股即將迎來(lái)第五家由內(nèi)房企拆分出的物業(yè)公司。1月29日，雅居樂(lè)集團(tuán)宣布，雅居樂(lè)雅生活服務(wù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)雅生活）于2018年1月29日就建議分拆及全球發(fā)售刊發(fā)招股章程，2018年1月29日至2018年2月2日招股，擬發(fā)售3.33億股股份。

圖為：公告截圖

自2014年彩生活登陸港股后，物業(yè)拆分上市潮開(kāi)始興起，包括中海物業(yè)、中奧到家以及綠城服務(wù)陸續(xù)成功登陸港交所。A股方面，南都物業(yè)服務(wù)股份有限公司成為A股“物業(yè)第一股”。

包括萬(wàn)科、碧桂園、富力等房企均有物業(yè)拆分上市的計(jì)劃，希望借助資本的力量發(fā)展物業(yè)服務(wù)。據(jù)雅生活方面透露，未來(lái)雅生活將尋求合適的機(jī)會(huì)在A股上市，立志打造為“A+H”架構(gòu)物業(yè)公司第一股。

擬登陸港交所發(fā)售3.33億股

據(jù)雅居樂(lè)發(fā)布的公告顯示，雅生活于2018年1月29日至2018年2月2日全球招股，擬發(fā)售3.33億股股份。其中，香港發(fā)售占10%，國(guó)際發(fā)售占90%，供合資格雅居樂(lè)股東申請(qǐng)的優(yōu)先發(fā)售包括2783.53萬(wàn)股預(yù)留股份。相當(dāng)于全球發(fā)售可供認(rèn)購(gòu)發(fā)售股份總數(shù)的約8.35%。發(fā)售價(jià)為10.8港元/股~14.2港元/股，每手為250股，入場(chǎng)費(fèi)約3577.33港元。

據(jù)了解，雅生活保薦人為匯豐及華泰金融控股，計(jì)劃于2018年2月9日于聯(lián)交所主板掛牌上市。

公告顯示，合資格股東將就優(yōu)先發(fā)售項(xiàng)下共計(jì)2783.53萬(wàn)股預(yù)留股份(相當(dāng)于全球發(fā)售初步提呈的雅生活股份總數(shù)約8.35%(超額配售權(quán)獲任何行使前))享有保證配額，且保證配額基準(zhǔn)為合資格股東于2018年1月23日(星期二)(即記錄日期)每持有50股股份的完整倍數(shù)可認(rèn)購(gòu)1股預(yù)留股份。預(yù)留股份乃自國(guó)際發(fā)售項(xiàng)下初步提呈可供認(rèn)購(gòu)的雅生活股份當(dāng)中提呈發(fā)售且毋須重新分配。

如果全球發(fā)售順利進(jìn)行，雅生活的市值將為約144億港元至約189.333億港元(假設(shè)超額配售權(quán)未獲行使)；全球發(fā)售完成后(假設(shè)超額配售權(quán)未獲行使)，公司透過(guò)其全資附屬公司將間接控制雅生活已發(fā)行股本總額約54%。

據(jù)了解，在雅生活的上市準(zhǔn)備工作中，通過(guò)一系列的資本運(yùn)作手段為登陸港交所鋪路。2017年6月30日，綠地控股發(fā)布公告稱(chēng)，將旗下綠地物業(yè)以10億元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給雅居樂(lè)物業(yè)，雅生活因此獲得綠地物業(yè)100%股權(quán)。

隨后，綠地集團(tuán)以10億購(gòu)入雅生活集團(tuán)20%股權(quán)，成為雅居樂(lè)物業(yè)管理及物業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期策略性投資者。而在1月28日，雅生活就赴港上市一事在香港召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)上，雅居樂(lè)首席財(cái)務(wù)官兼副總裁張森表示，雅生活上市成功，綠地將會(huì)繼續(xù)作為雅生活的戰(zhàn)略性股東。

圖片：雅居樂(lè)官網(wǎng)截圖

欲打造“A+H”架構(gòu)物業(yè)公司第一股

近些年，房地產(chǎn)行業(yè)掀起了拆分物業(yè)上市的潮流，自彩生活登陸港交所后，包括中海物業(yè)、中奧到家以及綠城服務(wù)相繼成功赴港上市。南都物業(yè)成為A股“物業(yè)第一股”。

為了獲取資本力量的支持，部分物業(yè)公司掛牌新三板，其中包括保利物業(yè)、嘉寶股份、遠(yuǎn)洋億家等知名房企旗下的物業(yè)公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前新三板的物業(yè)公司已有57家。

對(duì)于部分物業(yè)公司來(lái)說(shuō)，掛牌新三板也許只是“緩兵之計(jì)”，未來(lái)的目標(biāo)還是在主板上市。

據(jù)了解，登陸港交所只是雅生活上市的起點(diǎn)，雅生活懷揣著A股上市的夢(mèng)想。在1月28日的香港新聞發(fā)布會(huì)上，雅生活執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官劉德明表示，在合適的時(shí)機(jī)，雅生活未來(lái)將尋求在A股上市，要打造成為“A+H”架構(gòu)物業(yè)公司第一股。

為何剛投入港交所的懷抱，又心懷A股？新聞發(fā)布會(huì)上，劉德明表示，目前國(guó)內(nèi)的物業(yè)市場(chǎng)非常大，在一些政府采購(gòu)上，會(huì)對(duì)國(guó)企或A股上市公司比較青睞，登陸A股將為獲得更多政府項(xiàng)目添加籌碼。

一系列的資本運(yùn)作和上市動(dòng)作都是為了更好的發(fā)展，按照雅生活的目標(biāo)，希望到2020年實(shí)現(xiàn)100億元的收入規(guī)模。按照雅生活的計(jì)劃，本次IPO融資所得的39.84億港元中的65%都決定用來(lái)并購(gòu)或投資，涉及資金約25.98億元。

新聞發(fā)布會(huì)上，雅生活服務(wù)有限公司執(zhí)行董事兼董事會(huì)聯(lián)席主席黃奉潮表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)物業(yè)市場(chǎng)的集中度相對(duì)較低，未來(lái)五年是物業(yè)公司并購(gòu)的窗口期，雅生活將抓住時(shí)機(jī)并購(gòu)好項(xiàng)目，擴(kuò)張規(guī)模。