每經編輯 袁園    

圖片來源：視覺中國

每經記者 袁園 每經實習編輯 陳適

作為國內首批相互保險社，眾惠財產相互保險社（以下簡稱眾惠相互）、信美人壽相互保險社（以下簡稱信美相互）和匯友建工財產相互保險社（以下簡稱匯友建工相互）這三家機構從籌建到開業(yè)都備受矚目。

隨著2017年四季度償付能力報告的出爐，這三家相互保險的首年經營業(yè)績也浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，經營近一年，眾惠相互、信美相互和匯友建工相互三家相互保險社的首年利潤均處于虧損狀態(tài)，凈虧損額分別為6059萬元、6230和1165萬元。

有機構預測，2020年我國相互保險公司的保費空間在1600億元左右。

仍處探索期：首年凈利潤為負

相互保險，也被業(yè)內人士戲稱為“抱團取暖”，是保險業(yè)中歷史悠久且具有代表性的企業(yè)組織形態(tài)。

2015年1月，保監(jiān)會出臺了《相互保險組織監(jiān)管試行辦法》，指出相互保險組織是在平等自愿、民主管理的基礎上，由全體會員持有并以互助合作方式為會員提供保險服務的組織。包括一般相互保險組織，專業(yè)性、區(qū)域性相互保險組織等組織形式，并篩選、籌建了三家機構，這就是眾惠相互、信美相互和匯友建工相互。

從各自披露的2017年四季度償付能力報告來看，眾惠相互、信美相互、匯友建工相互的綜合償付能力充足率及核心償付能力充足率分別是1533.05%、1520.54%、7645.39%，保險業(yè)務收入分別為6711萬元、11455.45萬元和352萬元。

開業(yè)首年，三家相互保險社均未實現(xiàn)盈利。數(shù)據(jù)顯示，眾惠相互、信美相互、匯友建工相互的凈利潤分別是-6059萬元、-6230.09萬元和-1165萬元。

“新成立的保險公司前期需要投入中介費、運營成本、系統(tǒng)建設等人力和經營成本，所以前期的分攤費用較大。”上述了解相互保險的業(yè)內人士向記者表示，相互保險社本身就是非營利性質的，參與發(fā)起人也與保險社呈債務關系而非股東關系。所以相互保險社首先需要進入盈利期，之后才能償債。此外，相互保險在國內還處于探索期，具體的盈利周期很難預測。

業(yè)內看好：保費空間未來可期

業(yè)內人士表示，對于旨在補保障短板的相互保險社而言，高居不下的賠付費用或增加相互保險社的經營難度。這也在經營數(shù)據(jù)上有所體現(xiàn)。以眾惠相互2017年四季度償付能力報告數(shù)據(jù)為例，截至2017年底，全年的綜合費用率、綜合賠付率和綜合成本率分別是626.2%、38.73%和724.93%。

賠付率和綜合成本率給相互保險社的發(fā)展增加了難度，但從業(yè)人員和業(yè)內人士卻對相互保險社發(fā)展十分看好。

國信證券分析人表示，相互保險是國際主流的保險組織形式之一，截至2014年底占全球保險市場份額的27.1%，覆蓋人群超9.2億人。相互保險在美國、日本、德國、法國占比分別為37%、45%、43%、46%。按中國2.4萬億元保費收入計算，相互保險的市場空間可達8000億元到1萬億元。就保險行業(yè)2016年逾3萬億的規(guī)模保費而言，這個數(shù)字似乎仍有增長空間。

國泰君安則預測，2020年我國相互保險公司的保費空間在1600億元左右。