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馬傳茂 劉筱攸

交通銀行日前公告稱，旗下全資控股子公司交銀金融租賃擬以自有資金向其子公司——交銀航空航運(yùn)金融租賃（簡稱“交銀航空航運(yùn)”）增資70億元。本次增資完成后，后者注冊(cè)資本金將由15億元一舉增至85億元。這也是我國金融租賃行業(yè)迄今最大規(guī)模的增資活動(dòng)。

增資，是金融租賃行業(yè)近年的關(guān)鍵詞之一。數(shù)據(jù)顯示，去年共有12家金融租賃公司完成注冊(cè)資本變更，注冊(cè)資本合計(jì)增逾120億元，增幅達(dá)45%。但是，今年才剛過1個(gè)月，行業(yè)增資就大有趕超之勢。一個(gè)更為直觀的數(shù)據(jù)是：今年來已有兩家金融租賃公司宣布完成增資計(jì)劃。另有四筆增資尚在進(jìn)行，如均能于2018年足額完成，金融租賃行業(yè)注冊(cè)資本規(guī)模增量（165.08億元）將遠(yuǎn)超去年。

行業(yè)最大規(guī)模增資

交銀航空航運(yùn)此番擬將注冊(cè)資本由15億元增至85億元，是我國金融租賃行業(yè)最大規(guī)模的增資活動(dòng)。目前增資事宜已獲交行董事會(huì)決議通過，尚待監(jiān)管部門批準(zhǔn)。

一位華東地區(qū)金融租賃公司高管認(rèn)為，按照監(jiān)管部門要求，2018年以后金融租賃公司的資本充足率不得低于10.5%，因此隨著業(yè)務(wù)快速發(fā)展和監(jiān)管達(dá)標(biāo)的要求，金融租賃公司有持續(xù)的資本補(bǔ)充需求。“但目前二級(jí)資本債審批比較嚴(yán)格，上市案例又少，所以更多的金融租賃公司都是通過利潤留存、增資擴(kuò)股來補(bǔ)充資本金。”

此前，交銀金融租賃已于2017年4月、12月獲母行兩次增資，注冊(cè)資本由70億元增至85億元，在金融租賃行業(yè)中位居第四。

數(shù)據(jù)顯示，去年共有12家金融租賃公司（含1家金融租賃專業(yè)子公司）完成增資，注冊(cè)資本合計(jì)增逾120億元，增幅達(dá)45%。2018年金融租賃行業(yè)增資規(guī)模有望超過去年——興業(yè)金租、華夏金租已于1月完成大規(guī)模增資；外貿(mào)金融租賃、浦銀金租已獲當(dāng)?shù)劂y監(jiān)部門批準(zhǔn)增資；皖江金租、交銀航空航運(yùn)已推出增資計(jì)劃。如果前述企業(yè)均足額完成增資計(jì)劃，將合計(jì)增加注冊(cè)資本165.08億元。

截至目前，我國共有69家金融租賃公司(含3家金融租賃專業(yè)子公司)，合計(jì)注冊(cè)資本規(guī)模達(dá)2024.34億元，其中48家由銀行參股或控股設(shè)立，注冊(cè)資本規(guī)模較大的也多為銀行系金融租賃公司。具體而言，政策性銀行中，國開行早在1984年便設(shè)立國銀租賃，并在2016年推動(dòng)國銀租賃赴港上市，成為國內(nèi)首家金融租賃上市公司；國有大行中，工行、農(nóng)行、建行、交行均在早年獨(dú)資設(shè)立金融租賃公司，中國銀行則通過收購新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司，進(jìn)入融資租賃行業(yè)。

12家股份行中，招行、浦發(fā)、中信、光大、華夏、民生、興業(yè)等7家已設(shè)立旗下金融租賃公司，均由銀行大比例持股甚至全資持股。此外還有不少中小銀行出于綜合化經(jīng)營、曲線突破跨區(qū)域經(jīng)營限制等考慮，參控股設(shè)立金融租賃公司。

一位金融租賃研究人士認(rèn)為，對(duì)金融租賃公司而言，股東背景和業(yè)務(wù)定位是影響資產(chǎn)規(guī)模增長的要因，銀行系租賃公司、以飛機(jī)船舶等大型項(xiàng)目作為發(fā)展重點(diǎn)的租賃公司容易推升規(guī)模，但隨著規(guī)模放大，資產(chǎn)增速也會(huì)因?yàn)樽饨鸹厥樟康臄U(kuò)大而放緩。

經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)占比有望提高

據(jù)悉，交銀航空航運(yùn)是交銀金融租賃全資控股的專業(yè)子公司，也是國內(nèi)首家金融租賃專業(yè)子公司，2014年10月設(shè)立于上海自貿(mào)區(qū)。2016年6月，該公司迎來首次增資，注冊(cè)資本由成立初的5億元增至15億元。

公開信息顯示，除交銀航空航運(yùn)外，國內(nèi)還有華融航運(yùn)租賃、招銀航空航運(yùn)兩家金融租賃專業(yè)子公司，但注冊(cè)資本規(guī)模相對(duì)較小，分別為6億元和5億元。

近年來，交銀航空航運(yùn)依托自貿(mào)區(qū)政策優(yōu)勢，境內(nèi)外機(jī)船租賃業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模增長迅速。截至去年6月末，該公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)635億元。

交行表示，交銀航空航運(yùn)是交銀金融租賃推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、提升經(jīng)營租賃占比的著力點(diǎn)，也是發(fā)展境外業(yè)務(wù)、實(shí)現(xiàn)國內(nèi)國際雙輪驅(qū)動(dòng)的重要平臺(tái)。“此次增資將增強(qiáng)交銀航空航運(yùn)資本實(shí)力，進(jìn)一步夯實(shí)交銀金融租賃經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)和專業(yè)化、國際化發(fā)展方向，持續(xù)提升對(duì)集團(tuán)的盈利貢獻(xiàn)。”

作為交銀航空航運(yùn)的母公司，同時(shí)也是交行綜合化經(jīng)營的重要組成部分，交銀金融租賃自2007年成立以來，資產(chǎn)及盈利規(guī)模持續(xù)穩(wěn)居行業(yè)前列。其中，去年上半年交銀金融租賃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.82億元，同比增長6.09%；實(shí)現(xiàn)凈利潤12.05億元，同比增長23.86%。

一位中部地區(qū)金融租賃公司高管認(rèn)為，實(shí)際上經(jīng)營性租賃才是真正意義上的租賃業(yè)務(wù)，而融資租賃在很大程度上是類信貸業(yè)務(wù)，“國外很多金融租賃公司的經(jīng)營性租賃占比很高，這當(dāng)然也是國內(nèi)金融租賃的發(fā)展方向。”

2017年7月，交銀金融租賃牽頭組建了“金融租賃服務(wù)長江經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略聯(lián)盟”，聯(lián)盟成員為8家資產(chǎn)規(guī)模超千億的金融租賃公司。目前聯(lián)盟已對(duì)接長三角多個(gè)省、市的發(fā)改委，落實(shí)重大項(xiàng)目的租賃業(yè)務(wù)儲(chǔ)備。