每經(jīng)編輯 肖樂    

每經(jīng)記者 肖樂 每經(jīng)編輯 王可然

P2P網(wǎng)貸行業(yè)進入“備案年”。

從2016年8月《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱暫行辦法）的出臺，到2017年12月《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（以下簡稱驗收通知）的下發(fā)，網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管路徑已經(jīng)基本明晰，當前，各家網(wǎng)貸平臺都將合規(guī)備案列為2018年工作的重中之重。

經(jīng)歷了一年多的整改，平臺存量違規(guī)資產(chǎn)處理得如何，是否面臨壓力？合規(guī)備案又有哪些關(guān)鍵點需要解決？近日，每經(jīng)新金融圓桌特別邀請到投哪網(wǎng)副總裁郝歌、核新產(chǎn)融總經(jīng)理雷達、精融匯總經(jīng)理王雷、e路同心風控總監(jiān)吳洋、南瓜馬車總經(jīng)理徐崛原、聯(lián)金所風控總監(jiān)肖洋、理財農(nóng)場副總裁黃蒂娟、中廣核富盈風控法務(wù)部副總經(jīng)理宮卓楊，就合規(guī)備案過程中行業(yè)面臨的共性問題展開對話。

關(guān)鍵詞1：大額標的

整改大限前平臺能完成清理

按照上述暫行辦法的規(guī)定，個人在同一P2P平臺的借款上限為20萬元，企業(yè)借款上限為100萬元。這一限額讓不少大額標的占比較高的平臺面臨資產(chǎn)清退壓力。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，由于限額是暫行辦法劃定的13條紅線之一，因此該辦法出臺之后，大量平臺開始調(diào)轉(zhuǎn)“車頭”開發(fā)小額分散的資產(chǎn)，同時停發(fā)大額標的，在整改期限內(nèi)等待大額標的自然到期，此外尋找外部機構(gòu)承接大額標的需求。

“暫行辦法出臺之后平臺就較早開始進行超額資產(chǎn)的清理，因占比例較小、容易操作，相信在監(jiān)管整改驗收之前可完成整改。同時，平臺業(yè)務(wù)也進行了調(diào)整，主要以小額分散的三農(nóng)資產(chǎn)為主。”理財農(nóng)場副總裁黃蒂娟表示。

核新產(chǎn)融總經(jīng)理雷達也表示，在調(diào)整存量大額標的過程中，“一些是自然到期，另一些可能通過其他的方式，例如引導到產(chǎn)業(yè)基金，通過產(chǎn)業(yè)基金承接一些資產(chǎn)。”與此同時，做產(chǎn)業(yè)鏈金融的核新產(chǎn)融將服務(wù)對象延伸到更多的供應(yīng)商，而不是像過去將資金聚焦在產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)之上，以此來引入合規(guī)資產(chǎn)。

關(guān)鍵詞2：期限錯配

可用技術(shù)手段解決風險問題

除了大額標的問題，計劃類產(chǎn)品期限錯配的問題也是平臺在備案前需要解決的。此前，各類活期、定期等計劃類產(chǎn)品為出借人提供了高效便捷且風險分散的投資體驗，受到網(wǎng)貸平臺青睞。而按照驗收通知的規(guī)定，以活期、定期理財產(chǎn)品的形式對接債權(quán)轉(zhuǎn)讓標的，由于可能造成資金和資產(chǎn)的期限錯配，應(yīng)當認定為違規(guī)。

對于計劃類產(chǎn)品的處理方式，聯(lián)金所風控總監(jiān)肖洋指出，一種方式是讓資產(chǎn)方回購，但是這樣可能導致投資人資金站崗，體驗較差，又沒有別的資產(chǎn)可以接應(yīng)上；另一種方式是資產(chǎn)替換，引導投資人慢慢把計劃類產(chǎn)品里的資金提出來，投到其他散標，“這種可能要配合平臺活動來引導。”

“監(jiān)管政策禁止的是P2P計劃產(chǎn)品的期限錯配及拆分問題，而非計劃產(chǎn)品本身。防控計劃類產(chǎn)品違規(guī)風險的關(guān)鍵在于，產(chǎn)品要有真實的底層資產(chǎn)，足夠透明。同時，監(jiān)管明確要求的不能設(shè)置資金池，也是我們重點關(guān)注的部分。”中廣核富盈風控法務(wù)部副總經(jīng)理宮卓楊說。

也有平臺人士認為，計劃類產(chǎn)品的存在有其合理性，可以通過技術(shù)手段去解決期限錯配帶來的風險問題。

關(guān)鍵詞3：銀行存管

系統(tǒng)應(yīng)符合穿透式監(jiān)管邏輯

“不知道銀行存管怎么解決，要備案首先需要銀行存管，監(jiān)管又要求網(wǎng)貸機構(gòu)與通過測評的銀行開展資金存管業(yè)務(wù)，但是現(xiàn)在測評結(jié)果又沒有出來。”南瓜馬車總經(jīng)理徐崛原說道。

過去一年，各家網(wǎng)貸平臺爭相對接銀行存管。據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2018年1月8日，已有廣東華興銀行、江西銀行、上海銀行等51家銀行布局網(wǎng)貸平臺資金直接存管業(yè)務(wù)，共有911家正常運營平臺宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議（含已完成資金存管系統(tǒng)對接并上線的平臺），約占同期網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)量的47.18%，可以看出網(wǎng)貸行業(yè)已有近一半平臺與銀行簽訂存管協(xié)議。

越來越多平臺上線存管的同時，“假存管”、“只存不管”等亂象也在凸顯。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，截至2018年1月8日，全國共有25家平臺在上線銀行存管后停業(yè)或出現(xiàn)提現(xiàn)困難、跑路等問題，其中有21家為問題平臺。

根據(jù)驗收通知的要求，網(wǎng)貸機構(gòu)應(yīng)當與通過測評的銀行業(yè)金融機構(gòu)開展資金存管業(yè)務(wù)合作。網(wǎng)貸專項整治領(lǐng)導小組辦公室已于2017年11月底下發(fā)了《關(guān)于開展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管測評工作的通知》，不過目前尚未有通過測評的名單發(fā)布。

而在2017年12月7日，為規(guī)范銀行存管，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融個體網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)規(guī)范》和《互聯(lián)網(wǎng)金融個體網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管系統(tǒng)規(guī)范》。前者規(guī)定了存管人、業(yè)務(wù)管理和業(yè)務(wù)運營等要求；后者規(guī)定了網(wǎng)貸資金存管系統(tǒng)的賬戶管理、資金管理、信息管理等功能性要求以及安全性、業(yè)務(wù)連續(xù)性等非功能性要求。

“很多銀行有自己的系統(tǒng)供應(yīng)商，存管的模式和結(jié)構(gòu)是千差萬別的，有真存管和假存管，通過測評能夠來明確一個標準，到底怎么樣的標準才是合適的。”e路同心風控總監(jiān)吳洋表示。

“我們對接的存管銀行1月份在頻繁地進行系統(tǒng)升級，有理由相信銀行也在根據(jù)一些業(yè)務(wù)指引加強存管合規(guī)工作。”雷達認為，“從測評的角度來說，相對大的金融機構(gòu)還是能夠獲得信息的優(yōu)勢。”

黃蒂娟指出，監(jiān)管驗收的重點應(yīng)會關(guān)注銀行存管系統(tǒng)是否符合穿透式監(jiān)管的邏輯，如是否真正做到平臺資金與用戶資金的有效隔離，能否保障用戶交易以及資金安全等關(guān)鍵點。“銀行也在不斷迭代升級，譬如以前接的系統(tǒng)供應(yīng)商如果不符合監(jiān)管的要求就需升級或更換。”