宏觀

【一批新規(guī)3月1日起實(shí)施】

職校學(xué)生頂崗實(shí)習(xí)應(yīng)給予報(bào)酬；網(wǎng)絡(luò)銷售醫(yī)療器械的企業(yè)線下應(yīng)有實(shí)體店；對(duì)煙花爆竹行業(yè)違法行為加大處罰；企業(yè)境外投資管理推行新辦法……3月1日起，《職業(yè)學(xué)校校企合作促進(jìn)辦法》《醫(yī)療器械網(wǎng)絡(luò)銷售監(jiān)督管理辦法》《煙花爆竹生產(chǎn)經(jīng)營安全規(guī)定》等一批新法新規(guī)開始正式實(shí)施。（新華網(wǎng)）

【樓市區(qū)域分化和背離反映預(yù)期正在改變】

當(dāng)前我國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了區(qū)域分化和市場背離現(xiàn)象：熱點(diǎn)城市房價(jià)回落，而非熱點(diǎn)城市房價(jià)繼續(xù)上漲；商品房銷售面積增長連續(xù)放緩，而土地購置面積波動(dòng)上升；房地產(chǎn)開發(fā)投資增速連續(xù)回落，而房地產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)持續(xù)上揚(yáng)。這些現(xiàn)象反映出房地產(chǎn)業(yè)作為地方經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定器作用的預(yù)期正在改變，加杠桿投資的預(yù)期正在改變。預(yù)期改變符合“房住不炒”的政策定位，將推動(dòng)房地產(chǎn)市場穩(wěn)健理性運(yùn)行。（證券時(shí)報(bào)）

【多地明確國資委出資人監(jiān)管權(quán)責(zé)清單 放權(quán)與授權(quán)范圍進(jìn)一步細(xì)化和擴(kuò)大】

2018年以管資本為主的國資監(jiān)管體制改革將加速，預(yù)計(jì)以授權(quán)經(jīng)營體制為主的國資改革，將成為新一輪改革的“牛鼻子”。值得注意的是，多地國資委近期出臺(tái)或正在抓緊制定監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任清單，其中投資監(jiān)管與融資監(jiān)管力度有加碼趨勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，國資監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任清單出臺(tái)后，放權(quán)、授權(quán)范圍也將進(jìn)一步細(xì)化和擴(kuò)大。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

【金融業(yè)整頓序幕開啟 密集罰單顯“強(qiáng)監(jiān)管”決心】

開年以來央行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)出的多個(gè)重量級(jí)監(jiān)管罰單，均釋放出金融監(jiān)管部門防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿和強(qiáng)化監(jiān)管的強(qiáng)烈信號(hào)。業(yè)內(nèi)人士表示，金融行業(yè)整頓的序幕已經(jīng)拉開。引導(dǎo)金融回歸本源、主動(dòng)防范化解風(fēng)險(xiǎn)，不僅是今年金融業(yè)監(jiān)管的主基調(diào)，同時(shí)也將是未來很長一段時(shí)間金融業(yè)監(jiān)管的主旋律。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

【地產(chǎn)債迎到期高峰 今年償付回售超5000億】

隨著2015年和2016年井噴式發(fā)行的地產(chǎn)債相繼到期，今年地產(chǎn)行業(yè)償債壓力凸顯。WIND統(tǒng)計(jì)顯示，未來兩三年，地產(chǎn)債迎來到期、回售雙高峰。其中，2018年需要償付的規(guī)模為1613億元，加上3800億元的存續(xù)地產(chǎn)債在2018年進(jìn)入回售期，今年地產(chǎn)債償付回售規(guī)模超5000億元。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

市場

【券商大軍入場 地方債發(fā)行邁向市場化】

作為全市場規(guī)模最大的債券品種之一，地方債已成為券商業(yè)務(wù)戰(zhàn)略中的重要一子。截至2017年末，全國地方債余額為14.74萬億元，規(guī)模超過國債，占全市場比例接近20%。自2016年地方債首次在交易所市場發(fā)行以來，越來越多的券商開始入場。2017年，全國共有46家券商參與承銷地方債，合計(jì)承銷391.26億元。（上證報(bào)）

【中小創(chuàng)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)緩解 券商提前實(shí)施質(zhì)押新規(guī)】

近日中小創(chuàng)板塊出現(xiàn)反彈行情的同時(shí)，多家上市公司發(fā)布補(bǔ)充質(zhì)押公告，不少個(gè)股的股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)得到緩解。隨著3月12日股票質(zhì)押新規(guī)正式實(shí)施日期的臨近，在當(dāng)前過渡期內(nèi)不少券商已提前完成了相關(guān)準(zhǔn)備工作，調(diào)整原有的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，按照新規(guī)標(biāo)準(zhǔn)開展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)。（中國證券報(bào)）

【堅(jiān)守業(yè)績主線 北上資金加碼A股投資】

在場內(nèi)資金離場之際，節(jié)后北向資金卻已連續(xù)多日加碼A股。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周北向資金合計(jì)凈買入53.55億元，而以貴州茅臺(tái)為代表的白酒板塊顯然仍是北向資金最愛。“買酒”模式延續(xù)，成為北向資金堅(jiān)守價(jià)值風(fēng)格的又一例證。分析人士認(rèn)為，當(dāng)前市場演繹的主線仍離不開業(yè)績這一主線，而北向資金對(duì)于白酒板塊的肯定主要源于其對(duì)板塊高確定性的青睞。從北向資金對(duì)A股的看多做多態(tài)度來看，分化中其實(shí)也并不乏機(jī)會(huì)。（中國證券報(bào)）

【超六成中小創(chuàng)去年業(yè)績?cè)鲩L】

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月28日早間，1566家中小板與創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)布了2017年年報(bào)或業(yè)績快報(bào)，其中業(yè)績?cè)鲩L的公司1044家，占比達(dá)67%。由于之前市場對(duì)很多中小創(chuàng)公司的業(yè)績并未寄予較大期望，隨著業(yè)績的明朗，持續(xù)增長的中小創(chuàng)公司或許能帶來驚喜。而大藍(lán)籌、白馬龍頭股由于前期漲幅大、關(guān)注度高，如果業(yè)績沒有超出預(yù)期甚至遜于預(yù)期，其股價(jià)很可能會(huì)面臨調(diào)整，近日老板電器的連續(xù)重挫，即從側(cè)面反映了上述情況。（證券時(shí)報(bào)）

【殼交易潮涌 產(chǎn)業(yè)資本成控制權(quán)受讓主力】

業(yè)內(nèi)人士表示，控制權(quán)轉(zhuǎn)讓需求越來越旺盛，最近不少公司在打聽有沒有合適的“殼”。2018年以來，控制權(quán)轉(zhuǎn)讓迎來新一輪熱潮。與以往群雄逐鹿的局面相比，在金融去杠桿和脫虛向?qū)嵉拇蟊尘跋拢a(chǎn)業(yè)資本成為控制權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中的主力軍，新興產(chǎn)業(yè)公司受到產(chǎn)業(yè)資本青睞。（中國證券報(bào)）

公司

【默克爾稱吉利入股戴姆勒“無違規(guī)” 資金募集恐難復(fù)制“收購沃爾沃”模式】

吉利集團(tuán)入股戴姆勒的交易并未隨著雙方的聲明而告一段落，反而一石激起千層浪，引起各方猜測(cè)和解讀。

2月27日，德國總理默克爾就此發(fā)聲表示，目前并未發(fā)現(xiàn)吉利集團(tuán)收購戴姆勒9.69%股份的交易中存在違規(guī)行為。這被外界解讀為，吉利集團(tuán)入股戴姆勒一事在德國政府層面似乎并未遇到阻礙。同日，有國內(nèi)媒體報(bào)道稱，吉利集團(tuán)的收購資金并非完全來自海外，而是獲得“某地方國資”支持。對(duì)此說法，浙江吉利控股集團(tuán)副總裁楊學(xué)良很快給予否認(rèn)。他重申“此次投資是吉利集團(tuán)海外公司通過海外資本市場安排，實(shí)現(xiàn)交易資金的自我平衡，沒有使用中國境內(nèi)資金。”

記者了解到，2010年吉利收購沃爾沃汽車時(shí)，地方國資給予了支持，但目前國內(nèi)的海外投資政策已然不同，復(fù)制此路徑的可能性很小。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

【老板電器連續(xù)兩日跌停 市值已蒸發(fā)90億元】

春節(jié)剛過，一直是家電股中“優(yōu)等生”的老板電器（002508，SZ）接連兩日遭到重創(chuàng)。2月27日，老板電器上市以來首次跌停，報(bào)收于45.19元/股，市值一天縮水了約47.64億元；2月28日，老板電器再度跌停，報(bào)收于40.67元/股，再次蒸發(fā)42.89億元市值，兩天內(nèi)，市值共蒸發(fā)掉90.53億元。一位不愿具名的資深市場投資人士告訴記者，老板電器每年的高速業(yè)績?cè)鏊僖３直容^難，一旦低于預(yù)期就容易被“拋棄”。該投資人士還表示，老板電器未來的營收與凈利增速或較難恢復(fù)到之前的水平。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

【中科新材參股公司經(jīng)營陷困境 2.19億投資額或全部“打水漂”】

公開資料顯示，2014年，中科新材以近2.19億元的價(jià)格收購自然人滕站所持有的金英馬影視26.5%股權(quán)。就在收購當(dāng)年，因金英馬影視2014年度歸屬于母公司的凈利潤未達(dá)到轉(zhuǎn)讓協(xié)議中的業(yè)績承諾，彼時(shí)，上市公司就已對(duì)金英馬影視計(jì)提了1.41億元減值準(zhǔn)備。上述計(jì)提完成后，金英馬影視股權(quán)賬面價(jià)值為7725萬元。而這也導(dǎo)致上市公司當(dāng)年巨虧1.22億元，同比下滑507.3%，也是2009年上市以來的首次虧損。而在2018年年初，中科新材再次對(duì)持有的金英馬影視股權(quán)計(jì)提減值損失7725萬元，加上前述2014年已經(jīng)計(jì)提的1.41億元，中科新材對(duì)金英馬影視的2.19億元投資已全部轉(zhuǎn)入減值準(zhǔn)備。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

【新特能源擬尋找合作方投40億擴(kuò)產(chǎn) 國內(nèi)多晶硅高毛利率吸引入局者】

繼通威股份和保利協(xié)鑫能源擴(kuò)展多晶硅產(chǎn)能后，特變電工控股的港股上市公司新特能源（01799，HK）也有大動(dòng)作。特變電工2月28日公告稱，旗下控股企業(yè)新特能源擬投資40.65億元建設(shè)3.6萬噸多晶硅項(xiàng)目，該項(xiàng)目建成后多晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到6.6萬噸/年。

值得注意的是，此前通威股份和保利協(xié)鑫能源新建多晶硅產(chǎn)能時(shí)，下游的單晶硅片龍頭隆基股份和中環(huán)股份分別與前者成立合資子公司，該產(chǎn)業(yè)上下游公司實(shí)現(xiàn)綁定，應(yīng)對(duì)光伏行業(yè)挑戰(zhàn)。新特能源如果與下游制造商合作，能夠選擇的潛在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)合作方已經(jīng)不多。新特能源內(nèi)部人士告訴記者，引進(jìn)戰(zhàn)投方面，前期做了一些準(zhǔn)備工作，但目前還沒有確定合作對(duì)象。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

國際

【道指再跌近400點(diǎn) 痛失近70年月連陽紀(jì)錄】

美股在動(dòng)蕩中結(jié)束了2月的交易，三大股指再現(xiàn)尾盤跳水行情，截至收盤，道指下跌380點(diǎn)，跌幅1.50%，報(bào)25029.20點(diǎn)。 納指收跌57.34點(diǎn)，跌幅0.78%，報(bào)7273.01點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)收跌30.46點(diǎn)，跌幅1.11%，報(bào)2713.82點(diǎn)。整個(gè)2月，道指累跌4.3%，單月下跌超1000點(diǎn)，標(biāo)普累跌3.9%，均創(chuàng)下2016年1月以來最大單月跌幅，同時(shí)1959年以來最長連續(xù)月陽線紀(jì)錄——十連陽終結(jié)，納指累跌4.1%，創(chuàng)2016年10月以來最大單月跌幅。（CNBC）

【印度去年四季度GDP增速7.2%】

印度統(tǒng)計(jì)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，印度去年四季度經(jīng)濟(jì)增速為7.2%，創(chuàng)近五個(gè)季度新高，重新超越中國成為增速最快主要經(jīng)濟(jì)體。經(jīng)濟(jì)回暖或許暗示“廢鈔令”帶來的沖擊已經(jīng)遠(yuǎn)去，這也讓面臨明年大選壓力的總理莫迪可以松一口氣。（華爾街日?qǐng)?bào)）

【瑞典人正面臨“無鈔可用”困境】

瑞典是世界上現(xiàn)金流通最少的國家之一。瑞典央行擔(dān)心瑞典向“無現(xiàn)金社會(huì)”過渡太快，呼吁采取措施保護(hù)現(xiàn)金流通并確保支付系統(tǒng)仍在中央銀行掌控之中。隨著電子支付手段普及，瑞典許多商店、餐廳甚至銀行柜臺(tái)都拒絕接受現(xiàn)金支付。瑞典的現(xiàn)金流通量在10年內(nèi)減半，從1120億瑞典克朗（約合868億元人民幣）減少到500億瑞典克朗（約合387億元人民幣）。（彭博）

【馬斯克感嘆中國基建速度：是美國的100多倍】

最近，一段中國工人在火車站施工的視頻走紅美國，剛剛將跑車送上太空的企業(yè)家埃隆·馬斯克也忍不住在社交網(wǎng)絡(luò)上發(fā)出感慨：中國在先進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施上的發(fā)展要比美國快100多倍！這條推文引發(fā)了外國網(wǎng)民的熱烈討論，不少網(wǎng)友為中國速度點(diǎn)贊。截至發(fā)稿，推文獲得了7千多轉(zhuǎn)發(fā)，3萬點(diǎn)贊。（新華網(wǎng)）