每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

隨著上市公司2017年報披露，“國家隊(duì)”——社?；鹋c“聰明錢”——QFII在A股市場的最新動作現(xiàn)出水面。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月28日收盤，在已經(jīng)披露了年報的個股中，QFII出現(xiàn)在11只個股的年報中，社?；饎t出現(xiàn)在25只個股的年報中，另有71只私募產(chǎn)品出現(xiàn)在個股年報中。對此有市場人士認(rèn)為，機(jī)構(gòu)動向代表了未來的市場機(jī)會。

各種機(jī)構(gòu)資金青睞這些個股

隨著上市公司年報的逐漸披露，社?；鹋cQFII最新投資動向開始浮現(xiàn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月28日收盤，在已披露年報的上市公司中，11只QFII出現(xiàn)出現(xiàn)在上市公司年報中，如天業(yè)通聯(lián)、利爾化學(xué)、湯成倍健、景嘉微、江化微、*ST東海A這6只個股去年四季度就出現(xiàn)了QFII的身影，除*ST東海A外，其余5只個股不是獲得新進(jìn)就是加倉。

公開資料顯示，瑞士聯(lián)合銀行加倉1273萬股*ST華菱，據(jù)*ST華菱公告，2017年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入765.11億元，同比增長53.60%；歸屬于上市公司凈利潤41.2億元，環(huán)比增490.55%，同比大幅扭虧為盈。天風(fēng)證券研報認(rèn)為，*ST華菱2017年實(shí)現(xiàn)盈利，基本符合證監(jiān)會規(guī)定的“摘帽”要求。

此外，天業(yè)通聯(lián)是目前QFII新進(jìn)力度最大的個股，國泰君安金融控股去年四季度新買入1663.89萬股，占流通股比例高達(dá)4.30%。而利爾化學(xué)則被澳門金管局在去年四季度新買入519.49萬股。QFII去年四季度還新進(jìn)了景嘉微57.40萬股，增持了江化微。  

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，25只社?；鸪霈F(xiàn)在上市公司2017年年報中，其中去年四季度新進(jìn)個股為南山鋁業(yè)、江南高纖、方大特鋼，加倉了牧原股份、長春高新。社?；饘λ{(lán)帆醫(yī)療、南鋼股份持股未變，但減持了勝宏科技、五礦發(fā)展、峨眉山A。值得注意的是，南山鋁業(yè)、江南高纖、方大特鋼等個股社?；鹑ツ晁募径刃逻M(jìn)數(shù)量均超過1000萬股，最高的是南山鋁業(yè)達(dá)3437.96萬股。在社保基金加倉的兩只個股中，牧原股份加倉數(shù)量較多，為470.72萬股。

從社保基金、QFII最新現(xiàn)身的個股業(yè)績看，絕大多數(shù)在經(jīng)營業(yè)績上都實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)以上增長，如*ST華菱、江南高纖等業(yè)績還呈現(xiàn)數(shù)倍的增長，顯然社保基金和QFII對業(yè)績比較看重。記者梳理獲新進(jìn)或加倉的公司發(fā)現(xiàn)，社保基金和QFII青睞周期股、中小創(chuàng)的特征顯著。行業(yè)歸屬上，南山鋁業(yè)、方大特鋼、*ST華菱等公司為強(qiáng)周期的資源類或制造業(yè)公司。從股本規(guī)?？?，天業(yè)通聯(lián)等公司為中小板或創(chuàng)業(yè)板公司。

機(jī)構(gòu)動向代表未來機(jī)會

值得注意的是，截至2月28日，合計(jì)71只私募產(chǎn)品出現(xiàn)在上市公司年報中，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，私募基金持股數(shù)量最多的是*ST華菱，如國新基金截至2017年底持有該股3.04億股。但是*ST華菱在2月13日公告稱，國新基金已經(jīng)減持了所持有的3015.65萬股，減持完成之后，國新基金仍持有2.74億股。

對此，深圳前海乾元資始總經(jīng)理李正向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從年報披露的機(jī)構(gòu)持股路徑來看，代表了市場未來的機(jī)會，就是在中小創(chuàng)板塊的績優(yōu)成長股中。在當(dāng)前政策重視科創(chuàng)，力度上升的背景下，A股稀缺科技龍頭出現(xiàn)上漲符合邏輯。年報是對價值公司邏輯的一個驗(yàn)證，建議投資者從企業(yè)經(jīng)營角度積極挖掘年報業(yè)績超預(yù)期的公司，堅(jiān)守價值投資。

而據(jù)中金公司的建議，投資者可從三條主線關(guān)注年報行情。首先是偏周期板塊，當(dāng)前市場對于經(jīng)濟(jì)和公司業(yè)績預(yù)期差的修復(fù)帶來階段性機(jī)會，重點(diǎn)關(guān)注偏周期行業(yè)中預(yù)期差較大的行業(yè)和公司；其次是自下而上挖掘優(yōu)質(zhì)成長，部分成長股包括TMT、醫(yī)藥、新能源及環(huán)保等股價已經(jīng)調(diào)整兩年多時間，業(yè)績逐步合理的，存在吸納機(jī)會；第三是消費(fèi)藍(lán)籌將有分化，相對更為看好家電以及部分食品飲料、餐飲旅游中的龍頭公司，當(dāng)前位置更需要重視估值和業(yè)績的匹配。