每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 王可然

2018年底，商業(yè)銀行資本管理過渡期將結(jié)束，面臨正式執(zhí)行《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定的監(jiān)管要求。在商業(yè)銀行資本充足率普遍承壓的情形下，日前，央行打開了銀行資本補充工具擴充閘門。中國人民銀行公告【2018】第3號鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行具有創(chuàng)新?lián)p失吸收機制或觸發(fā)事件的新型資本補充債券。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，監(jiān)管層在鼓勵的同時，也進一步規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行資本補充債券行為，公告要求發(fā)行的前提包括償債能力好，且成立滿三年，以及滿足宏觀審慎管理要求等。

補充工具品種或擴充

按照公告，資本補充債券是指銀行業(yè)金融機構(gòu)為滿足資本監(jiān)管要求而發(fā)行的、對特定觸發(fā)事件下債券償付事宜作出約定的金融債券，包括但不限于無固定期限資本債券和二級資本債券。

對于“觸發(fā)事件”，銀監(jiān)會曾在2012年《關于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導意見》中指出，“其他一級資本工具觸發(fā)事件”指商業(yè)銀行核心一級資本充足率降至5.125%（或以下）。而“二級資本工具觸發(fā)事件”則是指以下兩種情形中的較早發(fā)生者：第一，銀監(jiān)會認定若不進行減記或轉(zhuǎn)股，該商業(yè)銀行將無法生存。第二，相關部門認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持，該商業(yè)銀行將無法生存。

銀監(jiān)會上述指導意見還指出，在滿足相關規(guī)定合格標準的基礎上，鼓勵商業(yè)銀行根據(jù)市場情況和投資者意愿，在合同中自主設定減記或轉(zhuǎn)股條款。

本次央行公告也指出，當觸發(fā)事件發(fā)生時，資本補充債券可以實施減記，也可以實施轉(zhuǎn)股。

商業(yè)銀行總資本包括核心一級資本、其它一級資本和二級資本。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，到2018年底，商業(yè)銀行核心一級資本充足率不得低于5%，一級資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。

而按照2012年發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，銀監(jiān)會根據(jù)資本充足狀況，將商業(yè)銀行分為四類，如果資本充足率、一級資本充足率和核心資本充足率任意一項未達到最低資本要求，則為第四類商業(yè)銀行，銀監(jiān)會可以強制要求該類商業(yè)銀行對二級資本工具進行減記或轉(zhuǎn)為普通股。

興業(yè)研究分析師何帆分析，公告關于資本補充債券的定義，既包含了二級資本債券，也包含了未來探索的、滿足上述要求的新型“無固定期限資本債券”。目前，我國的資本補充工具品種相對有限，主要包括普通股、優(yōu)先股和二級資本債券，可以被稱之為“資本補充債券”的品種，僅有二級資本債券一種。在央行公告鼓勵下，我國銀行業(yè)新型資本補充工具的品種或擴充。

發(fā)行應滿足四大條件

記者注意到，在鼓勵的同時，央行也規(guī)范了銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行資本補充債券發(fā)行，要求銀行發(fā)行資本補充債券應滿足以下條件：第一，具有完善的公司治理機制；第二、償債能力良好，且成立滿三年；第三，經(jīng)營穩(wěn)健，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)符合行業(yè)特征，以服務實體經(jīng)濟為導向，遵守國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策；第四、滿足宏觀審慎管理要求，且主要金融監(jiān)管指標符合監(jiān)管部門的有關規(guī)定。

公告要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)應統(tǒng)籌考慮資產(chǎn)增長、結(jié)構(gòu)調(diào)整、內(nèi)部資本留存、外部環(huán)境等因素，合理、審慎地制定資本補充及資本債券發(fā)行規(guī)劃，在相應資本約束下促進自身穩(wěn)健經(jīng)營，并確保募集資金主要用于服務實體經(jīng)濟。

在信息披露方面，發(fā)行人應充分、及時披露資本補充債券相關信息，真實、準確、完整地揭示資本補充特有風險，包括但不限于次級性風險、減記損失風險、轉(zhuǎn)股風險。

公告要求資本補充債券存續(xù)期間，發(fā)行人應按季度披露信息。

公告同時還指出，人民銀行【2006】第11號文件即關于商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券的有關事宜公告廢止。