每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 冷 輝 每經(jīng)編輯 姚祥云    

每經(jīng)記者 冷 輝 每經(jīng)編輯 姚祥云

3月1日，上海清算所公告稱(chēng)，當(dāng)天是中國(guó)城市建設(shè)控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中城建）2016年度第一期中期票據(jù)（代碼：101678001，簡(jiǎn)稱(chēng)：16中城建MTN001）的付息日。截至當(dāng)日日終，上海清算所仍未收到中城建支付的付息資金，無(wú)法代理發(fā)行人進(jìn)行本期債券的付息工作。

中城建自身也公告證實(shí)了這一事實(shí)，稱(chēng)“截至兌付日日終，發(fā)行人未能按照約定將‘16中城建MTN001’兌付利息的資金按時(shí)足額劃至托管機(jī)構(gòu)，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。”《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，實(shí)際上，中城建此前便已經(jīng)有多只債券接連違約。

違約債券應(yīng)付利息7146萬(wàn)

此次債券16中城建MTN001違約在稍早前便已有預(yù)兆。2月份時(shí)中城建公告稱(chēng)，“16中城建MTN001”應(yīng)于2018年3月1日支付當(dāng)年利息，由于公司受到評(píng)級(jí)下調(diào)等因素影響，融資受限，流動(dòng)性存在一定壓力，利息償付存在不確定性。

公開(kāi)信息顯示，16中城建MTN001發(fā)行規(guī)模18億元，期限為5年，固定票面利率3.97%，2016年3月1日起息，債券付息日為每年3月1日，由華泰證券及浙商銀行聯(lián)席主承銷(xiāo)。該債券2018年應(yīng)付利息7146萬(wàn)元，目前主體評(píng)級(jí)C，債項(xiàng)評(píng)級(jí)C。

中城建是一家主要從事建筑工程施工業(yè)務(wù)的企業(yè)，2016年三季報(bào)顯示其總資產(chǎn)688.07億元，資產(chǎn)負(fù)債率70.43%，凈利潤(rùn)2.14億元，而歸母凈利潤(rùn)為-4.6億元。

值得一提的是，今年2月中旬主承銷(xiāo)商公告稱(chēng)，“16中城建MTN001”中期票據(jù)應(yīng)于2017年3月1日付息，但截至營(yíng)業(yè)日終未收到應(yīng)付資金。即該期債券2017年的利息迄今也未能支付。

對(duì)于今年3月1日未能按約兌付付息資金的原因，中城建稱(chēng)，公司因控股股權(quán)糾紛，融資渠道受到限制，導(dǎo)致資金鏈?zhǔn)志o張。另外公司目前正面臨多起債務(wù)訴訟，部分銀行賬戶(hù)及資產(chǎn)已被查封或保全。

對(duì)于后續(xù)安排，中城建表示，公司將繼續(xù)與股東保持溝通，使用包括但不限于股東增資、股東借款、股東擔(dān)保等方式籌集償債資金。同時(shí)，公司也在謀求按照法律程序主動(dòng)出售部分資產(chǎn)用于償還債務(wù)。公司也將履行相關(guān)后續(xù)信息披露義務(wù)，并保持與投資者及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)密切溝通，做好相關(guān)后續(xù)違約處置工作，并持續(xù)披露進(jìn)展。發(fā)行人將在重新引入信用良好確有實(shí)力的控制人后，全力配合主承銷(xiāo)商召開(kāi)“16中城建MTN001”持有人會(huì)議等。

中城建已現(xiàn)多次債券違約

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前中城建便已有多次債券違約行為，目前已有“16中城建MTN001”、“14中城建PPN003”、“14中城建PPN004”、“15中城建MTN002”、“12中城建MTN1”、“12中城建MTN2”等債券、銀行貸款本息無(wú)法按時(shí)兌付。

之所以出現(xiàn)這種情況，源于公司股權(quán)變更導(dǎo)致的企業(yè)性質(zhì)變更等一連串的影響。今年2月，中城建相關(guān)債券的主承銷(xiāo)商發(fā)布的公告中直言，由于中城建于2016年4月進(jìn)行了企業(yè)性質(zhì)變更，由原來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)研究會(huì)下屬的中國(guó)城市發(fā)展研究院有限公司100%控股變更為由北京中冶投資有限公司持股51%和中國(guó)城市發(fā)展研究院國(guó)際有限公司持股49%的企業(yè)，股權(quán)的變更致使企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的融資出現(xiàn)困難，資金鏈斷裂，導(dǎo)致集團(tuán)在交易商協(xié)會(huì)發(fā)行的短融、中票和永續(xù)中票出現(xiàn)兌付困難。

由于債券違約，已有多家債券持有人向法院提起訴訟。上述中城建相關(guān)債券主承銷(xiāo)商發(fā)布的公告還顯示，截止2018年1月末中城建2016年審計(jì)工作尚未完成，無(wú)法提供審計(jì)報(bào)告，且集團(tuán)經(jīng)營(yíng)和融資目前沒(méi)有改善。

此外，公司也陷入了控股權(quán)糾紛。2018年2月，中城建發(fā)布公告稱(chēng)，集團(tuán)原全資控股股東中城建國(guó)際科技發(fā)展（北京）有限公司（現(xiàn)持股49%）同現(xiàn)控股股東北京中冶投資有限公司（現(xiàn)持股51%）就北京中冶持有集團(tuán)51%股權(quán)的有效性及合法性產(chǎn)生糾紛。因北京中冶至今仍未能向中城科技支付任何轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)，目前中城科技已將北京中冶列為被告向北京市高級(jí)人民法院提起訴訟。

中城建同時(shí)稱(chēng)，自2016年8月由北京中冶控股至今, 集團(tuán)開(kāi)始出現(xiàn)債務(wù)違約，并已多達(dá)七次，企業(yè)經(jīng)營(yíng)退步，此期間的責(zé)任應(yīng)由北京中冶承擔(dān)。

一位券商固定收益分析師告訴記者，之前一些發(fā)行人主體便已經(jīng)出現(xiàn)違約，后續(xù)再次違約是在預(yù)計(jì)之內(nèi)的。在前期違約問(wèn)題沒(méi)有解決的時(shí)候，后續(xù)繼續(xù)出現(xiàn)債務(wù)違約的概率非常大，這種情況會(huì)對(duì)發(fā)行人主體造成負(fù)面輿情等不良影響。從目前情況來(lái)看，一些違約債券的債權(quán)人足額收到本息的希望不是很大，而這些信用債的違約對(duì)債券市場(chǎng)不會(huì)產(chǎn)生太大影響，它們多是由自身問(wèn)題造成的。