每經(jīng)編輯 張壽林    

每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 王可然

近日，銀監(jiān)會下發(fā)《關于調整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2018]7號）（以下簡稱7號文），撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調整為120%~150%，貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調整為1.5%~2.5%。調整原則為同質同類、一行一策。

在確定單家銀行具體監(jiān)管要求時，從貸款分類準確性、處置不良貸款的主動性、資本充足率等三方面因素，按照孰高原則，確定貸款損失準備最低監(jiān)管要求。

依照銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2017年末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.71萬億元。假設撥備覆蓋率整體層面下調10個百分點，以此計算，則商業(yè)銀行整體可釋放利潤1.71萬億元×10%=1710億元。

評級機構東方金誠首席分析師徐承遠告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，綜合來看，該項調整將更有利于國有大行撥備的下調，從而實現(xiàn)盈利的釋放。

國有大行具備更大下調空間

銀行業(yè)監(jiān)管機構設置貸款撥備率和撥備覆蓋率指標考核商業(yè)銀行貸款損失準備的充足性。貸款撥備率為貸款損失準備與各項貸款余額之比；撥備覆蓋率為貸款損失準備與不良貸款余額之比。

根據(jù)銀監(jiān)會此前的規(guī)定，貸款撥備率基本標準為2.5%，撥備覆蓋率基本標準為150%。該兩項標準中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準備的監(jiān)管標準。

根據(jù)銀監(jiān)會公布的商業(yè)銀行主要指標情況，截至2017年末，商業(yè)銀行整體撥備覆蓋率為181.42%，貸款撥備率為3.16%。同時，數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.71萬億元。

按照7號文，假設最終整個行業(yè)整體撥備覆蓋率下降20個百分點即161.42%，則理論上有望釋放利潤3420億元。

從不同類型商業(yè)銀行來看，截至2017年末，民營銀行撥備覆蓋率最高，為697.58%，不良貸款余額也最低，僅為8億元。

農商行截至2017年末不良貸款余額3566億元，撥備覆蓋率164.31%，若以最低水平150%計算，則農商行理論上可釋放3566億元×14.31%=510.3億元。

城商行截至2017年末不良貸款余額1823億元，撥備覆蓋率214.48%，若以最低水平150%計算，則城商行理論上可釋放1823億元×64.48%=1175.5億元。

股份制商業(yè)銀行截至2017年末不良貸款余額3851億元，撥備覆蓋率179.98%，若以最低水平150%計算，則股份制商業(yè)銀行理論上可釋放3851億元×29.98%=1154.5億元。

大型商業(yè)銀行截至2017年末不良貸款余額7725億元，撥備覆蓋率180.45%，若以最低水平150%計算，則大型商業(yè)銀行理論上可釋放7725億元×30.45%=2352.3億元。

按銀行類型總體來看，理論上可釋放利潤從大到小分別為，大型商業(yè)銀行、城商行、股份制銀行、農商行。

徐承遠分析，國有大行由于具備較強的留存收益轉增資本，且外部資本補充能力較強，其資本較為充裕，資本充足率在不同類型銀行中維持最高水平，加上國有大行貸款核銷能力及新增貸款控制能力較強，相對具備更大的撥備覆蓋率下調空間。

短期利好商業(yè)銀行盈利釋放

徐承遠指出，當前城商行撥備覆蓋率在所有類型銀行中維持最高水平，且遠遠高于150%的監(jiān)管線，其撥備覆蓋率下降空間在所有類型銀行中最大。截至2017年末，城商行撥備覆蓋率為214.48%，較商業(yè)銀行平均水平高出33.06個百分點，具備最大的下調空間。但從資產(chǎn)質量變化趨勢來看，2017年城商行不良率仍有所上升，資產(chǎn)質量尚未全面進入趨勢性改善通道，因此城商行主動減提撥備的概率較小。

對于該項政策的調整，短期來看，徐承遠指出，貸款損失準備計提標準的放寬，將利好商業(yè)銀行的盈利釋放，緩解其盈利壓力。貸款損失準備是商業(yè)銀行直接從當期利潤中提取出來的損失準備金，放寬計提標準將降低其損失準備金在利潤中的占比，緩解商業(yè)銀行近年來受凈差收窄、有效信貸需求不足帶來的盈利壓力。

從長期來看，徐承遠認為，將對商業(yè)銀行不良貸款管理能力形成正向激勵作用，提升商業(yè)銀行不良貸款分類準確性和處置管理能力。此次調整，監(jiān)管層引入了“貸款分類準確性”、“處置不良貸款主動性”、“資本充足性”三項衡量基準，并根據(jù)其表現(xiàn)情況差異化確定各家銀行的計提標準。其實現(xiàn)對于商業(yè)銀行不良貸款的監(jiān)管思路由原先單一指標管理升級為多維度、多層次的差異化管理的轉型。同時，監(jiān)管層選定的貸款分類準確性、處置不良貸款主動性等維度也是商業(yè)銀行不良貸款處置過程中的重要因素，將其與貸款損失準備計提標準相掛鉤會對商業(yè)銀行不良貸款管理能力的提高形成正面激勵作用。

根據(jù)天風證券銀行業(yè)首席分析師廖志明的初步靜態(tài)測算，在該項政策調整下，穩(wěn)健經(jīng)營的大行盈利最大提升空間均超10個百分點。此外，撥備新規(guī)有意引導銀行加強不良確認力度。未來伴隨銀行不良確認逐步嚴格，或對板塊估值提升帶來較強支撐。

同時，銀監(jiān)會要求按照同質同類、一行一策原則，明確銀行貸款損失準備監(jiān)管要求。廖志明指出，這意味著每一家銀行都有各自專門的貸款損失準備監(jiān)管要求。在確定具體監(jiān)管要求時，主要考慮銀行貸款分類準確性、處置不良貸款的主動性、資本充足率等。差異化監(jiān)管，體現(xiàn)了管理層引導銀行主動確認和處置不良的明顯意圖，有利于行業(yè)不良加速出清。