上海證券報(bào) 2018-03-08 08:51:43
經(jīng)歷了2017年末的大擴(kuò)容,今年春節(jié)前僅發(fā)行了5只可轉(zhuǎn)債,但春節(jié)后不到兩周,發(fā)行家數(shù)已經(jīng)達(dá)到5只?!鞍l(fā)行提速與上市公司年度經(jīng)營財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)陸續(xù)披露有關(guān)?!币患彝缎腥耸勘硎?。從參與度看,投資者普遍呈現(xiàn)慢熱狀態(tài)。從艾華轉(zhuǎn)債申購情況來看,參與申購的投資者在逐步增加。
春節(jié)后可轉(zhuǎn)債發(fā)行有加速跡象。春節(jié)后先后有玲瓏轉(zhuǎn)債、艾華轉(zhuǎn)債和杭電轉(zhuǎn)債完成發(fā)行,昨日星源轉(zhuǎn)債進(jìn)行了網(wǎng)上申購,3月9日又將迎來金農(nóng)轉(zhuǎn)債的網(wǎng)上申購,這是春節(jié)后發(fā)行的第5只可轉(zhuǎn)債。
經(jīng)歷了2017年末的大擴(kuò)容,今年春節(jié)前僅發(fā)行了5只可轉(zhuǎn)債,但春節(jié)后不到兩周,發(fā)行家數(shù)已經(jīng)達(dá)到5只。
“發(fā)行提速與上市公司年度經(jīng)營財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)陸續(xù)披露有關(guān)。”一家投行人士表示。
自采取信用發(fā)行以來,去年12月是可轉(zhuǎn)債發(fā)行頻度最高的一個(gè)月,高峰時(shí)每周發(fā)行可轉(zhuǎn)債達(dá)7只。
華創(chuàng)證券可轉(zhuǎn)債分析師王文歡認(rèn)為,可轉(zhuǎn)債發(fā)行未來有望重新提速,畢竟公布轉(zhuǎn)債預(yù)案的公司還有130多家,計(jì)劃發(fā)行規(guī)模近4000億元,已拿到批文的公司計(jì)劃發(fā)行的規(guī)模就有約140億元。
不過,上述投行人士表示,近期的可轉(zhuǎn)債發(fā)行僅僅是在消化存量。今年已發(fā)行的案例多半此前已經(jīng)獲得批文,公布業(yè)績快報(bào)后,選擇在年報(bào)披露前發(fā)行。目前拿到批文未發(fā)行的仍有9家。
3月5日,證監(jiān)會發(fā)審委2018年第39次會議審核通過了景旺電子、吳江銀行、萊克電氣3家公司的轉(zhuǎn)債發(fā)行方案。至此,通過發(fā)審會但尚未拿到批文的家數(shù)達(dá)到了20余家。
“如果這些公司的可轉(zhuǎn)債選擇在發(fā)布年報(bào)后再發(fā)行,需要等待的時(shí)間會很久,畢竟要等待分紅方案落地。”上述投行人士表示。
根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》,上市公司發(fā)行證券,存在利潤分配方案、公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會表決或者雖經(jīng)股東大會表決通過但未實(shí)施的,應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā)行。
另外,從參與度看,投資者普遍呈現(xiàn)慢熱狀態(tài)。
春節(jié)后首只發(fā)行的玲瓏轉(zhuǎn)債中簽率達(dá)千分之二,投資者參與熱情明顯不高。
此后艾華轉(zhuǎn)債申購升溫,中簽率降至萬分之二。杭電轉(zhuǎn)債中簽率也不高,僅為萬分之八,但有效申購數(shù)量大幅增加,達(dá)到7億手。這意味著參與申購的投資者在逐步增加。
來源:上海證券報(bào) 記者:孫忠
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