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經(jīng)歷3年的漫長停牌，退市公司華圣5終于在3月8日拿出一份重大資產(chǎn)重組方案，擬向控股股東飛尚集團(tuán)借款2.01億元，收購實(shí)控人李非列持有的飛尚林產(chǎn)49.9%股權(quán)。交易完成后，華圣5將持有飛尚林產(chǎn)100%股權(quán)。華圣5表示，在重組完成后，公司將申請重新上市。

借控股股東的錢收購實(shí)控人資產(chǎn)

根據(jù)重組方案，本次交易包括借款和現(xiàn)金購買資產(chǎn)兩部分，互為條件，不可分割。首先，公司擬向控股股東飛尚集團(tuán)借款2.01億元；然后，公司以2.01億元現(xiàn)金為對價，收購李非列持有的飛尚林產(chǎn)49.9%股權(quán)。

本次重組的交易對方為李非列。李非列持有飛尚集團(tuán)60.74%的股權(quán)，飛尚集團(tuán)持有約2.53億股公司股份，占公司總股本的55.25%，即李非列通過飛尚集團(tuán)間接控股華圣5，為公司實(shí)際控制人。本次交易后，公司控股股東仍為飛尚集團(tuán)、實(shí)際控制人仍為李非列。

本次交易不會導(dǎo)致公司主營業(yè)務(wù)發(fā)生變化。擬購資產(chǎn)（飛尚林產(chǎn)49.9%股權(quán)）作價2.01億元。以2015年12月31日為評估基準(zhǔn)日，飛尚林產(chǎn)的凈資產(chǎn)評估值為4.37億元（整體估值），增值率為142.38%。

記者注意到，此次交易也是華圣5破產(chǎn)重整計劃的一部分。2015年11月，華圣5與飛尚林產(chǎn)股東飛尚集團(tuán)簽訂《重大資產(chǎn)重組協(xié)議》，飛尚集團(tuán)向華圣5注入現(xiàn)金合計4532.28萬元，并注入評估值不低于2億元的飛尚林產(chǎn)50.10%股權(quán)，同時受讓華圣5破產(chǎn)企業(yè)財產(chǎn)處置專用賬戶中約2.46億股股份。據(jù)相關(guān)公告，上述交易已于2016年5月全部完成，飛尚集團(tuán)實(shí)際共獲得華圣5約2.53億股股份。

資料顯示，飛尚林產(chǎn)成立于2010年1月，注冊資本1.31億元，主要經(jīng)營范圍為造林營林、林地開發(fā)與森林資源綜合利用等。該公司2016年、2017年分別實(shí)現(xiàn)營收3.92億元、2.60億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤3911萬元、1414萬元。

重新上市或“有所期待”

投資者最關(guān)注的是，華圣5公告稱：本次重組完成后，公司將根據(jù)上市規(guī)則、重新上市實(shí)施辦法等規(guī)定的要求，在各項(xiàng)條件具備時，向交易所申請重新上市。

華圣5因2002年至2004年連續(xù)三年虧損，上交所作出公司股票自2005年5月16日起暫停上市的決定。由于華圣5此后未能扭虧，且公司也未提供恢復(fù)上市申請文件，2005年8月1日，上交所發(fā)出《關(guān)于決定廣東華圣科技投資股份有限公司股票終止上市的通知》，決定公司股票自當(dāng)年8月5日起終止上市。

退市后，華圣5轉(zhuǎn)至全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的“兩網(wǎng)及退市公司”板塊掛牌。由于歷史負(fù)債較重且經(jīng)營不善，公司仍然持續(xù)虧損，依靠自身努力無法形成有效的持續(xù)經(jīng)營能力。

無有效資產(chǎn)、資不抵債，可謂退市“老股”們的通病，如果沒有資本之手，重獲新生遙遙無期。但顯然，飛尚集團(tuán)看中了華圣5可能存在的機(jī)會。2015年12月7日，公司發(fā)布實(shí)際控制人變更公告，李非列控制的飛尚集團(tuán)通過參與重整計劃，成為公司的新任實(shí)際控制人。

飛尚集團(tuán)入主后，華圣5先后獲得現(xiàn)金、資產(chǎn)的注入，經(jīng)營情況逐步好轉(zhuǎn)。直至此次重組，華圣5意在實(shí)現(xiàn)公司股票重新上市。

記者查閱相關(guān)資料后了解到，目前滬市重新上市的標(biāo)準(zhǔn)主要依據(jù)上交所修訂后的退市公司重新上市實(shí)施辦法，其主要要求有：公司股本總額不少于5000萬元；最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過3000萬元（以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)）；最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元，或最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過3億元等。

就華圣5近兩年的財報數(shù)據(jù)來看，情況或較為樂觀。相關(guān)公告顯示，公司2015年至2017年分別實(shí)現(xiàn)營收2.56億元、3.92億元和2.60億元，扣非后凈利潤574.90萬元、3841.58萬元和909.48萬元。

華圣5表示，通過本次交易進(jìn)一步注入有可持續(xù)盈利能力的經(jīng)營性資產(chǎn)，使公司恢復(fù)盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力，進(jìn)而符合重新上市要求，以實(shí)現(xiàn)股票重新上市。