3月12日訊，今日鈷產(chǎn)品全線漲價，據(jù)百川資訊，碳酸鈷報價29萬元/噸，漲幅5.45%；氯化鈷報價15萬/噸，漲幅5.26%；四氧化三鈷今日漲幅2.22%。制冷劑R134a報價繼續(xù)上漲，今日報35000元/噸，漲2.94%。

二級市場上，截至發(fā)稿，寒銳鈷業(yè)上漲9.52%，報322元，股價再創(chuàng)歷史新高。華友鈷業(yè)漲6.41%，報127.37元。

鈷價為何這么熱？

鈷價再度炒熱，倫敦金屬交易所3個月期貨合約本周大漲并觸新高，因包括德國大眾和特斯拉在內(nèi)的汽車制造商推進(jìn)電動車計劃，導(dǎo)致電池材料的需求不斷攀升，與此同時全球最大產(chǎn)鈷國剛果決定提高生產(chǎn)稅費(fèi)。

剛果民主共和國總統(tǒng)JosephKabila上周三表示，將批準(zhǔn)大幅度提高鈷、銅和黃金等金屬稅收及特許費(fèi)的規(guī)定。

剛果擁有世界最多的鈷資源，占全世界鈷產(chǎn)量的58%。

彭博行業(yè)分析師EilyOng表示，新法規(guī)“將對金屬供應(yīng)的未來產(chǎn)生重大影響，注定推高生產(chǎn)成本”。

另外一個原因，業(yè)績暴增成機(jī)構(gòu)圍獵對象也使得寒銳鈷業(yè)估計估計得以持續(xù)上漲，2017年寒銳鈷業(yè)業(yè)績同比增長575.04%，自1月12日至3月11日期間機(jī)構(gòu)凈買入9051.29萬元。

有業(yè)內(nèi)人士稱，工業(yè)原料品下游客戶和經(jīng)銷商買賣氣氛回升，終端需求開始增多，預(yù)計后市價格將維持堅(jiān)挺。

“現(xiàn)在鈷價是一日一價。主要還是由市場供求關(guān)系決定。我們認(rèn)為，未來兩三年內(nèi)，鈷市場供需仍將是緊平衡狀態(tài)。”華友鈷業(yè)證券部一位工作人員對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。

關(guān)注中國涉足相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司：洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、格林美、當(dāng)升科技等。

節(jié)后鈷價飆升導(dǎo)火索

在經(jīng)過去年長達(dá)一年的持續(xù)上漲之后，為何節(jié)后鈷價再度飆升呢？

對此，深圳前海乾元資始研究總監(jiān)仝棟盤后對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“好于預(yù)期的政策因素是這輪上漲的導(dǎo)火索。”

節(jié)前的2018年2月13日，財政部等四部門發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補(bǔ)貼政策通知》，調(diào)整后的補(bǔ)貼政策自2月12日實(shí)施，2月12日至6月11日為過渡期，過渡期期間上牌的新能源乘用車、新能源客車按照此前對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的0.7倍補(bǔ)貼，新能源貨車和專用車按0.4倍補(bǔ)貼，燃料電池汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不變。

“只要偏緊的供需狀況得不到緩解，一日一價的局面將持續(xù)。”仝棟強(qiáng)調(diào)，“目前，鈷礦主要來自于銅鎳伴生礦，而銅鎳行業(yè)處于供給增速持續(xù)下滑期，鈷供給也受限于銅鎳行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度。剛果（金）是最大的鈷資源國和供給國。”

另據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)兩大龍頭均已在剛果（金）深耕多年。

其中，華友鈷業(yè)目前直接控制的資源儲量鈷金屬量約7萬噸，銅金屬量約58萬噸；同時，公司還參股了中國企業(yè)集團(tuán)與剛果（金）政府的合資項(xiàng)目華剛公司。此外，公司定增募投項(xiàng)目PE527礦權(quán)建設(shè)項(xiàng)目原目標(biāo)2017年底投產(chǎn)，項(xiàng)目設(shè)計產(chǎn)能年產(chǎn)銅鈷精礦含銅1.43萬噸、含鈷3100噸。而寒銳鈷業(yè)氫氧化鈷產(chǎn)能由2000噸金屬量增加到5000噸金屬量，2018年全年鈷收礦能力將躍升至7000噸以上。

“2017年公司產(chǎn)能進(jìn)一步提升，自供比例階段性有可能會有所下降。”對此，前述華友鈷業(yè)證券部工作人員稱，“公司的資源自供率（含自有礦山產(chǎn)出和剛果當(dāng)?shù)刭Q(mào)易系統(tǒng)收購）目標(biāo)是達(dá)到50%以上。”

仝棟認(rèn)為，從產(chǎn)量數(shù)據(jù)分析來看，在沒有新增銅鈷礦山的情況下，剛果（金）的彈性增量已達(dá)到最大值。未來剛果（金）的主要增量來自于嘉能可katanga的復(fù)產(chǎn)和歐亞資源RTR項(xiàng)目。

“受益于需求端新能源汽車用鈷的快速拉動，供給受限于銅鎳伴生，鈷供需將由過剩轉(zhuǎn)為短缺并逐步擴(kuò)大，我們預(yù)計2018-2020年鈷缺口分別為0.43、0.37和0.67萬噸。”仝棟稱，“只要新能源汽車產(chǎn)銷不斷超預(yù)期、并且新增供給受限，鈷價的漲勢就能持續(xù)，同時，鈷業(yè)板塊龍頭企業(yè)今年業(yè)績?nèi)詫谐A(yù)期表現(xiàn)。”

不過，二級市場的風(fēng)險點(diǎn)還是在于供需關(guān)系的變化，仍需警惕新能源汽車銷量不及預(yù)期或者鈷供應(yīng)釋放超預(yù)期。“行業(yè)的核心邏輯是鈷價上漲帶來的盈利改善，另外，整個新能源汽車行業(yè)處于成長期，鈷業(yè)板塊龍頭企業(yè)也可以適當(dāng)享受偏高的估值。這也是戴維斯雙擊效應(yīng)的一種體現(xiàn)。”仝棟如是說。

價格屢創(chuàng)新高 “妖鈷”還能橫行多久

圖片來源：攝圖網(wǎng)

“妖鈷”正在席卷市場。生意社數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，今年春節(jié)后鈷價一漲再漲，金屬鈷2月底價格漲至60.5萬元/噸，刷新了2011年9月至今的新高。昨日，國內(nèi)金屬鈷價格再度上揚(yáng)，主要廠家報價均價為62.75萬元/噸，相比去年同期上漲近六成。

業(yè)內(nèi)人士稱“目前報價一日一變”，A股概念股漲幅驚人，券商研究員仍舊高喊“持續(xù)看多”?？駸嶂虏唤嵝?，每一輪稀有金屬爆炒過后，必然是一地雞毛。

《金證券》記者接觸的滬上券商研究員透露，鈷價之所以瘋狂，一是供給面上，全球供應(yīng)量有逾半數(shù)來自非洲中部的剛果民主共和國，該國產(chǎn)量面臨瓶頸加上政局動蕩，影響了鈷資源供給。二是需求面上，我國鈷消費(fèi)構(gòu)成中，電池消費(fèi)占比78%，主要應(yīng)用于手機(jī)、照相機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品以及新能源汽車電池材料。隨著世界尤其中國新能源汽車消費(fèi)增長迅速，帶動鈷消費(fèi)的持續(xù)增長。

　受此影響，近日A股概念股連收大陽線，股價扶搖直上。以去年6月份為起點(diǎn)，寒銳鈷業(yè)上漲3.5倍，今年股價一度超過300元。華友鈷業(yè)同樣大漲2倍多，洛陽鉬業(yè)也有1倍漲幅。

鈷價的飛速上漲，正讓各路人馬蠢蠢欲動。就A股公司而言，鵬欣資源目前一條年產(chǎn)7000噸金屬量鈷礦生產(chǎn)線在建，預(yù)計今年3季度鈷礦生產(chǎn)線就能出產(chǎn)品。軟控股份同時公告，與eCobalt Solutions Inc。公司(簡稱“eCobalt”)簽署了協(xié)議，eCobalt同意將每年鈷礦產(chǎn)開采量的50%以上由軟控股份包銷。寒銳鈷業(yè)擬投資2.16億美元建設(shè)5000噸氫氧化鈷項(xiàng)目。

從國際市場來看，在日前召開的第27屆年度全球金屬和礦業(yè)大會上，有黃金生產(chǎn)商宣布“改行”，重啟加拿大境內(nèi)長期封存的鈷礦開發(fā)。

前述券商研究員也對《金證券》記者直言，國內(nèi)金屬鈷大量依賴進(jìn)口，國際鈷價和國內(nèi)鈷價息息相關(guān)，一旦市場供給大幅度增加，國內(nèi)高位鈷價將失去足夠支撐。

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