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每經(jīng)記者 肖樂 每經(jīng)編輯 陳星

3月12日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合央行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），提出拓寬資本工具發(fā)行渠道、增加資本工具種類、擴(kuò)大投資主體范圍、改進(jìn)資本工具發(fā)行審批工作等意見。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員趙亞蕊向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，隨著銀行資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，在增強(qiáng)銀行內(nèi)源性資本積累的同時(shí)，有必要進(jìn)一步拓寬外源性資本補(bǔ)充渠道。而表外業(yè)務(wù)逐步回表也對(duì)部分銀行的資本形成一定壓力。

銀行資本承壓

《意見》提出，積極支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的有益探索。推動(dòng)商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新，有助于拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，提升銀行業(yè)應(yīng)對(duì)外部沖擊的能力，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供必要的保障。

由于有著資本充足率的監(jiān)管要求，商業(yè)銀行想要進(jìn)行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，就必須匹配相應(yīng)的資本。“從當(dāng)前國(guó)內(nèi)情況來(lái)看，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)張，在增強(qiáng)銀行內(nèi)源性資本積累的同時(shí)，有必要進(jìn)一步拓寬外源性資本補(bǔ)充渠道，提高銀行資本的補(bǔ)充能力。”趙亞蕊向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

按照監(jiān)管要求，2018年底，商業(yè)銀行資本管理過渡期將結(jié)束，各家銀行必須達(dá)到巴塞爾協(xié)議Ⅲ的資本要求。到2018年底，系統(tǒng)重要性銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率不能低于8.5%、9.5%和11.5%，非系統(tǒng)重要性銀行的這三項(xiàng)指標(biāo)不能低于7.5%、8.5%和10.5%。

“2017年底商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.75%，一級(jí)資本充足率為11.35%，資本充足率為13.65%，都是高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的。從整體行業(yè)來(lái)說(shuō)，資本情況還是比較好的。”趙亞蕊進(jìn)一步表示。

與此同時(shí)，監(jiān)管強(qiáng)化下銀行表外業(yè)務(wù)回表，也帶來(lái)了資本補(bǔ)充的壓力。“在金融強(qiáng)監(jiān)管的趨勢(shì)下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)表外資產(chǎn)、非標(biāo)業(yè)務(wù)的監(jiān)管不斷加強(qiáng)，隨著表外業(yè)務(wù)逐步回表，對(duì)部分銀行的資本也形成一定壓力。”趙亞蕊表示。

拓寬資本補(bǔ)充渠道

《意見》提出，將拓寬資本工具發(fā)行渠道，支持商業(yè)銀行在強(qiáng)化內(nèi)源性資本積累的前提下，充分發(fā)揮境內(nèi)外金融市場(chǎng)互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，有效運(yùn)用境內(nèi)外市場(chǎng)資源，通過多種渠道穩(wěn)步擴(kuò)大資本工具的發(fā)行規(guī)模。

與此同時(shí)，增加資本工具種類?？偨Y(jié)商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股、減記型二級(jí)資本債券的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)修改有關(guān)法律法規(guī)，研究完善配套規(guī)則，為商業(yè)銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券和總損失吸收能力債務(wù)工具等資本工具創(chuàng)造有利條件。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與區(qū)域金融湖北省協(xié)同創(chuàng)新中心研究員李虹含向記者表示，與國(guó)際社會(huì)相比，中國(guó)商業(yè)銀行資本補(bǔ)充起步較晚、工具較少，創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具的發(fā)行對(duì)于現(xiàn)在資本充足率面臨補(bǔ)充壓力的銀行來(lái)說(shuō)具有重要意義。

此外，《意見》還表示，將擴(kuò)大投資主體范圍。在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，研究社?；稹⒈ｋU(xiǎn)公司、證券機(jī)構(gòu)、基金公司等機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行資本工具的投資政策，擴(kuò)大商業(yè)銀行資本工具的投資主體范圍，分散集中度風(fēng)險(xiǎn)，降低商業(yè)銀行資本工具的發(fā)行成本。

在資本工具發(fā)行審批方面，《意見》提出，一是要優(yōu)化資本工具發(fā)行審批流程，二是完善儲(chǔ)架發(fā)行機(jī)制。所謂儲(chǔ)架發(fā)行機(jī)制，即一次核準(zhǔn)、多次發(fā)行的再融資制度。意見表示，要總結(jié)資本工具發(fā)行審批的現(xiàn)有做法，探索并聯(lián)審批；逐步完善儲(chǔ)架發(fā)行審批制度，探索在相關(guān)部門批準(zhǔn)的發(fā)行額度內(nèi)允許商業(yè)銀行自主控制發(fā)行節(jié)奏的工作機(jī)制。

記者注意到，去年以來(lái)，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充動(dòng)作頻繁，通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、定增等多種方式補(bǔ)充資本。

“個(gè)別銀行的資本可能會(huì)存在一定壓力，但是從整體行業(yè)來(lái)看，資本情況相對(duì)穩(wěn)健，商業(yè)銀行根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行資本補(bǔ)充是一種正?，F(xiàn)象，去年會(huì)有，今年也會(huì)有。”趙亞蕊說(shuō)，每種資本工具都有它不同的特點(diǎn)，商業(yè)銀行會(huì)結(jié)合自身的情況來(lái)進(jìn)行選擇，而本次《意見》通過創(chuàng)新多種資本工具，令銀行的資本補(bǔ)充渠道進(jìn)一步拓寬。