隨著新能源汽車等新興產業(yè)的迅速擴張，在電動汽車和電池中不可或缺的上游原材料——金屬鈷，價格不斷攀升。 13只鈷概念股春節(jié)后全線大漲 2016年初至今兩年內，鈷價從2016年初的20萬元/噸一路漲到2018年初的56萬元/噸，漲幅高達163.6%。春節(jié)后，受蘋果公司正洽商首次直接從礦企長期購買鈷等消息的影響，鈷價又迎來一波上漲。生意社最新數(shù)據(jù)顯示，上周五國內鈷均價為61.23萬元/噸。 海外市場而言，鈷價繼2017年上漲130%后，更是于日前創(chuàng)出十年新高。由于包括德國大眾和特斯拉在內的汽車制造商推進電動車計劃，電池材料的需求不斷攀升，全球最大產鈷國剛果決定提高生產稅費。受此消息影響，倫敦金屬交易所（LME）鈷價格于3月7日漲至83500美元/噸。 在金屬鈷價格進一步上漲及市場消息雙重刺激下，近期二級市場上鈷概念股受到資金熱捧，昨日再度出現(xiàn)明顯上漲。 其中，鈷產品龍頭公司寒銳鈷業(yè)漲停，收盤報323.4元，股價再創(chuàng)上市以來歷史新高。該股盤后數(shù)據(jù)顯示，買入前五席位均為券商營業(yè)部，共買入2.65億元，其中，知名游資中信建投證券重慶涪陵廣場路營業(yè)部買入1億元居首。 華友鈷業(yè)則大漲7.39%，報128.54元。其它涉足相關業(yè)務的上市公司均表現(xiàn)不錯，當升科技漲停，合縱科技、格林美、洛陽鉬業(yè)漲幅均超5%。 拉長時間線來看，截至昨日收盤，春節(jié)后的13個交易日內滬深兩市以及港股市場13只正常交易的鈷概念股全線上漲，且過半個股漲幅在15%以上。其中，合縱科技、金川國際、寒銳鈷業(yè)、鵬欣資源以及洛陽鉬業(yè)5只個股漲幅超30%。 華友鈷業(yè)3年漲近20倍寒銳鈷業(yè)1年飆升20倍 受益于鈷價大幅上漲，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)兩家代表性鈷業(yè)龍頭業(yè)績均超預期。 其中，華友鈷業(yè)去年四季度業(yè)績環(huán)比大幅增長。根據(jù)公司全年業(yè)績預告測算，去年四季度公司實現(xiàn)歸母凈利潤5.5-8億，環(huán)比三季度增長30%-90%。 另據(jù)寒銳鈷業(yè)2月13日披露的2017年年報顯示，報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.65億元，凈利潤4.49億元，歸屬于母公司凈利潤4.49億元。 二級市場方面，華友鈷業(yè)和寒銳鈷業(yè)自上市后股價便延續(xù)上漲狀態(tài)，且漲幅堪稱驚人。 先來看看華友鈷業(yè)。這家公司成立于2002年，于2015年1月29日上市，是一家主營鈷新材料深加工以及鈷、銅、鎳有色金屬采、選、冶的高新技術企業(yè)。從上市之日至今年1月29日，華友鈷業(yè)的股價從不到5元的發(fā)行價漲到了102元，3年時間漲了近20倍。直接上股價圖： 前面已經說過，2018年開局至今金屬鈷的價格還在漲，華友鈷業(yè)的股價也還在漲，年初至今已上漲6成。若以去年6月份為起點，華友鈷業(yè)也已大漲2倍多。華友鈷業(yè)股價一路走高的背后，正是直線攀升的金屬鈷價格。 3年20倍的漲幅堪稱喜人，然而另一家鈷業(yè)巨頭——國內鈷粉龍頭企業(yè)寒銳鈷業(yè)上市以來的股價漲幅更為驚艷。 2017年3月6日，寒銳鈷業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板，當時的發(fā)行價為12.45元。這意味著，今日該股票323.4元的收盤價較一年前的發(fā)行價飆升超過20倍。一年20多倍的漲幅，在次新股與資源內公司中均一騎絕塵，也使其成為“深市第一高價股”。 整個A股市場來說，其股價僅次于茅臺。今早盤中寒銳鈷業(yè)上漲至330元，股價相當于“半瓶茅臺”。 歷史是否將重新上演？ 3月初有市場傳聞，上海期貨大佬葛衛(wèi)東大肆囤鈷，金屬鈷的價格在近一年中漲幅超過125%。雖然傳聞未得證實，但足以說明市場對鈷的關切程度。此輪股價暴漲以及傳導到的資本市場走勢，讓不少投資者開始擔心是否會歷史重現(xiàn)。 資料顯示，金屬鈷最近一次大幅上漲發(fā)生在十年前。2006年由于長期鎳價格低迷，全球鎳鈷礦山大幅停產，2007年剛果暫停鈷精礦出口造成全年接近1000噸缺口，鈷價開始上行。與此同時，金屬鈷相關金融產品的推出進一步刺激了價格。 從2006年2月到08年3月近兩年時間，鈷價從12.50美元/磅，漲到51.3美元/磅，漲幅超過310%。 此后，由于大量銅、鎳礦山投產帶來伴生鈷供給增長，金屬價格下行導致的現(xiàn)金流壓力迫使礦山和貿易商加速銷售鈷庫存，鈷價格于2008年開始暴跌。 不過，國泰君安在研報中表示，本輪鈷價格上漲存在三點不同。 1.供給彈性低于2007年。結合我們梳理的未來3年鈷礦開發(fā)進展，我們認為鈷金屬當前很難出現(xiàn)產能的大幅釋放，3年后新增供給在2.2萬噸左右，需求端可以消化； 2.需求彈性低于2007年。2007年全球鈷金屬需求主要來自于合金、催化劑、釉色、鈷磁等（占比超過50％），具備較強的可替代性。而當前鈷下游需求中電池占比已經接近50％，結合現(xiàn)有電池技術，鈷被替代的可能性較弱。 3.當前金屬價格方從底部上行，主要礦業(yè)企業(yè)和貿易商不存在現(xiàn)金流壓力。 值得一提的是，有業(yè)內人士指出短期內鈷價仍存在下跌的風險。國內外鈷價聯(lián)系密切，目前國際鈷價遠低于國內鈷價，而國內金屬鈷大量依賴進口，現(xiàn)階段國內鈷價高位沒有足夠支撐。 哪些基金重倉鈷概念股？ 2017年四季報顯示，11只A股市場上的鈷概念股中，有8只被公募基金重倉持有。據(jù)統(tǒng)計，重倉持有這些概念股的基金共有112只。 其中，華夏能源革新為重倉鈷改概念股個數(shù)最多的基金，合縱科技、洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、格林美以及寒銳鈷業(yè)等5只個股四季度末出現(xiàn)在華夏能源革新基金前十大重倉股中。此外，國泰國證有色金屬行業(yè)、海富通股票、中銀藍籌精選3只產品均重倉3只股概念股。 就個股而言，華友鈷業(yè)去年四季度被71只基金重倉持有，合計持有市值44.02億元。重倉洛陽鉬業(yè)、寒銳鈷業(yè)、格林美的基金數(shù)量也較多，分別有22只、15只、15只。 （中國基金報記者張燕北）