圖片來源：視覺中國

記者 馬傳茂

日前，三家新三板掛牌小貸公司陸續(xù)披露2017年年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，兆豐小貸、龍騰農(nóng)貸、廣盛小貸去年?duì)I業(yè)收入均同比下滑，凈利潤只有龍騰農(nóng)貸實(shí)現(xiàn)正增長。

如果將觀察范圍擴(kuò)大，截至去年9月末，新三板40家正常經(jīng)營的小貸公司去年前三季度總營業(yè)收入同比下降12.77%，總凈利潤同比下降33.04%。

除業(yè)績外，籠罩在新三板小貸公司頭上的濃霧仍未散去——自2016年1月起的兩年多時(shí)間里，再無小貸公司實(shí)現(xiàn)新三板掛牌，也沒有已掛牌小貸公司實(shí)現(xiàn)定增融資；順泰農(nóng)貸、元豐小貸等5家公司更是在2017年終止掛牌。

從整個(gè)行業(yè)情況看，雖然去年我國小貸公司數(shù)量仍在減少，但貸款余額和實(shí)收資本均較去年初小幅上升。

兩年多零融資

小貸公司可以說是此前新三板金融類企業(yè)中當(dāng)之無愧的主角。不僅掛牌家數(shù)曾占新三板金融企業(yè)半壁江山，此前待掛牌、待審查企業(yè)中也多有小貸公司身影。

然而，這種增長勢(shì)頭在2016年1月戛然而止。隨著股轉(zhuǎn)系統(tǒng)叫停類金融企業(yè)掛牌，元豐小貸成為最后一家登陸新三板的小貸公司，多家已取得新三板同意掛牌函或股份轉(zhuǎn)讓代碼的小貸公司“倒在黎明前”。

已掛牌小貸公司日子也不好過。一個(gè)最直接的結(jié)果就是，在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)嚴(yán)格限制類金融企業(yè)融資情況下，已掛牌小貸公司融資就再無蹤影。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，自掛牌以來，僅有7家小貸公司通過定增、發(fā)債的方式實(shí)現(xiàn)募資5.23億元，以定增為主。而從2016年1月底開始，新三板小貸公司中沒有一家企業(yè)實(shí)施過定增。

值得注意的是，去年底監(jiān)管部門對(duì)小貸公司掛牌新三板的論調(diào)有所變動(dòng)。證監(jiān)會(huì)彼時(shí)對(duì)部分人大代表議案和政協(xié)委員提案的回復(fù)中提及，將會(huì)同有關(guān)部門，從符合法律法規(guī)要求、符合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)市場(chǎng)定位、有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，進(jìn)一步研究論證小貸公司掛牌新三板的問題。

5家小貸去年摘牌

受政策及自身經(jīng)營壓力影響，已有6家小貸公司從新三板“摘牌”，其中2017年就有三花小貸、中興農(nóng)貸、通源小貸、順泰農(nóng)貸、元豐小貸5家企業(yè)宣布終止股票掛牌，“摘牌”原因多為國家政策原因、公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整等。

昌信農(nóng)貸則在去年5月成為首家被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的新三板小貸公司，目前50%以上股權(quán)被司法凍結(jié)、公司基本處于停止運(yùn)營的狀態(tài)，簡稱也變更為“ST昌信”。

有券商新三板研究分析師表示，類金融企業(yè)有著更嚴(yán)格的信披和監(jiān)管要求，每年還要繳納不低的掛牌費(fèi)用，企業(yè)如果認(rèn)為掛牌新三板的成本過高，就會(huì)有選擇主動(dòng)退市的動(dòng)機(jī)。

而在融資不得、成交不活躍的情況下，新三板掛牌帶來的業(yè)務(wù)支持、信用背書等品牌效應(yīng)依舊支持著大部分小貸公司繼續(xù)留守，部分公司選擇進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，但依舊“行路難”。

譬如廣盛小貸去年提交申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，但監(jiān)管部門去年11月已決定暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸。此外，泰鑫小貸去年5月決定將注冊(cè)資本由2億元減少至1億元，但由于需就注冊(cè)資本變更向相關(guān)部門進(jìn)行政策咨詢，目前已經(jīng)停牌接近10個(gè)月。

“本身融資渠道和經(jīng)營范圍就非常有限，還要面臨各類線上平臺(tái)和傳統(tǒng)銀行普惠金融事業(yè)部的競(jìng)爭，獲客和難度都在加大，我們也考慮走線上渠道，但網(wǎng)絡(luò)小貸已經(jīng)暫停批設(shè)，只能和一些線上平臺(tái)合作，再把利率放低，看能不能繼續(xù)做下去。”一家新三板小貸公司負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示。

也有部分新三板小貸公司已取得網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，包括國匯小貸、陽光小貸、鴻豐小貸、宏達(dá)小貸、中祥和等，但普遍處于試水階段。

經(jīng)營業(yè)績未見好轉(zhuǎn)

由于受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、業(yè)務(wù)經(jīng)營監(jiān)管限制發(fā)展等因素影響，小貸公司去年經(jīng)營業(yè)績依舊未見好轉(zhuǎn)。

以新三板掛牌的小貸公司為例，去年9月末新三板共有40家正常經(jīng)營的小額貸款公司，這些公司去年前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)總營業(yè)收入10.49億元，同比下滑12.77%，合計(jì)凈利潤則同比下滑33.04%至4.38億元。40家小貸公司中，有20家前三季度營業(yè)收入、凈利潤同比雙降，僅有12家小額貸款公司的營業(yè)收入同比上升。

而近期披露2017年全年業(yè)績的新三板掛牌小貸公司數(shù)據(jù)亦顯示，去年兆豐小貸、龍騰農(nóng)貸、廣盛小貸營業(yè)收入分別同比下滑0.57%、12.46%和11.79%，除龍騰農(nóng)貸款實(shí)現(xiàn)凈利潤正增長外，兆豐小貸、廣盛小貸全年凈利潤分別同比下滑6.25%和56.8%。3家公司中，也只有兆豐小貸的全年凈利潤增速好于去年前三季度增速。

值得關(guān)注的是，央行發(fā)布的《2017年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，在小貸公司數(shù)量、從業(yè)人數(shù)繼續(xù)減少的情況下，去年末小貸公司實(shí)收資本、貸款余額分別較去年初增加36.43億元和526.69億元，去年末小貸公司貸款余額接近9800億元，此前數(shù)年貸款余額下滑的態(tài)勢(shì)得以扭轉(zhuǎn)。