圖片來源：視覺中國(guó) 記者杜曉實(shí)習(xí)生劉潔瓊 最近一段時(shí)間,“區(qū)塊鏈”成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最火的一個(gè)詞。 何為“區(qū)塊鏈”? 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認(rèn)為,目前很多文章都提到了區(qū)塊鏈的幾個(gè)特點(diǎn),包括分布式、去中心、不可篡改、加密算法、匿名性和可追溯,這些原理都是區(qū)塊鏈機(jī)制?！叭绻帽容^簡(jiǎn)單而通俗易懂的解釋,區(qū)塊鏈實(shí)際上是一種技術(shù)模式,通過這種技術(shù)模式建立一個(gè)相互信任的機(jī)制,在這個(gè)信任機(jī)制下,大家可以放心地交換信息、產(chǎn)品,甚至金錢,由此成為支付體系”。 然而,這種通過技術(shù)建立的信任機(jī)制,目前也出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)。 不久前,中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融法律與金融監(jiān)管研究基地、柒財(cái)經(jīng)在北京主辦了一次專題研討會(huì),其核心議題就是區(qū)塊鏈發(fā)展背景下的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)。 成功搭建區(qū)塊鏈難度大 最近一段時(shí)期,數(shù)字貨幣行情引發(fā)業(yè)界關(guān)注。 國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)秘書長(zhǎng)吳震提供的一組數(shù)據(jù)表明,截至2018年3月,技術(shù)平臺(tái)累計(jì)發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)4萬余家,現(xiàn)存活近2萬家,多分布于廣東、上海、北京、浙江等發(fā)達(dá)省市。累計(jì)發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶7.01億人,其中廣東、江蘇、山東、河南、浙江等省份用戶占據(jù)比較多。用戶構(gòu)成區(qū)域年輕化,20到39歲人群在其中占據(jù)比較大比重。 “隨著數(shù)字貨幣受到熱捧,很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)打著區(qū)塊鏈、虛擬貨幣的旗號(hào)經(jīng)營(yíng),去年就出現(xiàn)過有著400多種名目的傳銷幣。還有一些平臺(tái)利用高收益進(jìn)行虛假宣傳開展業(yè)務(wù)?！眳钦鹫f。 在這些問題頻出的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中,一個(gè)共同特點(diǎn)就是披著區(qū)塊鏈的“外衣”。 然而,區(qū)塊鏈并不是隨便編個(gè)名頭就可以實(shí)現(xiàn)的。 吳震認(rèn)為,區(qū)塊鏈要想成功,有四個(gè)必要條件: 一是必須多方參與,包括多人或機(jī)構(gòu)參與。人和機(jī)構(gòu)可能是特定的,也可能像比特幣一樣是不特定的。 二是多方參與并且都有積極性。如果沒有積極性,就很難操作。比如建立質(zhì)量管理鏈和溯源鏈,這涉及到超市、門店環(huán)節(jié),也就需要超市、門店參與其中的動(dòng)力,如果沒有動(dòng)力,僅靠管理是很難維持的。也許鏈條建成的前幾個(gè)月還行,但是時(shí)間久了無人參與,就很難持續(xù)。 三是真實(shí)性問題。很多人覺得區(qū)塊鏈里的數(shù)據(jù)都是真實(shí)的、無法篡改的,但是要保證數(shù)據(jù)在寫入前是真實(shí)的、沒有問題的。 四是實(shí)施難度。比如用區(qū)塊鏈來推進(jìn)扶貧工作,那么區(qū)塊鏈的很多結(jié)點(diǎn)必然要下沉到貧困鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村,但有的地方連計(jì)算機(jī)系統(tǒng)都搞不明白,更何況實(shí)施區(qū)塊鏈,所以難度很大。 “網(wǎng)上有很多文章分析這種或那種鏈投入應(yīng)用,但我認(rèn)為,如果激勵(lì)機(jī)制形成不了,就會(huì)有很多問題解決不了,要么區(qū)塊鏈建成后難以運(yùn)行,要么達(dá)不到預(yù)期的效果。從另外一個(gè)層面來說,激勵(lì)是區(qū)塊鏈必不可少的因素。目前很多區(qū)塊鏈項(xiàng)目還解決不了以上四個(gè)問題。當(dāng)然,區(qū)塊鏈項(xiàng)目發(fā)起者的初衷不一定是壞的,也想落到實(shí)處,但在實(shí)際操作中很難落實(shí)。在技術(shù)上把鏈建立起來沒有問題,但很多結(jié)點(diǎn)投入成本很高,無法盈利。”吳震說。 區(qū)塊鏈項(xiàng)目投資不規(guī)范 盡管區(qū)塊鏈項(xiàng)目實(shí)施難度很大,但由于數(shù)字貨幣行情看漲,越來越多的網(wǎng)路平臺(tái)將數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈作為賣點(diǎn)。 “我覺得自己有義務(wù)向大家提示當(dāng)前數(shù)字貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn),這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是非常大的?！币駶f。 據(jù)尹振濤介紹,2015年、2016年就已經(jīng)有了區(qū)塊鏈、比特幣的項(xiàng)目,但并不是非?；馃帷^(qū)塊鏈、比特幣真正火起來是在2017年下半年,有了ICO(InitialCoinOffering,首次幣發(fā)行,源自股票市場(chǎng)的首次公開發(fā)行IPO概念,是區(qū)塊鏈項(xiàng)目首次發(fā)行代幣,募集比特幣、以太幣等數(shù)字貨幣的行為——記者注)之后,老百姓有了投資渠道,并且看到不少人通過這個(gè)領(lǐng)域發(fā)財(cái)致富,這才開始成為關(guān)注焦點(diǎn)。 那么,備受關(guān)注的比特幣和區(qū)塊鏈之間存在什么關(guān)系? “先有比特幣,后有區(qū)塊鏈。比特幣出現(xiàn)后,剛開始只是在很小范圍內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)。當(dāng)時(shí),有兩類人比較關(guān)注比特幣,第一類人是‘極客’,他們對(duì)新技術(shù)非常癡迷；第二類人是非法從業(yè)者,其中有不少吸販毒違法犯罪人員,因?yàn)樨湺?、吸毒需要資金往來,但彼此又不想知道交易雙方的信息,甚至不想見面,而通過比特幣機(jī)制可以在天南海北之間完成交易和往來,也就是洗錢。此外,還有一個(gè)群體用比特幣很多,就是政權(quán)不穩(wěn)定國(guó)家的人,因?yàn)閲?guó)家在動(dòng)亂當(dāng)中,國(guó)家發(fā)行的貨幣天天在貶值,老百姓覺得國(guó)家不可信任,開始用比特幣買東西?！币駶f。 尹振濤認(rèn)為,通過比特幣的傳播使用,人們開始關(guān)注到比特幣的運(yùn)行機(jī)制,并進(jìn)行總結(jié),由此提出區(qū)塊鏈的概念。 之后,越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開發(fā)區(qū)塊鏈項(xiàng)目,推出各類代幣融資交易。 去年9月,中國(guó)人民銀行、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、工商總局、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)七部委發(fā)布關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告,其中表示,任何組織和個(gè)人不得非法從事代幣發(fā)行融資活動(dòng),加強(qiáng)代幣融資交易平臺(tái)的管理,各金融機(jī)構(gòu)和非銀行支付機(jī)構(gòu)不得開展與代幣發(fā)行融資交易相關(guān)的業(yè)務(wù)。 公告稱,近期,國(guó)內(nèi)通過發(fā)行代幣形式包括首次代幣發(fā)行(ICO)進(jìn)行融資的活動(dòng)大量涌現(xiàn),投機(jī)炒作盛行,涉嫌從事非法金融活動(dòng),嚴(yán)重?cái)_亂了經(jīng)濟(jì)金融秩序。 代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在哪些方面? 尹振濤認(rèn)為,ICO和IPO之間存在較大差別?！癐PO和ICO其實(shí)一點(diǎn)不相似。IPO過會(huì)(新股發(fā)行前要通過證監(jiān)會(huì)審批、開會(huì)討論——記者注)時(shí),券商、律師事務(wù)所都要出文件,然后看能不能上市,接著通過股票交易機(jī)制讓大家可以購(gòu)買股票。ICO只有一個(gè)白皮書,項(xiàng)目開發(fā)者自己寫的,沒有律師審核和券商輔導(dǎo)。IPO是核準(zhǔn)制,要過會(huì)；而ICO不用過會(huì),今天開一個(gè)論壇,一站式就可以上線、就可以購(gòu)買,這是ICO和IPO的區(qū)別”。 “首次代幣發(fā)行其實(shí)是一種融資行為,按照白皮書的說法要完成白皮書上所寫的互聯(lián)網(wǎng)金融或者是區(qū)塊鏈項(xiàng)目的應(yīng)用,包括一些美好的前景,當(dāng)然拿到錢之后怎么使用就不清楚了,也可能揮霍了?！币駶f。 據(jù)尹振濤介紹,真正的風(fēng)投機(jī)構(gòu)非常專業(yè),除了談判還要對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行考核,對(duì)項(xiàng)目的進(jìn)展和使用進(jìn)行監(jiān)督,但是ICO沒有。沒有考核、監(jiān)督,因?yàn)镮CO讓普通老百姓去投資,老百姓沒有談判權(quán)。 監(jiān)管尚存真空地帶 “在ICO投資還有一個(gè)特點(diǎn),那就是不讓你投現(xiàn)金,而是投資比特幣或者以太幣。為什么不要現(xiàn)金?因?yàn)槭褂矛F(xiàn)金就涉嫌非法集資。一個(gè)幣相當(dāng)于7萬元人民幣,現(xiàn)在可能很多人買不起一個(gè)數(shù)字貨幣,那怎么辦?于是大家組團(tuán)投資。現(xiàn)在有些區(qū)塊鏈項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)已經(jīng)駐扎在海外,不在國(guó)內(nèi),一旦出了風(fēng)險(xiǎn)也不存在跑路的問題,因?yàn)樗麄儽旧砭驮诤Ｍ?不會(huì)回來?！币駶f。 顯然,區(qū)塊鏈的興起,對(duì)于監(jiān)管來說是一場(chǎng)大的挑戰(zhàn)。 “既然已經(jīng)禁止ICO,但為什么還有不少ICO項(xiàng)目存在?原因在于當(dāng)前各個(gè)國(guó)家對(duì)區(qū)塊鏈、比特幣的態(tài)度、觀點(diǎn)和法律法規(guī)是完全不一樣的。現(xiàn)在全球范圍內(nèi)都存在監(jiān)管真空?！币駶f。 另一方面,尹振濤也認(rèn)為,區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N技術(shù),國(guó)家的態(tài)度也是非常明確的,在一些文件中對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)都大力支持。 不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,區(qū)塊鏈?zhǔn)且槐p刃劍。一方面,其技術(shù)應(yīng)用有相當(dāng)前景；另一方面,以區(qū)塊鏈為名的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目甚至騙局不時(shí)出現(xiàn),存在一定隱患。 問題在于,對(duì)于區(qū)塊鏈這一新事物,當(dāng)監(jiān)管機(jī)制尚未完善時(shí),如何解決已經(jīng)出現(xiàn)的實(shí)際問題? 對(duì)此,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,當(dāng)務(wù)之急是解決好互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益保障問題。 和信貸CEO周歆明認(rèn)為,從已有的真實(shí)案例來看,行業(yè)內(nèi)如果能夠成立一些互助協(xié)會(huì)或者成立相關(guān)的互助機(jī)構(gòu),在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)幫助一些遇到問題或者是遇到風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)平穩(wěn)過渡,盡可能去保護(hù)投資人權(quán)益。 網(wǎng)金社首席合規(guī)官劉智秀認(rèn)為,對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者來說,有三方面非常重要:一是產(chǎn)品信息披露,只有將相關(guān)信息披露出來,投資人才能知情,進(jìn)而在此基礎(chǔ)上做出自主選擇和判斷。二是資金存管,銀行要承擔(dān)起一份責(zé)任。三是用戶自身信息保護(hù),用戶有權(quán)要求自己的投資信息和個(gè)人信息不被濫用和泄露。這三方面是在金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面應(yīng)該特別關(guān)注的問題。