每經(jīng)記者肖樂 新近公布的中國平安2017年業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分亮眼--2017年凈利潤(rùn)999.78億元，同比增38.2%；歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)890.88億元，同比增長(zhǎng)42.8%；剔除短期波動(dòng)影響后的歸屬于母公司股東營運(yùn)利潤(rùn)947.08億元，同比增長(zhǎng)38.8%。 中國平安擬向股東派發(fā)每股現(xiàn)金1.0元，全年合計(jì)每股派息1.5元，同比增長(zhǎng)100%。 在3月21日的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，對(duì)于平安整體的估值，平安集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官馬明哲表示，“我們不會(huì)對(duì)公司的股價(jià)作出任何的評(píng)論。作為投資者，可以從三個(gè)方面看公司價(jià)值，一是看這個(gè)行業(yè)好不好，二是看管理團(tuán)隊(duì)好不看，最后是看價(jià)格和未來增長(zhǎng)?！?“2018年是中國平安成立正好30年，我們從無到有、從小到大、從大到強(qiáng)，從原來只是做保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，到綜合金融，再到金融+科技。未來我們更加有信心利用30年積累的經(jīng)驗(yàn)帶領(lǐng)平安走向金融+生態(tài)的新發(fā)展模式?！瘪R明哲說道。 3月21日，平安A股股價(jià)收于73.82元，H股股價(jià)收于88.3港元。從曾經(jīng)股價(jià)常年低位徘徊，到如今價(jià)值逐漸顯現(xiàn)，領(lǐng)跑保險(xiǎn)股，中國平安已經(jīng)轉(zhuǎn)型為一家資本+科技雙驅(qū)動(dòng)的公司。那么，未來，平安的保險(xiǎn)資金如何配置，科技業(yè)務(wù)如何提供更大勢(shì)能，科技子公司何時(shí)登陸資本市場(chǎng)？對(duì)于這些關(guān)鍵問題，平安管理層在業(yè)績(jī)會(huì)上給予了充分解答。 保險(xiǎn)資金如何配置？ 從年報(bào)可以看到，傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)依然是其主要的利潤(rùn)來源，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合計(jì)的凈利潤(rùn)占比為54.9%，同時(shí)，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了43.5%。銀行、信托、證券、其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)占比分別為15.1%、4.4%、2.3%和11.1%。其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括平安資產(chǎn)管理、平安融資租賃、平安海外控股等。 在保險(xiǎn)資金投資收益方面，2017年，平安凈投資收益率為5.8%，總投資收益率為6%，同比分別下降0.2%和增長(zhǎng)0.7%。在整個(gè)投資組合中，與2016年末相比，平安2017年股票投資占比增幅較大，從6.8%增長(zhǎng)到了11.1%。 平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川表示，去年公司有效把握了權(quán)益市場(chǎng)、港股價(jià)值洼地的機(jī)會(huì)，增配了優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股，加大港股配置。同時(shí)，去年抓住了債券市場(chǎng)高收益率的時(shí)間窗口，增配了國債、金融債，提高了凈資產(chǎn)收益率，拉長(zhǎng)了保險(xiǎn)資產(chǎn)久期。非標(biāo)資產(chǎn)方面，主動(dòng)規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)和區(qū)域，目前為止持有的非標(biāo)資產(chǎn)沒有出現(xiàn)任何違約情況。 海外投資方面，平安集團(tuán)首席投資執(zhí)行官陳德賢表示，目前海外投資占比是3.2%，包括海外投資的股票，以及持有的兩個(gè)位于英國的寫字樓。 對(duì)于2018年的資產(chǎn)配置計(jì)劃，陳德賢表示，2018年總體的投資策略跟2017年差不多，不會(huì)太大改變。“在固定收益里面還是維持去年的做法，也要看準(zhǔn)利率往上走的時(shí)間，拉長(zhǎng)資產(chǎn)久期，收窄資產(chǎn)負(fù)債缺口。股票方面重點(diǎn)關(guān)注高分紅、行業(yè)龍頭、管理能力突出的企業(yè)。” 此外，陳德賢表示，未來結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將會(huì)非常多，“一帶一路、智慧城市、醫(yī)療、健康等等，這些都能夠?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金投資提供非常多的項(xiàng)目來源?！?科技投入產(chǎn)出如何體現(xiàn)？ 在平安今年的業(yè)績(jī)中，金融科技及醫(yī)療科技業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)非常強(qiáng)勁，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)136.3%，占比達(dá)到了16.4%。這一板塊下的陸金所首次實(shí)現(xiàn)全年整體盈利。 與此同時(shí)，包括平安好醫(yī)生、金融壹賬通、平安醫(yī)保在內(nèi)的三家科技子公司首次披露估值水平，投后估值分別達(dá)54億美元、74億美元和88億美元。連同陸金所在內(nèi)，平安已經(jīng)孵化出四家獨(dú)角獸，估值總額超過400億美元。 平安每年會(huì)拿出收入的1%投入包括AI、區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算、安全等核心技術(shù)在內(nèi)的創(chuàng)新研發(fā)，如今，科技投入已經(jīng)全面體現(xiàn)出價(jià)值。 “我們科技過去十年投了500億，去年投了70億，接下來十年預(yù)想按照現(xiàn)在的趨勢(shì)至少投1000億。”首席信息執(zhí)行官陳心穎表示，科技投入的目的首先是為集團(tuán)自身主業(yè)投入，其次是向外輸出支撐平安生態(tài)圈建設(shè)，“主業(yè)每個(gè)板塊都有非常亮麗的成績(jī)，這不是偶然的，除了管理業(yè)務(wù)做的很好之外，科技也是很核心的競(jìng)爭(zhēng)能力。其次，科技會(huì)向外輸出，這種金融+科技輸出，是構(gòu)成我們接下來增長(zhǎng)的引擎，整個(gè)科技板塊日后也會(huì)是一個(gè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。” 目前，平安好醫(yī)生已經(jīng)在港交所遞交了上市申請(qǐng)，平安醫(yī)?？萍纪瓿墒状稳谫Y11.5億美元，金融壹賬通完成首次融資6.5億美元。 對(duì)于未來幾家科技子公司的上市，陳心穎表示，科技公司的成長(zhǎng)過程包括建平臺(tái)、聚集流量、提升收入、盈利四個(gè)階段，每個(gè)公司都會(huì)按照這個(gè)過程成長(zhǎng)，“一直以來我們堅(jiān)持根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)判斷，我們會(huì)不停對(duì)外融資，包括到資本市場(chǎng)，根據(jù)市場(chǎng)和公司業(yè)務(wù)發(fā)展，只要可以，我們一定會(huì)第一時(shí)間披露出來。”