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記者 王淑娟 

繼監(jiān)管層透露個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)具體實(shí)施辦法正在走流程后，上海市政府最新發(fā)布的一份文件也明確表示，按照國(guó)家部署，盡快啟動(dòng)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，制定上海試點(diǎn)方案和實(shí)施細(xì)則。

這意味著市場(chǎng)期待已久的個(gè)稅遞延養(yǎng)老險(xiǎn)有望于今年落地。多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也紛紛表示，已做好相關(guān)配套準(zhǔn)備，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信息平臺(tái)搭建等，只待“發(fā)令槍”鳴響。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的推動(dòng)下，我國(guó)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)大有可為，長(zhǎng)期來看，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)空間巨大。

多家險(xiǎn)企已做好準(zhǔn)備

目前我國(guó)養(yǎng)老金體系主要包括第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、第二支柱企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和第三支柱個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。當(dāng)前的現(xiàn)狀是第一支柱為主的基本養(yǎng)老保障體系覆蓋率較低、可持續(xù)壓力巨大，而第二支柱的企業(yè)和職業(yè)養(yǎng)老金發(fā)展較為緩慢，第三支柱規(guī)模較小亟待發(fā)展。因此，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，具有重要的現(xiàn)實(shí)需求性和保障緊迫性。

個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指投保人在稅前列支保費(fèi)，在領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再根據(jù)當(dāng)期稅率繳納稅款。由于邊際稅率不同，對(duì)于投保人有一定的稅收優(yōu)惠，從而可以有效撬動(dòng)個(gè)人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性。

太平洋保險(xiǎn)健康養(yǎng)老事業(yè)中心總經(jīng)理助理夏明艷表示，“在稅收的當(dāng)期，在我們年輕的時(shí)期，相對(duì)我們的稅賦是比較高一些的。當(dāng)我們進(jìn)入老年后，我們的稅賦會(huì)相應(yīng)低一些，通過這樣的稅收遞延，可以使百姓有更大的意愿去做個(gè)人養(yǎng)老金的儲(chǔ)備計(jì)劃。”

個(gè)稅遞延養(yǎng)老險(xiǎn)究竟能夠優(yōu)惠多少稅收？舉個(gè)例子，假設(shè)45周歲開始繳納，如果累進(jìn)稅率為20%，月繳保費(fèi)是1000元，那每月節(jié)稅200元，按年化5%的市場(chǎng)收益率水平，到60歲開始領(lǐng)取養(yǎng)老金，一共可節(jié)稅52964.92元。

據(jù)悉，對(duì)于個(gè)稅遞延養(yǎng)老險(xiǎn)的政策研究在我國(guó)已經(jīng)歷時(shí)十余年，2018年終于有望開閘。而作為國(guó)際金融中心，市場(chǎng)一直將上海視為個(gè)稅遞延養(yǎng)老險(xiǎn)的首批試點(diǎn)城市。

上海此次發(fā)布的文件也明確表示，開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。優(yōu)化涉稅申報(bào)流程，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)與稅務(wù)部門的信息直接交互，為投保和個(gè)稅申報(bào)提供便利。督促各參與試點(diǎn)的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)便捷的服務(wù)。加強(qiáng)公眾宣傳，推動(dòng)企業(yè)和個(gè)人積極投保個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。穩(wěn)步提升個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋面，探索可復(fù)制的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

據(jù)了解，多家保險(xiǎn)公司已為該業(yè)務(wù)開展做好準(zhǔn)備。夏明艷告訴記者，“從2007年上海市政府啟動(dòng)個(gè)稅遞延養(yǎng)老險(xiǎn)課題以來，這10余年來，太保一直在關(guān)注這一話題，從我們內(nèi)部的基礎(chǔ)工作來講，產(chǎn)品信息和銷售團(tuán)隊(duì)等都已準(zhǔn)備就緒。”

短期將帶來千億級(jí)別增量資金

根據(jù)《中國(guó)養(yǎng)老金融發(fā)展報(bào)告（2017）》調(diào)查顯示，將近八成的調(diào)查對(duì)象表示愿意參加個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，中高收入群體參與意愿較高。九成以上調(diào)查對(duì)象愿意為個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)額度在每月1000元以下。

民生證券分析師周曉萍指出，假設(shè)政策在全國(guó)范圍全面展開，個(gè)人工資收入稅前列支1000元用于繳納個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，個(gè)稅繳納人數(shù)為3000萬人。在樂觀、中性、悲觀情景下，參與人數(shù)為60%、50%、40%，每年帶來的新增保費(fèi)規(guī)模有望達(dá)到2160億元、1800億元和1440億元。

華泰證券研究員沈娟也指出，結(jié)合海外經(jīng)驗(yàn)與國(guó)內(nèi)的稅收優(yōu)惠政策推進(jìn)，個(gè)稅遞延養(yǎng)老險(xiǎn)短期預(yù)計(jì)帶來1260億元增量資金，中長(zhǎng)期有望打開萬億增量市場(chǎng)。

如此大的增量保費(fèi)規(guī)模，對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保障體系的發(fā)展，乃至我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展都具有積極意義。長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)黨委書記、總經(jīng)理蘇罡認(rèn)為，個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有助于擴(kuò)大長(zhǎng)期資金來源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)發(fā)展?？梢詫⒛壳胺稚⒃诶习傩帐种械亩唐谫Y金集聚形成長(zhǎng)期資金，改變資本市場(chǎng)以散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)，為資本市場(chǎng)提供壓艙石，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供長(zhǎng)期穩(wěn)定資金。

稅優(yōu)激發(fā)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)新活力

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，商業(yè)運(yùn)作和稅延模式下商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，能夠有效解決第三支柱發(fā)展難題，加快補(bǔ)充社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，完善我國(guó)社會(huì)保障體系。

蘇罡表示，個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品試點(diǎn)啟動(dòng)后，一是真正構(gòu)建起第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的政策框架，實(shí)現(xiàn)對(duì)于目前碎片化的個(gè)人養(yǎng)老資金管理需求的統(tǒng)一管理，真正做到個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)的長(zhǎng)期投資、安全投資，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老保障市場(chǎng)的健康良性發(fā)展；二是通過合理的稅延政策，引導(dǎo)個(gè)人主動(dòng)購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，有利于強(qiáng)化個(gè)人的養(yǎng)老責(zé)任，推動(dòng)構(gòu)建更加均衡的國(guó)家、雇主、個(gè)人責(zé)任共擔(dān)的養(yǎng)老保障體系。

瑞士再保險(xiǎn)公司2017年發(fā)布的報(bào)告顯示，2016年我國(guó)個(gè)人商業(yè)化養(yǎng)老保險(xiǎn)僅占總體養(yǎng)老保險(xiǎn)的2%，而全球平均水平為5%。與發(fā)達(dá)國(guó)家橫向相比，我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展仍較為滯后。

“伴隨人口老齡化的加劇，政策紅利持續(xù)釋放，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有望迎來發(fā)展大機(jī)遇。”沈娟表示。

周曉萍也認(rèn)為，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)可降低個(gè)人的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，并鼓勵(lì)個(gè)人參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。推動(dòng)和發(fā)展我國(guó)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，有望極大改善第三支柱的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。隨著個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)政策的推進(jìn)，未來商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)將迎來重大發(fā)展機(jī)遇，我國(guó)養(yǎng)老保障體系建設(shè)將會(huì)進(jìn)入新的發(fā)展階段。