每經編輯 張祎    

每經記者 張祎 每經編輯 王可然

擬IPO銀行又添一名新成員。日前，亳州藥都農村商業(yè)銀行（以下簡稱藥都農商行）正式向證監(jiān)會遞交了招股說明書，擬在上交所上市，所募資金用于補充資本金。

《每日經濟新聞》記者注意到，除了藥都農商行，還有4家資產規(guī)模均超千億的農商行正在上交所排隊，而藥都農商行在2017年9月底的資產總額僅為450.93億元，可謂“個頭”最小。

此外，從證監(jiān)會網站3月23日披露的藥都農商行招股書來看，近年來該行資本承壓，曾因2016年資本充足率未達標暴露出的問題受到亳州銀監(jiān)分局處罰，且2017年9月末的一級資本充足率與該指標在2018年底前須不得低于8.5%的監(jiān)管要求仍存差距。

值得一提的是，從2017年4月以來，近一年時間里，藥都農商行因各種違規(guī)行為，4次受到監(jiān)管部門罰款處罰。

無控股股東和實控人

藥都農商行成立于2012年，是在亳州藥都農村合作銀行清產核資基礎上進行股份制改制而來。該行股權結構分散，無控股股東和實控人。截至2018年2月28日，共有29位法人股東和1466位社會自然人股東。

持股該行5%以上股份的股東有三位，皆為國有股東。其中，建安投資控股集團有限公司及其關聯(lián)企業(yè)合計持股9.41%；安徽古井集團有限責任公司持股9.25%；亳州市金地房地產開發(fā)有限公司持股6.62%。

此外，藥都農商行還有不少內部職工股東。2013~2015年，該行連續(xù)三年對內部職工以1元/股的發(fā)行價進行股權激勵，合計增加內部職工股2265.01萬股。截至2018年2月28日，782位內部職工合計持有該行近1.13億股，占股本總額的11.07%。

藥都農商行啟動主板上市工作始于2014年，也就是改制成立后的第三年。據媒體此前報道，藥都農商行原本是計劃用三年左右時間在新三板掛牌，而后按照安徽省政府、省聯(lián)社提出的期望，改為了奔赴主板上市。

值得一提的是，該行近年來資產總額雖實現(xiàn)了翻番擴張，但在擬上市農商行中，仍屬于中小銀行。截至3月29日，除藥都農商行外，正在上交所門外進行IPO排隊的農商行還有浙江紹興瑞豐農商行、江蘇紫金農商行、廈門農商行以及重慶農商行。2017年6月末時，這四家農商行的資產規(guī)模均已超過了千億，其中重慶農商行更是突破8500億元。反觀藥都農商行，截至2017年9月底，該行的資產總額僅為450.93億元，和上述同處于排隊通道的農商行相差甚遠。

實際上，在政策引導下，安徽有不少農商行都亮出了進入資本市場的計劃。安徽證監(jiān)局網站顯示，淮北農商行、安慶農商行、蕪湖揚子農商行、桐城農商行等轄內農商行早在2015年便提交了首次輔導備案報告。從規(guī)?？?，這些銀行與藥都農商行類似，普遍規(guī)模較小。

“對于沒有上市的中小銀行來說，存在資本補充工具有限的劣勢，因此多采用盈余轉增資本的方式來補充資本，但因規(guī)模偏小，因此往往在發(fā)展過程中會面臨較大的資本補充壓力。”中南財經政法大學金融協(xié)創(chuàng)中心研究員李虹含對《每日經濟新聞》記者表示，銀行上市后，無論對資本補充還是聲譽傳播，都會產生較為積極的效應，因此可以預見，在未來一段時間內，還會有更多的中小銀行積極謀劃上市。

2016年資本充足率不達標

招股書顯示，除了藥都農商行，亳州地區(qū)還有16家銀行，在當地金融業(yè)競爭較為充分的情況下，截至2017年9月末，藥都農商行的存款余額和貸款余額分別達到279.09億元和235.73億元，均在當地主要金融機構中居于首位。

2014~2016年以及2017年前三季度，藥都農商行分別完成營業(yè)收入7.9億元、9.35億元、12.91億元、10.53億元；分別實現(xiàn)凈利潤3.36億元、3.24億元、4.29億元、4.82億元。在發(fā)放貸款和墊資以及證券投資的增長帶動下，截至上述各報告期末，該行的資產規(guī)模分別達到178.74億元、349.89億元、423.34億元以及450.93億元。

雖然近年來藥都農商行以增資擴股、利潤留存以及發(fā)行資本債等方式在補充資本，但仍面臨著一定資本壓力。

根據《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》過渡期內分年度資本充足率要求，非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率在2016年底應分別不得低于9.7%、7.7%、6.7%。而截至2016年末，藥都農商行的上述三指標分別為9.08%、8.02%、8.02%，資本充足率未能達標。

至于未能達標的原因，藥都農商行在招股書中表示，主要與未將發(fā)行的機構保本理財產品納入表內核算、同業(yè)投資未按照穿透原則對所投資的特定目的載體穿透至底層，以及未將投資的部分資產管理計劃底層資產杠桿部分納入合并范圍，導致未計提相應的風險加權資產。

就上述事項，亳州農商行表示亳州銀監(jiān)分局已對其處罰，該行根據要求進行了整改。此外，該行強調，截至2017年9月末，其資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率已分別提升至11.15%、8.21%、8.21%，達到過渡期內監(jiān)管要求。

公開資料顯示，2017年藥都農商行曾借助發(fā)債補充二級資本。雖然該行2017年9月末的一級資本充足率已上升到8.21%，但與該指標在2018年底前不得低于8.5%的監(jiān)管要求仍存在差距。

不良貸款率逐年升高

去年7月，評級機構東方金誠調高了藥都農商行主體及債項信用等級，并在發(fā)布的評級報告中指出，藥都農商行的存貸款業(yè)務在當地具有較強的競爭優(yōu)勢，資本充足率水平隨著利潤積累等內源資本積累以及外部融資渠道的拓寬有所上升。但與此同時，這份報告也關注到了該行存在不良貸款余額及不良貸款率有所上升、信用貸款占比大幅提升、信托及資產管理計劃增長較快等現(xiàn)象。

從招股書披露的不良數據看，2014年、2015年、2016年及2017年1~9月，各報告期末，藥都農商行分別確認了6308.9萬元、1.12億元、2.43億元及2.85億元的不良貸款余額，各期末不良貸款率分別為0.61%、0.79%、1.16%以及1.21%，呈現(xiàn)出逐年增長的趨勢。

值得關注的是，2017年9月末，該行的流動性比例較年初陡然下降了19.01個百分點至25.72%，已迫近應當不低于25%的監(jiān)管紅線。

記者注意到，該行在發(fā)展各項業(yè)務的同時，風控漏洞也時有閃現(xiàn)。例如，2017年4月18日，因存在信貸資金轉借他人使用、信貸資金回流借款人等嚴重違反審慎經營規(guī)則的違法違規(guī)事實，亳州銀監(jiān)分局對該行罰款20萬元，而在領到這張罰單的頭一天，該行還曾領到另一張30萬元罰單；2017年12月，因同業(yè)銀行結算賬戶管理不規(guī)范，中國人民銀行亳州市中心支行對該行罰款50萬元；2018年3月，因違反審慎經營報送監(jiān)管主表與實際差異較大，亳州銀監(jiān)分局又對該行罰款30萬元。