每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 邊萬(wàn)莉 每經(jīng)編輯 賈運(yùn)可    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

每經(jīng)記者 邊萬(wàn)莉 每經(jīng)編輯 賈運(yùn)可

未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品等方式公開(kāi)募集資金的行為被明確定性為“非法”，存量業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)最遲于2018年6月底前壓縮至零。承接互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前，不得對(duì)相關(guān)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。

4月3日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室（以下簡(jiǎn)稱互金整治辦）下發(fā)《關(guān)于加大通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開(kāi)展驗(yàn)收工作的通知》。通知對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、驗(yàn)收流程、分類處置等方面的問(wèn)題，制定了詳細(xì)條例。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心薛洪言向記者表示，新規(guī)將互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)清理和網(wǎng)貸平臺(tái)備案掛鉤，是一種穿透式監(jiān)管，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)有較大的震懾力，將大大增強(qiáng)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行違規(guī)業(yè)務(wù)整改的積極性。

“要做金融必須有牌照”

根據(jù)專項(xiàng)整治總體進(jìn)度安排，下一階段將進(jìn)入驗(yàn)收和總結(jié)階段，驗(yàn)收階段工作從2018年4月至2018年6月底。

通知提出，“依托互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門(mén)頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照”“未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品的行為，須立即停止，存量業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)最遲于2018年6月底前壓縮至零”。個(gè)別從業(yè)機(jī)構(gòu)情況特別復(fù)雜、確有必要適當(dāng)延長(zhǎng)整改時(shí)限的，應(yīng)經(jīng)省級(jí)人民政府批準(zhǔn)，并由省級(jí)人民政府指定相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)后續(xù)整改監(jiān)督及驗(yàn)收。

前中國(guó)社科院金融研究所研究員易憲容表示，要做金融就必須有牌照，需要經(jīng)過(guò)政府的嚴(yán)格審核。如果沒(méi)有，就說(shuō)明它的信用和業(yè)務(wù)能力不夠，還沒(méi)有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。

廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)方頌告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，一直以來(lái)，不少不具備相應(yīng)資質(zhì)的企業(yè)，以“資產(chǎn)管理公司”之名開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。公眾對(duì)于到底什么樣的“資產(chǎn)管理”是合規(guī)的難以分辨，留下了巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。互金整治辦的這一規(guī)定為日常監(jiān)管提供了依據(jù)。

值得注意的是，此次文件明確指出，未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品（包括但不限于“定向委托計(jì)劃”“定向融資計(jì)劃”“理財(cái)計(jì)劃”“資產(chǎn)管理計(jì)劃”“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”）等方式公開(kāi)募集資金的行為，應(yīng)當(dāng)明確為非法金融活動(dòng)，具體可能構(gòu)成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等。

薛洪言認(rèn)為，這些業(yè)務(wù)本質(zhì)上都是大額標(biāo)的變種。此前，互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)缺乏相對(duì)明確的監(jiān)管定位，成為不少平臺(tái)變相從事大額標(biāo)理財(cái)業(yè)務(wù)的“避風(fēng)港”。出于合規(guī)考慮，很多平臺(tái)都把這些業(yè)務(wù)剝離至專門(mén)的資管平臺(tái)。穿透式監(jiān)管和強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下，這個(gè)口子被堵上是遲早的事情，有助于整個(gè)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

清零前網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得備案

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，通知明確，對(duì)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離、分立為不同實(shí)體的情形，“應(yīng)當(dāng)將分立后的實(shí)體視為原網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的組成部分，一并進(jìn)行驗(yàn)收。承接互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前，不得對(duì)相關(guān)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。”

對(duì)此，方頌認(rèn)為，這一規(guī)定對(duì)正處于整改驗(yàn)收階段的網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，非常及時(shí)和必要，穿透式監(jiān)管堵住了監(jiān)管漏洞，嚴(yán)防網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)“帶病”通過(guò)驗(yàn)收，有助于提升整改驗(yàn)收工作的成效。薛洪言指出，把有違規(guī)嫌疑的業(yè)務(wù)剝離，留下一個(gè)相對(duì)干凈的網(wǎng)貸資產(chǎn)以增大備案通過(guò)概率，一度是網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)的普遍做法?；ソ鹫无k的這一新規(guī)，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)有較大震懾力，將大大增強(qiáng)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行違規(guī)業(yè)務(wù)整改的積極性。

91科技集團(tuán)董事長(zhǎng)許澤瑋表示，這將提前堵死網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)拆分資管業(yè)務(wù)來(lái)達(dá)到備案要求的通道，形成了一票否決的備案條件，讓網(wǎng)貸平臺(tái)更加專注于互聯(lián)網(wǎng)信息中介平臺(tái)的定位，防止出現(xiàn)渾水摸魚(yú)、打擦邊球的現(xiàn)象。

值得注意的是，通知還要求各地應(yīng)加強(qiáng)擬備案網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的股東資質(zhì)審核，對(duì)于存量違法違規(guī)業(yè)務(wù)未化解完成的互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，不得對(duì)其實(shí)際控制人或股東投資設(shè)立的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。

對(duì)此，中國(guó)社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，股東資質(zhì)審核是為了落實(shí)穿透式監(jiān)管，穿透股東的底層結(jié)構(gòu)、過(guò)往的登記和法人變更信息，通過(guò)這些能夠很好地落實(shí)穿透式監(jiān)管。

另外，對(duì)于存量互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)未化解至零的機(jī)構(gòu)，通知指出，應(yīng)明確為從事非法金融活動(dòng)，納入取締類進(jìn)行處置。包括注銷電信經(jīng)營(yíng)許可、封禁網(wǎng)站、下架移動(dòng)APP、吊銷工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照，要求從事金融業(yè)務(wù)的持牌機(jī)構(gòu)不得向其提供各類金融服務(wù)等。