每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

（本文圖片來(lái)自：攝圖網(wǎng)）

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 吳永久

北京時(shí)間4月4日清晨，美國(guó)政府發(fā)布了加征關(guān)稅的商品清單，將對(duì)我國(guó)輸美的1333項(xiàng)500億美元的商品加征25%的關(guān)稅。

今天下午，我國(guó)財(cái)政部網(wǎng)站消息，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的大豆、汽車(chē)、化工品等14類(lèi)106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅。實(shí)施日期將視美國(guó)政府對(duì)我國(guó)商品加征關(guān)稅實(shí)施情況，由國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)另行公布。

3月下旬在中美貿(mào)易爭(zhēng)端的影響下，A股市場(chǎng)有所走弱，滬深兩市多數(shù)個(gè)股下跌，隨著進(jìn)入四月份，A股市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整，后期市場(chǎng)行情如何演繹呢？

在今日的盤(pán)面上，國(guó)內(nèi)種植大豆的北大荒漲停；山東黃金從3月23日以來(lái)漲幅達(dá)15%；大飛機(jī)的中航飛機(jī)從3月23日以來(lái)漲幅達(dá)16%?？磥?lái)一些相關(guān)個(gè)股已經(jīng)有所表現(xiàn)，那么如何看待相關(guān)的受益股呢？會(huì)不會(huì)出現(xiàn)新的龍頭呢？

美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨下跌

近一段時(shí)間，關(guān)于中美貿(mào)易爭(zhēng)端的消息有點(diǎn)多，火山君先來(lái)做一個(gè)簡(jiǎn)要梳理。

4月2日凌晨，我國(guó)財(cái)政部官網(wǎng)發(fā)布消息稱(chēng)，為維護(hù)我國(guó)利益，平衡因美國(guó)232措施給我國(guó)利益造成的損失，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定自2018年4月2日起對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的7類(lèi)128項(xiàng)進(jìn)口商品中止關(guān)稅減讓義務(wù)，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征關(guān)稅，對(duì)水果及制品等120項(xiàng)進(jìn)口商品加征關(guān)稅稅率為15%，對(duì)豬肉及制品等8項(xiàng)進(jìn)口商品加征關(guān)稅稅率為25%。

在今日國(guó)新辦舉行的中美貿(mào)易有關(guān)情況吹風(fēng)會(huì)上，商務(wù)部副部長(zhǎng)王受文表示，4月2日，中方公布了對(duì)進(jìn)口美國(guó)的128項(xiàng)產(chǎn)品征收15%或者25%的關(guān)稅，這是針對(duì)美方對(duì)中國(guó)的鋼鐵和鋁產(chǎn)品采取進(jìn)口限制措施而進(jìn)行的。美國(guó)對(duì)232項(xiàng)下的中國(guó)鋼鐵和鋁產(chǎn)品出口采取的措施，基于國(guó)家安全利益的理由，是站不住腳的，是沒(méi)有根據(jù)的。

今日下午，我國(guó)財(cái)政部網(wǎng)站消息，2018年4月4日，美國(guó)政府發(fā)布了加征關(guān)稅的商品清單，將對(duì)我輸美的1333項(xiàng)500億美元的商品加征25%的關(guān)稅。美方這一措施違反了世界貿(mào)易組織規(guī)則，嚴(yán)重侵犯我國(guó)合法權(quán)益，威脅我國(guó)家發(fā)展利益。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》和《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口關(guān)稅條例》相關(guān)規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的大豆、汽車(chē)、化工品等14類(lèi)106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅。實(shí)施日期將視美國(guó)政府對(duì)我商品加征關(guān)稅實(shí)施情況，由國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)另行公布。

從今天下午發(fā)布的這個(gè)消息來(lái)看，有兩點(diǎn)比較重要，一是擬對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的大豆、汽車(chē)、化工品等14類(lèi)106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅，二是加征關(guān)稅的實(shí)施日期還未確定，由國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)另行公布。

在這個(gè)消息發(fā)布后，美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨全線(xiàn)大跌，美股期指下跌，歐洲股市下跌，國(guó)際原油價(jià)格下跌，國(guó)際有色金屬下跌，國(guó)際黃金價(jià)格上漲。

4月A股震蕩概率加大？

3月下旬受中美貿(mào)易爭(zhēng)端以及美股下跌的影響，A股市場(chǎng)有所下跌，隨著進(jìn)入四月份，A股市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整。今日A股指數(shù)則是沖高回落的態(tài)勢(shì)。

對(duì)于4月份行情，磐耀資產(chǎn)總經(jīng)理辜若飛比較謹(jǐn)慎，他認(rèn)為指數(shù)沒(méi)有整體性行情，機(jī)會(huì)仍然是結(jié)構(gòu)化的。“目前不論是大票還是小票估值水平也都不便宜，在今年金融去杠桿的背景下，我不認(rèn)為上半年會(huì)有指數(shù)的整體性行情，同時(shí)最近獨(dú)角獸公司的政策變化以及退市制度的推進(jìn)，對(duì)于垃圾公司、殼公司是利空的，真正的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股畢竟是少數(shù)，這是原因之一；同時(shí)藍(lán)籌白馬股經(jīng)過(guò)去年大幅上漲之后，目前已經(jīng)不具備整體行情的基礎(chǔ)。”

時(shí)代伯樂(lè)創(chuàng)投基金經(jīng)理告訴記者，4月份預(yù)計(jì)震蕩概率加大，從過(guò)去的白馬股為主，逐漸向科技創(chuàng)新型的行業(yè)領(lǐng)域傾斜，成長(zhǎng)股風(fēng)格會(huì)有優(yōu)勢(shì)。在四月份總體行情比較平淡，以創(chuàng)業(yè)板為主的成長(zhǎng)股有較好的表現(xiàn)，價(jià)值白馬相對(duì)平淡。中美貿(mào)易爭(zhēng)端長(zhǎng)遠(yuǎn)看還是需要解決國(guó)內(nèi)短板，需要解決新材料、核心裝備等行業(yè)依賴(lài)進(jìn)口的情況，目前看真實(shí)的影響是比較有限的，因?yàn)榇笠?guī)模貿(mào)易爭(zhēng)端不利于兩國(guó)。貿(mào)易爭(zhēng)端最終還是會(huì)以溝通對(duì)話(huà)的方式解決的。不過(guò)也提醒我們要發(fā)展高科技，特別是獨(dú)立自主創(chuàng)新能力，政策也將向本土高科技創(chuàng)新公司更多傾斜。

私募看好成長(zhǎng)性的科技股

對(duì)于中美貿(mào)易爭(zhēng)端背景下的A股市場(chǎng)，那么私募看好哪些板塊機(jī)會(huì)呢？對(duì)此辜若飛表示，如果市場(chǎng)二季度出現(xiàn)比較充分調(diào)整的話(huà)，將會(huì)是優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股非常好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)，未來(lái)比較看好的方向有醫(yī)藥、半導(dǎo)體、傳媒、云計(jì)算、人工智能、高端裝備制造這幾個(gè)行業(yè)。

北京飛旋兄弟投資陳旋透露，隨著年報(bào)的陸續(xù)披露，二季度還是要甄選有業(yè)績(jī)支撐的個(gè)股，手中持有的股票如果年報(bào)中部分財(cái)務(wù)指標(biāo)低于行業(yè)平均水平的話(huà)，投資者應(yīng)該果斷調(diào)倉(cāng)換股。同時(shí)他認(rèn)為二季度個(gè)股分化會(huì)更加嚴(yán)重，資金會(huì)進(jìn)行調(diào)倉(cāng)換股。他建議投資者可以選擇資金流入行業(yè)及個(gè)股，二季度末應(yīng)是一個(gè)不錯(cuò)的建倉(cāng)時(shí)機(jī)。同時(shí)他亦看好軍工、農(nóng)業(yè)及醫(yī)藥板塊。

對(duì)于貿(mào)易爭(zhēng)端的影響，廣東謝諾辰陽(yáng)投資潘怡昌則認(rèn)為，關(guān)注弱市環(huán)璄下被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，包括沒(méi)有從美國(guó)進(jìn)口或出口到美國(guó)的公司，這類(lèi)型的公司受到影響較小。例如醫(yī)藥和白酒行業(yè)最近都是市場(chǎng)共識(shí)比較一致的行業(yè)，同屬內(nèi)需型行業(yè)，受貿(mào)易爭(zhēng)端影響小，值得長(zhǎng)期關(guān)注。

關(guān)于貿(mào)易爭(zhēng)端對(duì)相關(guān)行業(yè)的影響，長(zhǎng)城證券認(rèn)為，貿(mào)易爭(zhēng)端利好進(jìn)口替代（農(nóng)產(chǎn)品、大飛機(jī)、半導(dǎo)體等）、自主創(chuàng)新行業(yè)，此外黃金、軍工等行業(yè)也受益。有色金屬（黃金）：貿(mào)易爭(zhēng)端升級(jí)，避險(xiǎn)情緒提升，金銀等貴金屬價(jià)格有望上漲。醫(yī)藥：利好仿制藥的國(guó)產(chǎn)替代及創(chuàng)新藥的自主創(chuàng)新。

火山君發(fā)現(xiàn)，在今日的盤(pán)面上，國(guó)內(nèi)種植大豆的北大荒漲停；山東黃金從3月23日以來(lái)漲幅達(dá)15%；大飛機(jī)的中航飛機(jī)從3月23日以來(lái)漲幅達(dá)16%。近期醫(yī)藥股走強(qiáng)，今日醫(yī)藥股更是掀起漲停潮，次新股盤(pán)龍藥業(yè)從3月20日以來(lái)漲幅已經(jīng)翻倍，疫苗股康泰生物近兩個(gè)月最大漲幅達(dá)70%多?？磥?lái)一些相關(guān)個(gè)股已經(jīng)有所表現(xiàn)。

中泰證券認(rèn)為，貿(mào)易摩擦再升級(jí)，我國(guó)政府?dāng)M對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的大豆等農(nóng)產(chǎn)品、汽車(chē)、化工品、飛機(jī)等進(jìn)口商品加征關(guān)稅，此前被視為王牌之一的大豆將成為還擊武器，美豆價(jià)格應(yīng)聲暴跌。短期國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格存在較大的上漲壓力。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲預(yù)期提升，通脹預(yù)期再起，在資金和情緒作用下，農(nóng)業(yè)板塊值得加配！