每經記者 張虹蕾    每經編輯 姚治宇    

青島海爾（600690，SH）或將成為首個發(fā)行D股票的中國企業(yè)。

4月11日，青島海爾公告稱，擬在中歐國際交易所股份有限公司D股市場（以下簡稱中歐國際交易所D股市場）首次公開發(fā)行股票并上市，并將于4月27日舉行的2018年第一次臨時股東大會上就此提議進行表決，本次發(fā)行上市將通過法蘭克福證券交易所的準入并掛牌交易實現(xiàn)。

《每日經濟新聞》記者注意到，提出上述規(guī)劃距離海爾集團1998年提出的國際化戰(zhàn)略剛好過去20年。

每經記者 郭榮村 攝

青島海爾擬境外募集股份

此前2月9日，青島海爾公告稱，正在研究論證D股發(fā)行的可行性，但尚未聘請專業(yè)機構開展工作、亦未形成任何內部決策。

4月11日，青島海爾公告顯示，為深入推進全球化戰(zhàn)略，青島海爾擬在中歐國際交易所D股市場首次公開發(fā)行股票并上市，本次發(fā)行上市將通過法蘭克福證券交易所的準入并掛牌交易實現(xiàn)。

資料顯示，中歐國際交易所股份有限公司是上海證券交易所、德意志交易所集團及中國金融期貨交易所合資設立的股份有限公司。德交所是法蘭克福證券交易所的運營主體，后者的上市交易規(guī)則適用于中歐所D股市場。

公告顯示，本次發(fā)行方式為國際配售。在符合青島海爾股票上市地最低發(fā)行比例等監(jiān)管規(guī)定的前提下，結合未來業(yè)務發(fā)展的資本需求，本次發(fā)行的D股股數不超過4億股（超額配售權執(zhí)行前），并可能授予簿記管理人不超過上述發(fā)行的D股股數15%的超額配售權。最終發(fā)行數量提請股東大會授權董事會及董事會授權人士根據法律規(guī)定、監(jiān)管機構批準及市場情況確定。

此外，為完成本次發(fā)行并上市，青島海爾擬轉為境外募集股份有限公司，并根據D股招股說明書所載條款及條件，向符合相關條件的投資者募集。

在青島海爾看來，本次發(fā)行有利于滿足業(yè)務發(fā)展需求，優(yōu)化資本結構，深入推進國際化戰(zhàn)略，并進一步提升經營管理水平，增強核心競爭力。

謀劃跨國資本運作

青島海爾股份有限公司成立于1989年4月28日，是在對原青島電冰箱總廠改組的基礎上，以定向募集資金方式設立的股份有限公司。1993年11月19日，青島海爾在上海證券交易所上市。

值得注意的是，此次赴德上市的計劃距離海爾提出國際化戰(zhàn)略已過去20年。1998年~2005年，青島海爾進入國際化戰(zhàn)略發(fā)展階段。在這一階段，海爾集團在美國南卡州建廠，海爾市場鏈再造的管理案例于2000年被瑞士洛桑商學院收錄。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌對《每日經濟新聞》記者表示，青島海爾作為與德國有淵源的制造業(yè)企業(yè)，比較容易得到德國市場的認可，另外也有助于推動海爾與德國在制造研發(fā)方面的合作。但沈萌也提醒稱，和A股市場相比，D股市場的估值可能相對要低一些。

家電分析師劉步塵對《每日經濟新聞》記者表示，此前尚未看到中國家電企業(yè)在D股市場上市的先例。而倘若青島海爾的時間安排表出來后，真正成為第一家在D股上市的中國企業(yè)，也會形成一定的公眾影響力。

此外，劉步塵提到，德國的工業(yè)4.0和中國制造2025也有很多聯(lián)系性，此次青島海爾的舉措也可能考慮到相關資源的對接。