每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 謝欣    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

近期，監(jiān)管層對于場外個股期權(quán)交易的監(jiān)管在不斷加碼，此前證券業(yè)協(xié)會自4月11日起，暫停了券商與私募開展場外期權(quán)業(yè)務(wù)，而4月12日證監(jiān)會網(wǎng)站就發(fā)布了《場外個股期權(quán)交易風(fēng)險警示問答》，提醒投資者高度警惕一些違規(guī)招攬普通投資者做場外個股期權(quán)交易的互聯(lián)網(wǎng)平臺，不輕信、不參與，以免上當(dāng)受騙，遭受損失。

證監(jiān)會以問答形式提示風(fēng)險

近期，場外個股期權(quán)交易成為監(jiān)管的重點?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》曾對場外個股期權(quán)交易的一些亂象進(jìn)行了深度調(diào)查報道，該系列報道得到了監(jiān)管層的關(guān)注。此后基金業(yè)協(xié)會宣布暫停涉及場外期權(quán)業(yè)務(wù)的期貨資管新增備案，時隔不久，在4月11日，證券業(yè)協(xié)會叫停了券商與私募開展的場外期權(quán)業(yè)務(wù)。

在4月12日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《場外個股期權(quán)交易風(fēng)險警示問答》，提醒投資者，一些提供場外個股期權(quán)交易服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺沒有相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，內(nèi)控合規(guī)機(jī)制不健全，權(quán)利金要求過高，缺乏資金第三方存管機(jī)制，存在明顯風(fēng)險隱患。

證監(jiān)會表示，近期一些互聯(lián)網(wǎng)平臺通過網(wǎng)站、微信公眾號、群組等方式招攬客戶，為投資者提供場外個股期權(quán)交易服務(wù)。投資者無需開通證券賬戶，也不必進(jìn)行視頻認(rèn)證，僅提供身份證號和銀行賬戶即可完成注冊。投資者在確定操作標(biāo)的、看漲看跌方向、持有期限，并接受期權(quán)報價（即權(quán)利金）后，即可買入成為期權(quán)的權(quán)利方。以看漲期權(quán)為例，若行權(quán)日個股價格高于約定價格且上漲金額大于權(quán)利金，則投資者盈利；若上漲金額小于權(quán)利金或個股出現(xiàn)下跌，則投資者損失部分或全部權(quán)利金。

證監(jiān)會進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，這些平臺沒有相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，內(nèi)控合規(guī)機(jī)制不健全，權(quán)利金要求過高，缺乏資金第三方存管機(jī)制，存在明顯風(fēng)險隱患。此外，這些平臺往往使用“高杠桿”“虧損有限而盈利無限”“虧損無需補(bǔ)倉”等誤導(dǎo)性宣傳術(shù)語，片面強(qiáng)調(diào)甚至夸大個股期權(quán)的收益，弱化甚至不提示個股期權(quán)風(fēng)險。投資者通過這些平臺參與場外個股期權(quán)交易，存在較大的風(fēng)險，若平臺存在欺詐行為或者發(fā)生“跑路”等風(fēng)險事件，自身權(quán)益難以保障。請投資者高度警惕，不輕信、不參與，以免上當(dāng)受騙，遭受損失。

投資者需小心中介“野盤”

此次證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《場外個股期權(quán)交易風(fēng)險警示問答》主要針對的是一些互聯(lián)網(wǎng)平臺違規(guī)招攬投資者參與場外個股期權(quán)交易。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自2018年1月下旬以來，越來越多關(guān)于場外個股期權(quán)交易的推廣信息出現(xiàn)在各大微信群中。曾有一位業(yè)務(wù)員興致勃勃地向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹，現(xiàn)在市場波動比較大，配資的風(fēng)險也高，不如試試場外個股期權(quán)交易。假如你要購入名義本金10萬元的股票，利用場外個股期權(quán)，最低只要5%，即5000元的權(quán)利金就能買入。如果股票上漲10%，那么你就能盈利5000元，也就是本金翻倍；如果股票下跌10%，那么你可以選擇不行權(quán)，損失也就只有5000元權(quán)利金，只要選對方向就能盈利。

實際上按照相關(guān)規(guī)定，參與場外個股期權(quán)投資的機(jī)構(gòu)，不僅要通過相關(guān)測試，還要有長期的模擬交易經(jīng)驗等條件，此外還有資金門檻。而有些場外個股期權(quán)中介是剛剛注冊成立的，根本就不具備相關(guān)測試的條件，不具備在券商備案的條件。這類中介機(jī)構(gòu)也并非是其對外宣稱的私募機(jī)構(gòu)，有私募人士就對此指出，像這樣的平臺，很可能就是自己搭建個假平臺，與投資者做對賭盤，對手方就是這些中介自己，是明顯的“野盤”，客戶繳納的名義金也就沒有安全性可言。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以談業(yè)務(wù)為名和一個業(yè)務(wù)員取得了聯(lián)系，據(jù)該業(yè)務(wù)員告訴記者，他們公司目前開發(fā)了自己的軟件，對于資金量小的散戶可以通過軟件就能操作，通過軟件下單，然后公司總部再與券商對接。實際上這些中介的開戶平臺也很簡單，在其公司自己的公眾號或APP上就可以開戶，沒有任何的測試要求及資金門檻要求。