近期，超過(guò)30家游戲上市公司陸續(xù)發(fā)布了2017年度的業(yè)績(jī)報(bào)告。據(jù)人民網(wǎng)游戲頻道統(tǒng)計(jì)，截止2018年4月13日，騰訊、網(wǎng)易兩家公司在營(yíng)收和凈利潤(rùn)等方面繼續(xù)領(lǐng)跑，兩家企業(yè)2017年度游戲方面的營(yíng)收總和超過(guò)了1340億元，其中騰訊2017年游戲收入近千億元。 人民網(wǎng)游戲頻道統(tǒng)計(jì)了2017年度收入排名前十的中國(guó)游戲企業(yè)（僅限上市公司），財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在騰訊網(wǎng)易兩大巨頭之后的第二梯隊(duì)爭(zhēng)奪較為激烈，位居3至10名的游戲公司2017年的游戲收入也都超過(guò)了30億元。 2017年騰訊網(wǎng)易繼續(xù)擠壓國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)份額 2017年，騰訊網(wǎng)絡(luò)游戲收入978.83億元，同比增長(zhǎng)38.17%。據(jù)了解，該項(xiàng)增長(zhǎng)主要受智能手機(jī)游戲（包括《王者榮耀》等現(xiàn)有游戲以及《魂斗羅：歸來(lái)》、《龍之谷》與《經(jīng)典版天龍八部手游》等新游戲）收入增長(zhǎng)所推動(dòng)。個(gè)人電腦客戶端游戲（如《地下城與勇士》、《英雄聯(lián)盟》）也對(duì)收入增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。 據(jù)了解，騰訊第四季度個(gè)人電腦客戶端游戲收入約128億人民幣，同比增長(zhǎng)13%?；钴S用戶數(shù)因用戶向移動(dòng)終端整體轉(zhuǎn)移而下滑，而收入則受到2017年第四季虛擬道具銷(xiāo)售推廣活動(dòng)減少的影響。第四季度騰訊智能手機(jī)游戲收入同比增長(zhǎng)59%至約人民幣169億元?；钴S用戶數(shù)保持穩(wěn)健，而ARPU（每用戶平均收入）環(huán)比下降。 值得關(guān)注的是，游戲收入在騰訊第四季度總營(yíng)收中的比例已經(jīng)下降至36.70%，這也是季度占比首次降至40%以下。 2017年，網(wǎng)易在線游戲服務(wù)營(yíng)收為362.82億元，同比增長(zhǎng)29.67%。網(wǎng)易游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)得益于自研手游如《陰陽(yáng)師》和《倩女幽魂》手游版等的收入貢獻(xiàn)。第四季度推出的戰(zhàn)術(shù)競(jìng)技手游《終結(jié)者2》和《荒野行動(dòng)》的表現(xiàn)也非常優(yōu)異。 網(wǎng)易游戲占網(wǎng)易總營(yíng)收的比例為67%，其在自主研發(fā)方面的實(shí)力不容小覷，游戲收入多源于網(wǎng)易自主研發(fā)游戲。 據(jù)《2017年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，2017年中國(guó)游戲市場(chǎng)收入規(guī)模為2036.1億元，其中PC游戲收入804億元(PC端游648.6億元、網(wǎng)頁(yè)游戲156億元)，手機(jī)游戲收入1161.2億元。從游戲市場(chǎng)整體收入來(lái)看，騰訊與網(wǎng)易兩家公司的市場(chǎng)占比超過(guò)了65%。 根據(jù)SensorTower統(tǒng)計(jì)的2017年AppStore數(shù)據(jù)，騰訊、網(wǎng)易是2017年中國(guó)市場(chǎng)發(fā)布應(yīng)用最多的公司，這兩家公司2017年共發(fā)布了近90款手機(jī)游戲。對(duì)于其他游戲公司來(lái)講，如何每年保證有多款高素質(zhì)新游戲參與競(jìng)爭(zhēng)，將是一場(chǎng)持續(xù)的消耗戰(zhàn)。 各有手段二梯隊(duì)游戲公司競(jìng)爭(zhēng)激烈 在騰訊、網(wǎng)易兩家公司的強(qiáng)力擠壓效應(yīng)下，很多游戲公司開(kāi)始注意細(xì)分市場(chǎng)的新機(jī)會(huì)和自身多元化的發(fā)展，比如尋求規(guī)模收入的游戲公司開(kāi)始把目光投向海外市場(chǎng)、以及買(mǎi)量發(fā)行市場(chǎng)，或者依托并購(gòu)扮靚業(yè)績(jī)。從2017年度業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，完美世界、IGG、愷英網(wǎng)絡(luò)、金山等成立時(shí)間超10年的老牌游戲公司依然實(shí)力不俗。 從2017年游戲總營(yíng)收來(lái)看，2011年成立的三七互娛近年來(lái)表現(xiàn)尤其突出，2017年總營(yíng)收達(dá)61.92億元，位列游戲收入第三名。三七互娛以頁(yè)游起家，擅長(zhǎng)流量運(yùn)營(yíng)。自2014年重大資產(chǎn)重組后，三七互娛的主業(yè)已經(jīng)聚焦于以游戲?yàn)榛A(chǔ)的泛娛樂(lè)領(lǐng)域。三七互娛通過(guò)不斷做加法，進(jìn)一步放大自身流量?jī)?yōu)勢(shì)，與多種業(yè)務(wù)形態(tài)，形成良性循環(huán)。2017年公司手游流水破45億、5款游戲月流水破3000萬(wàn)。目前該公司儲(chǔ)備的IP數(shù)量頗多，《拳皇》、《楚喬傳》、《瑯琊榜》、《尋秦記》、《航海王》等為公司2018年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了保障。 從2017年收入同比增長(zhǎng)來(lái)看，IGG公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要系產(chǎn)品《王國(guó)紀(jì)元》收入增加?！锻鯂?guó)紀(jì)元》一年的營(yíng)收達(dá)4.38億美元，占到了IGG整體營(yíng)收的72%?！锻鯂?guó)紀(jì)元》和《城堡爭(zhēng)霸》兩款產(chǎn)品收入占公司總收入的92.7%。從產(chǎn)品數(shù)量上看，IGG公司相對(duì)于其他“十強(qiáng)”公司較為單薄。中文傳媒子公司智明星通2017年?duì)I業(yè)收入有所下降，也是“十強(qiáng)”公司中唯一下降的公司。公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.79億元，歸母凈利潤(rùn)7.07億元，對(duì)中文傳媒利潤(rùn)凈貢獻(xiàn)同比增長(zhǎng)40.30%。主力游戲《列王的紛爭(zhēng)》17年平均月流水為2.46億元，較16年3.51億月流水有所下降，這也是收入同比下降的重要原因。 從2017年凈利潤(rùn)來(lái)看，二梯隊(duì)游戲公司競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈。2017年游戲總營(yíng)收在30-40億元之間的6家公司，凈利潤(rùn)基本在10億元左右。（由于完美世界和金山軟件沒(méi)有詳細(xì)的游戲業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)，因此記錄的是集團(tuán)整體的凈利潤(rùn)。）在凈利潤(rùn)方面，愷英網(wǎng)絡(luò)表現(xiàn)更為明顯。2017年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為16.13億元，同比增長(zhǎng)136.67%。報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)游戲表現(xiàn)強(qiáng)勁，浙江盛和網(wǎng)絡(luò)科技有限公司納入公司合并報(bào)表范圍。公司盈利主體仍是頁(yè)游，影游聯(lián)動(dòng)聲量減弱。 從凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)來(lái)看，愷英網(wǎng)絡(luò)、IGG、昆侖萬(wàn)維排名前三。愷英網(wǎng)絡(luò)的增長(zhǎng)源于并購(gòu)，IGG公司的增長(zhǎng)靠著主力游戲，而昆侖萬(wàn)維轉(zhuǎn)讓映客、趣店股份套現(xiàn)8.49億。昆侖萬(wàn)維這一年完成了對(duì)閑徠互娛的收購(gòu)，使公司收入及凈利大幅增長(zhǎng)。在半年報(bào)的披露中，閑徠互娛地方特色卡牌競(jìng)技游戲2-6月帶來(lái)了3.22億元的凈利潤(rùn)。 另外，還有幾家游戲公司雖未進(jìn)入“十強(qiáng)”排行榜，但是整體數(shù)據(jù)值得關(guān)注。巨人營(yíng)收29.07億元，凈利潤(rùn)12.9億元；360游戲營(yíng)收雖然在16.92億元，但毛利達(dá)10.92億元；世紀(jì)華通旗下?lián)碛刑煊?、七酷、文脈互動(dòng)、點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)等22家全資游戲公司。同時(shí)，承諾將繼續(xù)履行盛大游戲優(yōu)先注入上市公司，公司年?duì)I收35.01億元，凈利潤(rùn)8.02億元。 綜合來(lái)講，完美世界、游族網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)等公司本身就有影視部門(mén)或近年設(shè)立了影業(yè)公司，影游聯(lián)動(dòng)更顯優(yōu)勢(shì)；昆侖萬(wàn)維、愷英網(wǎng)絡(luò)通過(guò)并購(gòu)扮靚財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)；三七互娛、智明星通等公司積極布局海外市場(chǎng)，近年來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊倜黠@；金山軟件和IGG等公司依靠爆款游戲是的財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)亮眼。二梯隊(duì)游戲公司通過(guò)多種手段應(yīng)對(duì)騰訊和網(wǎng)易兩大巨頭帶來(lái)的擠壓效應(yīng)。 一些上市游戲公司缺產(chǎn)品致利潤(rùn)下滑 2017年，掌趣科技營(yíng)業(yè)總收入17.68億元，同比下降4.69%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.73億元，比上年同期下降46.38%。 2017年，星輝娛樂(lè)營(yíng)業(yè)總收入達(dá)27.56億元，同比增長(zhǎng)15.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.32億元（集團(tuán)總利潤(rùn)），同比下降49.38%。 2017年，盛天網(wǎng)絡(luò)營(yíng)業(yè)總收入3.88億元，同比增長(zhǎng)12.86%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8588.76萬(wàn)元，比上年同期減少21.74%。 2017年，電魂網(wǎng)絡(luò)營(yíng)業(yè)總收入4.99億元，同比增長(zhǎng)0.98%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1.65億元，同比減少35.76%。 …… 以游戲?yàn)槭椎恼麄€(gè)互動(dòng)娛樂(lè)市場(chǎng)留給中小游戲公司的機(jī)會(huì)窗口正在不斷縮窄，無(wú)論是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還是海外市場(chǎng)這樣的趨勢(shì)都雷同。營(yíng)收排名靠前的游戲公司在產(chǎn)品層面上不斷發(fā)力并獲取到了可觀的用戶流量，那么擺在中小游戲公司面前的局勢(shì)就更加嚴(yán)峻。對(duì)比幾家凈利潤(rùn)下降公司的財(cái)報(bào)，“重點(diǎn)產(chǎn)品上線時(shí)間推遲”、“部分游戲項(xiàng)目未達(dá)預(yù)期”被更多次地提及，產(chǎn)品上的缺失使得流量獲取難度驟增，從而導(dǎo)致了凈利潤(rùn)的下滑。 除此之外，部分游戲企業(yè)旗下老產(chǎn)品進(jìn)入成熟期，一定程度上使得原有的業(yè)績(jī)?cè)鏊匍_(kāi)始放緩，而新品又無(wú)法迅速擔(dān)任起主力營(yíng)收的重任，這也是業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑的原因。 對(duì)比來(lái)看，一些新三板游戲公司選擇背靠“大樹(shù)”展開(kāi)業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)盈利。這些公司正深耕細(xì)分領(lǐng)域，逐漸找到了在競(jìng)爭(zhēng)中求生存的門(mén)路。 英雄互娛2017年?duì)I收10.36億元，凈利潤(rùn)9.7億元，同比增長(zhǎng)71.25%。公司旗下業(yè)務(wù)更是涉及多個(gè)領(lǐng)域，公司與京東、ARM、金山等企業(yè)在液晶面板制造、圖形處理器、人工智能、信息安全等多個(gè)領(lǐng)域深度交流與合作。 背靠騰訊和網(wǎng)易這兩棵“大樹(shù)”，做游戲分發(fā)、推廣的公司去年賺得盆滿缽滿。愛(ài)酷游為騰訊、網(wǎng)易旗下多款知名手游進(jìn)行推廣，從而帶動(dòng)了收入的增長(zhǎng)。 綜合來(lái)講，雖然移動(dòng)電競(jìng)等細(xì)分領(lǐng)域助力游戲行業(yè)高速發(fā)展，但騰訊、網(wǎng)易等大型游戲公司的產(chǎn)品依舊占據(jù)更多流量資源。其他游戲企業(yè)尤其是中小型公司要與這些強(qiáng)者競(jìng)爭(zhēng)，如何每年保證高質(zhì)量新游戲的供應(yīng)依舊是關(guān)鍵因素，這考驗(yàn)著公司的資金、研發(fā)、代理等多方面的能力。這一定基礎(chǔ)上也促使游戲公司專(zhuān)心研發(fā)創(chuàng)新，提升游戲品質(zhì)，更加理性地認(rèn)清自身的特性。（作者：董思睿、楊虞波羅、沈光倩）