每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 謝欣    

近期A股大盤重心下移，市場熱點出現(xiàn)降溫之勢。不過在弱市之中，芯片板塊成為為數(shù)不多的亮點之一。統(tǒng)計顯示，國產(chǎn)芯片板塊一周大漲8.44%，位居各板塊之首。對此有私募人士認為，美國對中興通訊的禁令給我國芯片發(fā)展敲響了警鐘，在正視差距的同時，也要注意到“危中有機”。

正視差距“危中有機”

芯片制造技術(shù)是當今世界最高水平的微細加工技術(shù)，是全球高科技國力競爭的戰(zhàn)略必爭制高點。美國商務部宣布對中興通訊采取出口管制措施，將對我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來一定影響，但不會阻礙中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的步伐?！度嗣袢請蟆?月19日發(fā)表文章《中國將不計成本加大芯片投資》，提到出口禁運觸碰到了中國通信產(chǎn)業(yè)缺乏核心技術(shù)的痛點,“缺芯少魂”的問題，再次嚴峻地擺在人們面前。

對此，上海千波資產(chǎn)束其全告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，國內(nèi)芯片企業(yè)由于技術(shù)相對落后，拿不到訂單，一直發(fā)展受限?，F(xiàn)在，這些企業(yè)得到了國產(chǎn)替代的巨大市場空間，所以說中興通訊的遭遇是“危中有機”，加速了芯片國產(chǎn)替代的步伐，為國內(nèi)芯片企業(yè)提供了絕佳的發(fā)展良機。另外中興通訊被禁售背后，說明國內(nèi)芯片公司在芯片設計、操作系統(tǒng)、材料、設備，甚至一些硬件領(lǐng)域與國際優(yōu)秀公司的差距巨大。

賽亞資本董事長羅偉冬也指出，對中興通訊的禁令激活可以說是對我們科技行業(yè)起到重大的警醒作用，預計后續(xù)國內(nèi)會高度重視研發(fā)芯片自主替代，這對芯片行業(yè)是一個重大機遇，未來芯片行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。

應提供便捷融資途徑

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，近期A股市場都在熱議國產(chǎn)替代，但Wind數(shù)據(jù)顯示，芯片國產(chǎn)化概念板塊納入的上市公司數(shù)量目前有46家，合計總市值為7578億元，僅略高于高通或博通單家公司的市值，不到英特爾一家公司的一半。從凈利潤上看，中美芯片公司的差距更大，粗略估算，上述46家公司2017年度合計凈利潤僅在百億元左右，而2017財年，英特爾一家公司的凈利潤就達600億元。

廣東謝諾辰陽投資對此認為，目前國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)公司處于產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，多為勞動密集型的商業(yè)模式，毛利率和凈利率相對于上游芯片設計公司較低。由于芯片設計和制造工藝需長時間資金投入，國家的產(chǎn)業(yè)資金長期投資是必不可少的，另外可從資本市場上提供額外融資途徑支持產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展。

束其全則直言不諱地提出“不要等到國產(chǎn)芯片和外國芯片一樣好用時再來支持”，芯片是高科技、高投入產(chǎn)業(yè)，需要大量的人才儲備和資金支持，監(jiān)管層應為芯片公司提供便捷的融資途徑和資金支持。芯片設計、存儲器、GPU、封測、半導體設備以及材料等領(lǐng)域具備很大的投資價值，有望走在國產(chǎn)化的前列。

時代伯樂基金經(jīng)理楊曉虎指出，近期中美科技摩擦背景下，中國半導體上市公司特別是在關(guān)鍵產(chǎn)品突破、競爭格局方面較好的公司將長期受益。投資者可關(guān)注存儲、化合物半導體、功率器件、芯片設計各細分行業(yè)龍頭。