每經(jīng)編輯 王嘉琦    

藍(lán)籌股漲了！白馬股漲了！上證50漲了！

周二（4月24日），“憋屈”了很久的藍(lán)籌股終于迎來(lái)了久違的大漲。截至午間收盤，上證50指數(shù)已上漲2.47%，如果以該漲幅收盤，上漲50將創(chuàng)下自去年5月25日以來(lái)（334天）最大漲幅。從1月的高點(diǎn)3202.47，到4月18日的低點(diǎn)2623.97，上證50指數(shù)已經(jīng)跌去了18.06%。

此外，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指今天也全面上漲，漲幅分別達(dá)到了2.07%、1.81%和2.09%。

上證50的大漲，意味著藍(lán)籌股的走強(qiáng)。從板塊來(lái)看，鋼鐵、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)等板塊領(lǐng)漲。此外，銀行、證券、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等板塊也出現(xiàn)大漲。

其中，房地產(chǎn)板塊的上漲勢(shì)頭也蔓延至港股，截至11:55，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)漲1.95%。港股內(nèi)房股全線上漲，融創(chuàng)中國(guó)一度漲逾8%，中國(guó)恒大漲幅超過(guò)6%，萬(wàn)科企業(yè)上漲4%。

對(duì)于藍(lán)籌股的走勢(shì)，多家券商給出了觀點(diǎn)：

華創(chuàng)證券認(rèn)為， 二季度大類資產(chǎn)配置方面將是股債再平衡的延續(xù)，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)則是藍(lán)籌與成長(zhǎng)風(fēng)格再平衡的延續(xù)，資金將向下游必須消費(fèi)品以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換下的新藍(lán)籌傾斜。

平安證券認(rèn)為，從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革到金融去杠桿，再到支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，宏觀政策脈絡(luò)在一定程度上反映出行業(yè)未來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。A股市場(chǎng)將圍繞行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)來(lái)為上市公司定價(jià)，而人工智能、大數(shù)據(jù)、集成電路、云計(jì)算、新能源汽車、清潔能源、生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域正面臨較大的長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇，可能會(huì)產(chǎn)生較多甚至反復(fù)的投資機(jī)會(huì)，投資者可適時(shí)布局。當(dāng)然新興產(chǎn)業(yè)短期面臨盈利預(yù)期波動(dòng)等擾動(dòng)，但相關(guān)擾動(dòng)并不會(huì)影響這些行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展邏輯。相反，只有在競(jìng)爭(zhēng)中能夠脫穎而出的才是真龍頭。此外，藍(lán)籌板塊在調(diào)整后仍有預(yù)期修復(fù)行情。

▲圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

昨天（4月23日）召開(kāi)的中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要推動(dòng)信貸、股市、債市、匯市、樓市健康發(fā)展。

如是金融研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管清友表示：

中央現(xiàn)在不只關(guān)注銀行和樓市，現(xiàn)在比以往任何時(shí)候都要重視資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。專門提到“推動(dòng)信貸、股市、債市、匯市、樓市健康發(fā)展”，點(diǎn)了五個(gè)市場(chǎng)的名字，這在之前從來(lái)沒(méi)有過(guò)。信貸是傳統(tǒng)的銀行風(fēng)險(xiǎn)，樓市是傳統(tǒng)的房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，把股市、債市、匯市加進(jìn)來(lái)是這幾年的是一個(gè)重要變化。主要是因?yàn)檫@幾個(gè)市場(chǎng)都暴露了大風(fēng)險(xiǎn)。

此外，自5月份開(kāi)始，A股納入MSCI指數(shù)迎來(lái)關(guān)鍵窗口。根據(jù)MSCI于2017年6月公布的方案，A股被納入MSCI指數(shù)的初始因子為5%，納入過(guò)程分兩步走：第一步預(yù)定在2018年5月半年度指數(shù)評(píng)審時(shí)實(shí)施；第二步在2018年8月季度指數(shù)評(píng)審時(shí)實(shí)施。

據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，MSCI此前曾宣布，倘若在預(yù)定的納入日期之前，滬股通和深股通的每日額度被取消或大幅度提高，MSCI不排除將納入計(jì)劃修改為一次性實(shí)施的方案。監(jiān)管部門近期宣布，自2018年5月1日起，滬深港通每日額度擴(kuò)大四倍。分析人士認(rèn)為，A股初始納入MSCI指數(shù)的“兩步走”方案可能合并為“一步走”。

▲圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

廣發(fā)證券表示，跟蹤MSCIA股相關(guān)指數(shù)的基金規(guī)模合計(jì)約為4.5萬(wàn)億美元，A股權(quán)重在0.1%到2.5%之間，預(yù)計(jì)短期內(nèi)A股被納入MSCI會(huì)帶來(lái)約1000億元的海外資金。

千億增量海外資金將配置哪些板塊？“這些資金風(fēng)格基本是一致的，就是偏好行業(yè)龍頭，比如大市值、高分紅以及確定性增長(zhǎng)的標(biāo)的。預(yù)計(jì)前期QFII以及北上資金偏好的標(biāo)的，特別是A股的一些獨(dú)特品種，未來(lái)仍然是這些資金的主攻方向。”一位長(zhǎng)期業(yè)績(jī)良好的海外對(duì)沖基金經(jīng)理表示。

MSCI正式納入A股在即，北向資金趨于活躍，特別4月以來(lái)，北向資金凈買入金額明顯增加。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月18日，借道滬股通和深股通的北向資金凈買入72.2億元，創(chuàng)下2017年10月10日以來(lái)的新高。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，今年以來(lái)，北向資金日均成交額約為189億元人民幣，相比去年96億元的日均成交額大幅上升。

湘財(cái)證券認(rèn)為，隨著MSCI指數(shù)將納入A股的日期臨近，近期滬股通、深股通資金呈現(xiàn)凈買入格局，且主要投向藍(lán)籌股。從技術(shù)面來(lái)看，上證綜指近期繼續(xù)震蕩，在3000點(diǎn)附近有較強(qiáng)支撐，創(chuàng)業(yè)板指回踩年線，預(yù)計(jì)短期A股市場(chǎng)將繼續(xù)在箱體內(nèi)呈震蕩筑底態(tài)勢(shì)。