每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

2015年，意圖進(jìn)軍醫(yī)療器械領(lǐng)域的京新藥業(yè)（002020,SZ）耗資數(shù)億元攬入深圳巨烽90%股權(quán)。彼時(shí)，交易對(duì)手方張雄、倪正華承諾深圳巨烽2015年~2017年度將實(shí)現(xiàn)豐厚的凈利潤(rùn)。2015年，深圳巨烽順利完成業(yè)績(jī)；2016年度，深圳巨烽業(yè)績(jī)完成率為90.37%。

然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，深圳巨烽往年的業(yè)績(jī)竟然存在“水分”。根據(jù)最新情況，深圳巨烽2015年、2016年實(shí)際的盈利完成率均低于80%。到2017年度，深圳巨烽的盈利完成率進(jìn)一步下探至65%以下。由于收購(gòu)深圳巨烽之時(shí)形成巨額商譽(yù)，深圳巨烽業(yè)績(jī)低迷導(dǎo)致上市公司不得不巨額商譽(yù)計(jì)提，這嚴(yán)重拖累上市公司業(yè)績(jī)。

商譽(yù)計(jì)提吞噬盈利

根據(jù)京新藥業(yè)4月23日披露的2017年年報(bào)顯示，公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.64億元，同比增長(zhǎng)32.35%。這份業(yè)績(jī)看起來(lái)還不錯(cuò)，不過(guò)，扣除非經(jīng)常性損益之后，公司去年的凈利潤(rùn)只有4192.77萬(wàn)元，同比下降76.69%。

資料顯示，京新藥業(yè)主要從事化學(xué)制劑、傳統(tǒng)中藥、生物制劑、化學(xué)原料藥、醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。公司表示2017年主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。在此情況下，公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)同比大幅下降的原因在哪里？

京新藥業(yè)對(duì)此直言不諱：控股子公司深圳巨烽業(yè)績(jī)未達(dá)承諾，上市公司計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備及業(yè)績(jī)賠償款計(jì)提壞賬所致。

京新藥業(yè)同步披露了《關(guān)于計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備的公告》。根據(jù)公告所稱(chēng)，公司董事會(huì)決定對(duì)深圳巨烽商譽(yù)減值準(zhǔn)備1.57億元，這直接導(dǎo)致上市公司凈利潤(rùn)減少1.57億元。

事實(shí)上，倘若沒(méi)有上述商譽(yù)計(jì)提的發(fā)生，京新藥業(yè)2017年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)同比會(huì)有所上漲。

回顧歷史，京新藥業(yè)于2015年12月取得深圳巨烽90%股權(quán)。此次交易作價(jià)6.93億元，上市公司因此次收購(gòu)形成商譽(yù)4.22億元。

2016年度，京新藥業(yè)對(duì)收購(gòu)深圳巨烽所形成的商譽(yù)計(jì)提了900萬(wàn)元。在2017年的計(jì)提后，京新藥業(yè)因收購(gòu)深圳巨烽90%股權(quán)形成的商譽(yù)價(jià)值期末留存額為2.57億元。這對(duì)于上市公司而言無(wú)疑是一個(gè)隱形的業(yè)績(jī)地雷。一旦深圳巨烽未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)俣炔唤o力，其商譽(yù)減值可能再度給上市公司帶來(lái)創(chuàng)傷。

對(duì)于深圳巨烽的未來(lái)，京新藥業(yè)表示，公司2018年將全面掌控深圳巨烽運(yùn)營(yíng)，立足醫(yī)用顯示領(lǐng)域，加大新產(chǎn)品的研發(fā)，不斷提高醫(yī)療設(shè)備商海外產(chǎn)品市場(chǎng)中配套顯示器的市場(chǎng)份額，努力提升國(guó)內(nèi)醫(yī)院終端市場(chǎng)占有率，同時(shí)積極拓展人機(jī)界面新領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)深圳巨烽的持續(xù)、健康的發(fā)展。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者4月24日致電京新藥業(yè)證券事務(wù)代表張波，張波表示，深圳巨烽在業(yè)績(jī)對(duì)賭期由張雄等進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，上市公司目前已將張雄等換掉，改由上市公司方面的人進(jìn)行管理。

深圳巨烽往年業(yè)績(jī)有較大水分

京新藥業(yè)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備事出有因。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)京新藥業(yè)與盈利承諾補(bǔ)償主體張雄、倪正華簽訂的《盈利補(bǔ)償協(xié)議》，張雄、倪正華承諾，深圳巨烽 2015年~2017年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)扣非后歸母凈利潤(rùn)）分別不低于4500萬(wàn)元、5850萬(wàn)元、7605萬(wàn)元。

遺憾的是，2017年度，深圳巨烽實(shí)現(xiàn)的扣非后歸母凈利潤(rùn)為4895.13萬(wàn)元，較業(yè)績(jī)承諾差額為2709.87萬(wàn)元，業(yè)績(jī)完成率為64.37%。累計(jì)算來(lái)，深圳巨烽三年累計(jì)盈利完成率為68.15%。

深圳巨烽業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，京新藥業(yè)表示，該公司在產(chǎn)品上加大了研發(fā)投入及市場(chǎng)推廣，費(fèi)用大幅上升，但銷(xiāo)售額增長(zhǎng)與預(yù)期還有差距。為更好吸引和穩(wěn)定核心技術(shù)、管理人才，加大了薪酬福利和人員激勵(lì)支出，管理費(fèi)用增長(zhǎng)明顯。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，京新藥業(yè)此番對(duì)深圳巨烽前兩年實(shí)現(xiàn)盈利進(jìn)行了調(diào)整。根據(jù)京新藥業(yè)之前的公告，深圳巨烽2015年、2016年完成的扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為4521.49萬(wàn)元、5286.47萬(wàn)元，完成率分別為100.48%、90.37%。調(diào)整之后，深圳巨烽2015年、2016年的業(yè)績(jī)完成數(shù)分別為3409.12萬(wàn)元、3931.42萬(wàn)元，業(yè)績(jī)完成率分別只有75.76%、67.20%。

對(duì)深圳巨烽盈利進(jìn)行調(diào)整，京新藥業(yè)表示，公司在編制2017年度財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)深圳巨烽2015年度、2016年度存在業(yè)績(jī)承諾方及關(guān)聯(lián)人為其承擔(dān)費(fèi)用情況且未進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)處理。

張波表示，業(yè)績(jī)承諾方及關(guān)聯(lián)人在深圳巨烽應(yīng)該承擔(dān)的費(fèi)用，卻在賬外支付。深圳巨烽方面隱藏了這個(gè)問(wèn)題，上市公司之前也沒(méi)有發(fā)現(xiàn)。對(duì)于京新藥業(yè)是否會(huì)追究責(zé)任的問(wèn)題，張波表示，公司會(huì)要求業(yè)績(jī)承諾方按照業(yè)績(jī)承諾約定進(jìn)行賠償，在董事會(huì)及股東大會(huì)通過(guò)后，也會(huì)回購(gòu)注銷(xiāo)公司相應(yīng)股份。