2015年股市大跌期間，證金公司出資2000億元設(shè)立了5只“國家隊”公募基金。截至去年底，5只基金的期末基金份額總額依然保持每只基金400多億份的規(guī)模。

但根據(jù)今年一季報的數(shù)據(jù)，一季度期間，5只基金均出現(xiàn)了大額贖回，合計贖回份額1400多億份。如果以各只基金3月31日的凈值粗略估算，贖回資金規(guī)模超過1700億元。

這或許意味著，最初為了穩(wěn)定市場信心而存在的“國家隊”基金已經(jīng)完成使命。

“國家隊”基金份額贖回

去年底，五只“國家隊”基金，嘉實新機遇、南方消費活力、華夏新經(jīng)濟、易方達瑞惠、招商豐慶基金份額總額都約為400.10億份，一季度總贖回份額均約為280億份，贖回比例約為70%。

股票倉位被動上升，重倉股整體穩(wěn)定

相較于去年4季度，“國家隊”基金股票倉位有明顯上升。但5只基金的持倉市值均有所降低，不過前十大重倉股持有股數(shù)較為穩(wěn)定，操作相對穩(wěn)健。可見，股票倉位上升主要是因為大比例的贖回。

從一季報看，各基金持有的前十大重倉股，整體較為穩(wěn)定。

以嘉實新機遇為例，一季報稱重點配置中低估值的大盤藍籌股，以及部分計算機和醫(yī)藥個股。在其十大重倉股中新進股票“用友網(wǎng)絡(luò)”可見一斑。雖然南方消費活力基金的前十大重倉股變化相對較大，有半數(shù)與上季度不一樣，但新進股票中大部分也是藍籌股。

值得關(guān)注的是招商豐慶，根據(jù)一季報，近期受中美貿(mào)易摩擦影響的中興通訊，受市場傳聞影響的伊利股份，截至一季度末，均消失在其前十大重倉股名單。另外易方達瑞惠在2017年底持有交通銀行為其第一重倉股，但在一季報中，也不在前十大看到交通銀行的身影。同時南方消費活力與華夏新經(jīng)濟也有銀行股消失在前十大重倉股名單或被減持。

市場震蕩，偏向成長

五只基金均在季報中回顧了一季度的市場情況，受到短期經(jīng)濟數(shù)據(jù)、中美貿(mào)易摩擦等影響，報告期內(nèi)，A股呈現(xiàn)震蕩。在這樣的市場情況下，五只基金均實現(xiàn)了前期收益的落袋為安，但華夏新經(jīng)濟和易方達瑞惠本期產(chǎn)生浮虧。

嘉實新機遇認為一季度A 股波動性大幅上升，市場風(fēng)格偏向成長。而展望后市，招商豐慶認為在當(dāng)前宏觀環(huán)境下，A股市場仍將維持震蕩市、結(jié)構(gòu)市的格局。

來源：華爾街見聞 記者：陳嘉懿