芯片半導(dǎo)體、鋰電池、智能機械……諸多產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的進口替代正在為A股公司帶來成長新動力。

據(jù)上證報記者統(tǒng)計，截至4月24日，有324家A股公司發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，預(yù)喜比例超過74%（包括預(yù)增、略增、扭虧等）。其中，鋼鐵、有色金屬、化工三大行業(yè)預(yù)增比例居前，顯示供給側(cè)改革效果得到延續(xù)，上市公司如杭氧股份、凱美特氣、天原集團、天奇股份、塔牌集團等財報亮眼。

在其他細分領(lǐng)域，芯片半導(dǎo)體和鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績增長動力強勁，如新綸科技、紫光國芯、雅克科技、威華股份、江特電機、星源材質(zhì)、雅化集團等。另外，與北斗導(dǎo)航、5G相關(guān)的公司，如合眾思壯、日海通訊、奧維通信業(yè)績增速也較明顯。

圖片來源：視覺中國

國產(chǎn)化需求推升業(yè)績

中興通訊事件令芯片國產(chǎn)化成為焦點問題。實際上，已有不少半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司在進口替代上取得了突破，駛?cè)氤砷L快車道。如新綸科技上半年凈利潤預(yù)增135%至185%、光華科技預(yù)增70%至100%、雅克科技預(yù)增25%至75%。

其中，新綸科技所從事的電子材料、鋰電池材料、光電顯示材料等業(yè)務(wù)，都有大量國產(chǎn)化替代需求。公司預(yù)計，今年上半年凈利潤區(qū)間在1.74億至2.11億元。公司表示，旗下電子功能材料產(chǎn)品陸續(xù)導(dǎo)入蘋果、OPPO、三星、DELL、亞馬遜等終端品牌；二季度還將進入鋰電池行業(yè)傳統(tǒng)旺季，公司的鋁塑膜產(chǎn)品已在去年下半年先后導(dǎo)入多家軟包鋰電池廠商，預(yù)計二季度出貨量同比將有較大增長。

在完成對江蘇先科、成都科美特的并購后，雅克科技的電子材料業(yè)務(wù)延伸至硅微粉、半導(dǎo)體前驅(qū)體、電子特種氣體等領(lǐng)域。公司預(yù)計上半年凈利潤在5329.3萬元至7461.02萬元。

光華科技的主要產(chǎn)品有PCB（印制電路板）化學(xué)品、鋰電池材料及化學(xué)試劑三大類，公司預(yù)計上半年凈利潤同比大增，主要受益于下游行業(yè)的快速發(fā)展、產(chǎn)品進口替代加速，以及公司技術(shù)實力、品牌影響力的進一步提升。

紫光國芯也憑借智能安全芯片業(yè)務(wù)快速增長，預(yù)計上半年盈利同比增長45%至75%。公司表示：“隨著我國智能安全芯片設(shè)計技術(shù)和生產(chǎn)能力的不斷增強，國產(chǎn)芯片企業(yè)已逐步成為市場主力，未來智能終端及物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的需求將帶來更大發(fā)展空間。”公司同時坦言：“目前，作為特種裝備核心的特種集成電路產(chǎn)品的國產(chǎn)化比例仍然較低，而國家已對特種裝備用集成電路產(chǎn)品國產(chǎn)化率提出了硬性要求，必將激發(fā)特種裝備生產(chǎn)企業(yè)對國產(chǎn)集成電路的新一輪采購需求。”

此外，受益于新能源車和鋰電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，威華股份上半年盈利預(yù)增5倍、江特電機預(yù)增4倍，星源材質(zhì)、雅化集團預(yù)增幅度在1倍以內(nèi)。其中，威華股份稱，為適應(yīng)電池級鋰鹽產(chǎn)品需求的不斷增長，子公司致遠鋰業(yè)的首條1.3萬噸產(chǎn)能的電池級碳酸鋰、氫氧化鋰生產(chǎn)線已于今年3月正式投產(chǎn)，隨著二季度產(chǎn)能逐步釋放，預(yù)計鋰鹽業(yè)務(wù)將大幅增厚公司業(yè)績，成為新的盈利增長點。江特電機也因碳酸鋰產(chǎn)銷量增加，預(yù)計上半年凈利潤可達3.10億元至3.41億元。

供給側(cè)改革效果延續(xù)

鋼鐵、水泥、化工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，也繼續(xù)受益供給側(cè)改革。如杭氧股份上半年業(yè)績預(yù)增220.32%至270.15%、凱美特氣預(yù)增180%至230%、天原集團預(yù)增186.20%至224.35%、天奇股份預(yù)增120%至170%、塔牌集團預(yù)增130%至180%、金固股份預(yù)計上半年扭虧、揚農(nóng)化工預(yù)增80%至130%。

其中，鋼鐵產(chǎn)業(yè)隨著去產(chǎn)能的不斷深入，地條鋼被快速清除，引發(fā)廢鋼價格觸底反彈。天奇股份的廢鋼破碎生產(chǎn)線設(shè)備因此供不應(yīng)求，訂單劇增。類似的，從事空分設(shè)備和工業(yè)氣體業(yè)務(wù)的杭氧股份，也與鋼鐵、化工等傳統(tǒng)行業(yè)密切相關(guān)，公司預(yù)計上半年凈利潤為3.15億元至3.64億元。

在化工行業(yè)，天原集團目前擁有氯堿化工、化工新材料、新能源電池材料等業(yè)務(wù)板塊，持續(xù)受益于主要產(chǎn)品價格上漲。揚農(nóng)化工上半年預(yù)增主要是因為控股子公司優(yōu)嘉公司二期項目于2017年中建成投產(chǎn)，且農(nóng)用菊酯價格去年四季度開始上漲，目前價格處于高位。

水泥板塊的塔牌集團則預(yù)計，二季度水泥市場價格維持高位區(qū)間運行，同比有較大幅度上升。

來源：上海證券報 記者：王雪青

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