白馬股似乎玩起了“跳水”接力賽。 繼昨日格力“不分紅慘案”之后，白馬藍(lán)籌股今天接力下行。截至中午收盤，伊利股份跌停，海信電器跌停，保利地產(chǎn)大跌7.28%，中國(guó)平安重挫6.57%，貴州茅臺(tái)下跌超過2%，格力電器也跌約1%。 伊利和海信今日跌停，原因或在于業(yè)績(jī)不及預(yù)期。4月26日晚間，海信電器和伊利股份分別發(fā)布了一季報(bào)和年報(bào)。海信電器一季報(bào)凈利同比增長(zhǎng)5.47%，伊利股份2017年報(bào)凈利同比增長(zhǎng)5.99%。市場(chǎng)認(rèn)為二者業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，此前多家券商預(yù)測(cè)伊利股份凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)在15%左右，此前曾有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)海信2018年全年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)在60%左右。 昨天，格力年報(bào)宣布不分紅引起軒然大波，當(dāng)日股價(jià)大跌。今日早間，格力表示中報(bào)將進(jìn)行分紅，但是股價(jià)仍然高開低走。此外，昨日市場(chǎng)傳言中國(guó)平安更換黨委書記和董事長(zhǎng)，受其影響，中國(guó)平安股價(jià)應(yīng)聲下跌。不過該消息被平安指為謠言。 藍(lán)籌白馬行情已經(jīng)逼近尾聲 部分白馬股持續(xù)下跌，讓一些投資者不明所以。“吃了幾天大面，上半年要涼涼了”，中證君所在的一個(gè)微信群里，一位機(jī)構(gòu)投資者看到伊利跌停之后連發(fā)好幾個(gè)哭笑不得的表情。 不過從中證君了解的情況來看，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為藍(lán)籌白馬的行情已經(jīng)逼近尾聲。 華創(chuàng)證券首席分析師王君27日分析，“藍(lán)籌白馬股近期下跌，本質(zhì)上是宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到下行階段，股票的確定性大大下降。昨天格力不分紅，大家就認(rèn)為是不及預(yù)期?！?王君進(jìn)一步表示，過去兩年藍(lán)籌白馬享受了估計(jì)和業(yè)績(jī)的戴維斯雙擊，股價(jià)已經(jīng)透支了未來幾年的增長(zhǎng)，性價(jià)比大大降低，所以略有風(fēng)吹草動(dòng)就迎來大跌。“今年上證50和滬深300都沒有趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。最初是業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的估值殺，隨后就是業(yè)績(jī)走弱帶來的業(yè)績(jī)殺，戴維斯雙殺的可能性大大增加?！?市場(chǎng)其他研究機(jī)構(gòu)也有類似觀點(diǎn)。長(zhǎng)城證券在二季度A股投資策略報(bào)告中表示，2018年二季度將迎來經(jīng)濟(jì)和業(yè)績(jī)的印證期，2017年白馬龍頭股的估值一路高歌猛進(jìn)，未來業(yè)績(jī)可能難以匹配。投資者對(duì)此也有一致預(yù)期，近期市場(chǎng)上出現(xiàn)了較為明顯的風(fēng)格切換和結(jié)構(gòu)調(diào)倉(cāng)的變化。 上海一家私募27日也表示，公司一季度已經(jīng)大幅減倉(cāng)白馬股，二季度將轉(zhuǎn)向更多成長(zhǎng)性行業(yè)。 “格力這些白馬股大跌是一個(gè)信號(hào)，機(jī)構(gòu)獲利了結(jié)的情緒明顯。我們也同樣如此，繼續(xù)持有藍(lán)籌白馬股獲取超額收益的概率現(xiàn)在太低了。除了必要的倉(cāng)位配置外，我們不會(huì)在藍(lán)籌白馬股進(jìn)行更多投入了?！?格力26日的表現(xiàn)一定程度上印證了上述說法。格力電器昨日大跌8.97%，與此同時(shí)，格力位列當(dāng)日深股通十大活躍成交股首位。來自深股通的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月26日，格力電器深股通買入金額為7.83億元，賣出金額為31.39億元，凈賣出金額為23.56億元。 二季度主題投資會(huì)更有作為 如果說藍(lán)籌白馬股不行了，那么下一步的市場(chǎng)機(jī)會(huì)在哪里呢？ 王君告訴中證君，在經(jīng)濟(jì)周期下行階段，最重要的是布局能逆周期的行業(yè)，簡(jiǎn)而言之就是成長(zhǎng)股，“醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)行業(yè)未來兩年的表現(xiàn)可能會(huì)明顯好于藍(lán)籌白馬股?！?長(zhǎng)城證券在二季度策略報(bào)告中表示，二季度有許多值得期待的主題事件，市場(chǎng)參與者未來可能會(huì)觀察到更為明顯的風(fēng)格切換，且逐漸成為市場(chǎng)共識(shí)，二季度主題投資會(huì)更有作為。推薦四個(gè)領(lǐng)域投資主題是：區(qū)域規(guī)劃主題、獨(dú)角獸主題、硅產(chǎn)業(yè)鏈主題以及房產(chǎn)租賃主題。 平安證券在5月的策略報(bào)告中表示，“5月市場(chǎng)的機(jī)遇多于挑戰(zhàn)，震蕩仍然是市場(chǎng)關(guān)鍵詞。市場(chǎng)風(fēng)格將近一步均衡，結(jié)構(gòu)性看多成長(zhǎng)板塊，在人工智能、大數(shù)據(jù)、集成電路、云計(jì)算、新能源汽車、清潔能源、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域可能會(huì)產(chǎn)生較多甚至反復(fù)的投資機(jī)會(huì)。當(dāng)然藍(lán)籌板塊在經(jīng)歷了較大調(diào)整后，有望在MSCI的催化劑下展開相應(yīng)的修復(fù)行情?！?這些推薦靠譜嗎？今天的市場(chǎng)或許可以給大家一些提示。今天早盤，醫(yī)療保健行業(yè)板塊走強(qiáng)，板塊整體漲逾1%，與之相對(duì)應(yīng)的仿制藥概念走強(qiáng)，領(lǐng)漲概念板塊。個(gè)股中，樂普醫(yī)療、博濟(jì)醫(yī)藥、開立醫(yī)療、愛爾眼科均有不同程度拉升。 近3個(gè)交易日內(nèi)，剔除今年上市新股，共有27只股票創(chuàng)歷史新高。其中23家已經(jīng)公布一季報(bào)，一季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率全部為正，居前的是智飛生物、康泰生物和普利制藥，一季度歸母凈利潤(rùn)同比增幅高達(dá)200%-330%。按照行業(yè)分，創(chuàng)新高的股票中來自醫(yī)藥生物板塊的最多，為15只，占比56%；其次機(jī)械設(shè)備板塊有3只，食品飲料、家用電器、建筑材料有2只，計(jì)算機(jī)、紡織服裝和電氣設(shè)備各1只。 招商證券分析師吳斌表示，“雖然當(dāng)前醫(yī)藥板塊整體估值并不便宜，但在近期的市場(chǎng)波動(dòng)下，醫(yī)藥板塊特別是龍頭企業(yè)，防御性特征明顯，在市場(chǎng)調(diào)整中更具配置價(jià)值”。 來源：中國(guó)證券報(bào)記者：孫翔峰