每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)編輯 楊軍    

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2018年4月9日，鵬華消費(fèi)優(yōu)選成立以來(lái)總收益達(dá)125.3%（同期上證指數(shù)收益率僅12.83%），尤其在2017年，鵬華消費(fèi)優(yōu)選回報(bào)達(dá)到49.93%，在504只同類產(chǎn)品中位居第6，其近6個(gè)月、1年、2年回報(bào)率均排名同類前5%，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異。

2017年，鵬華消費(fèi)優(yōu)選榮獲中國(guó)基金業(yè)多項(xiàng)重量級(jí)大獎(jiǎng)，包括《中國(guó)基金報(bào)》英華獎(jiǎng)“公募基金20周年最佳回報(bào)混合型基金獎(jiǎng)”及《證券時(shí)報(bào)》明星基金“2017年度積極混合型明星基金獎(jiǎng)”，同時(shí)，鵬華消費(fèi)優(yōu)選還同時(shí)獲得海通證券、招商證券、銀河證券的五星評(píng)級(jí)，展現(xiàn)出權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)其的高度認(rèn)可。

緊扣大消費(fèi)行業(yè)投資 分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)會(huì)

鵬華消費(fèi)優(yōu)選專注于大消費(fèi)板塊投資。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，隨著收入和財(cái)富水平的不斷提高，部分行業(yè)在消費(fèi)支出中占有的比重將越來(lái)越大，如醫(yī)療、娛樂、交通等，增速會(huì)快于整個(gè)消費(fèi)行業(yè)。

鵬華消費(fèi)優(yōu)選基金在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，將主動(dòng)把握不同階段的消費(fèi)主題，充分發(fā)掘在消費(fèi)增長(zhǎng)的各個(gè)階段增長(zhǎng)較快的行業(yè)及其中的投資機(jī)會(huì)。

立足三個(gè)支點(diǎn) 挖掘兩類超額收益

鵬華基金權(quán)益投資二部總經(jīng)理、鵬華消費(fèi)優(yōu)選基金基金經(jīng)理王宗合，注重價(jià)值投資，擅長(zhǎng)自下而上精選個(gè)股，從嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬r(jià)值評(píng)估入手，在自身的能力范圍圈內(nèi)自下而上對(duì)公司進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤和深入研究。王宗合認(rèn)為，研究是投資的基石。在長(zhǎng)期持續(xù)、緊密、深入跟蹤的基礎(chǔ)上，理解上市公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)時(shí)跟蹤行業(yè)變化，才能挖掘出企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值，精選個(gè)股的邏輯可以凝練為三點(diǎn)：精選行業(yè)和個(gè)股，選數(shù)一數(shù)二的行業(yè)，選數(shù)一數(shù)二的龍頭公司；在投資的行業(yè)和上市公司中，相對(duì)于市場(chǎng)平均水平，必須做到研究領(lǐng)先；嚴(yán)謹(jǐn)、保守、不以市場(chǎng)短期的情緒波動(dòng)為前提的估值體系。以上構(gòu)成整個(gè)自下而上精選個(gè)股的三個(gè)支點(diǎn)。

另外，要從兩個(gè)角度出發(fā)挖掘超額收益。一類是優(yōu)質(zhì)上市公司的價(jià)值折價(jià)加分紅。當(dāng)一家上市公司具有優(yōu)良的凈資產(chǎn)回報(bào)率，企業(yè)盈利能力強(qiáng)且持續(xù)性好，但市場(chǎng)定價(jià)偏低，估值水平?jīng)]有充分體現(xiàn)企業(yè)實(shí)際成長(zhǎng)能力時(shí)，這類股票就具備了超額收益潛力，買入這類股票相當(dāng)于擁有了免費(fèi)的看漲期權(quán)。第二類是經(jīng)典成長(zhǎng)型公司，也就是企業(yè)利潤(rùn)能夠持續(xù)穩(wěn)定、長(zhǎng)期的成長(zhǎng)，而不是以往創(chuàng)業(yè)板百倍市盈率雞犬升天型的偽成長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)“老十家” 權(quán)益投資積淀深厚

鵬華基金管理有限公司成立于1998年12月22日，是業(yè)內(nèi)“老十家”基金公司之一。

截至2017年12月31日，公司管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到4685.45億元，位列行業(yè)第一梯隊(duì)。鵬華基金投研團(tuán)隊(duì)經(jīng)過多年的摸索積累，逐步形成了基于企業(yè)基本面、研究驅(qū)動(dòng)型的投資風(fēng)格，同時(shí)又重視策略的靈活性和寬度，對(duì)價(jià)值型和成長(zhǎng)型投資兼收并蓄，通過構(gòu)建嚴(yán)謹(jǐn)、完整的研究體系，形成公司層面、產(chǎn)業(yè)層面、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)層面全方位的研究實(shí)力，力求在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，尋找最優(yōu)的投資標(biāo)的。