每經(jīng)記者 胡楊    每經(jīng)編輯 畢陸名    

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保險(xiǎn)行業(yè)“信披”忙。在密集發(fā)布2017年報(bào)的同時(shí)，不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也公開(kāi)了今年一季度的償付能力報(bào)告?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理十分嚴(yán)格的保險(xiǎn)市場(chǎng)，又有一家險(xiǎn)企的償付能力指標(biāo)跌破監(jiān)管紅線。

吉祥人壽最新披露的報(bào)告顯示，今年一季度，公司核心、綜合償付能力充足率分別是為71.60%、78.87%。而依據(jù)現(xiàn)行的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)確保償付能力充足率不低于100%。

實(shí)際上，為了解決償付能力不足的情況，早在今年初，吉祥人壽就已經(jīng)拿出增資方案，擬增資擴(kuò)股不超過(guò)18.54億元。不過(guò)，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢，這筆增資目前尚未獲批。吉祥人壽在最新的季度報(bào)告中也表示：“將通過(guò)加強(qiáng)融資渠道管理，提高融資渠道的分散程度，保持在其選定融資渠道中的適當(dāng)活躍程度，積極引導(dǎo)股東完成增資計(jì)劃。”

償付能力持續(xù)弱化

2016年以來(lái)，為提升保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，原保監(jiān)會(huì)實(shí)施了第二代償付能力監(jiān)管體系（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“償二代”），并對(duì)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》進(jìn)行修訂，于去年10月公開(kāi)征求意見(jiàn)。如此多措并舉，足以彰顯監(jiān)管層促進(jìn)全行業(yè)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的決心。某險(xiǎn)企內(nèi)部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“償二代”實(shí)施后，受政策引導(dǎo)，保險(xiǎn)公司普遍更加重視管理償付能力，在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，吉祥人壽卻出現(xiàn)了償付能力持續(xù)弱化，且最近2個(gè)季度無(wú)法滿足監(jiān)管要求的情況。具體來(lái)說(shuō)，償付能力報(bào)告顯示，今年一季度，吉祥人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為71.60%、78.87%，較上一季度分別下降了0.31個(gè)百分點(diǎn)、1.52個(gè)百分點(diǎn)。

依照現(xiàn)行的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，“保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與其風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資本，確保償付能力充足率，即實(shí)際資本與最低資本的比率不低于100%。”根據(jù)分類(lèi)監(jiān)管細(xì)則，對(duì)于償付能力充足率低于100%的“不足類(lèi)”公司，原保監(jiān)會(huì)有權(quán)區(qū)分不同情形，采取包括“限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、限制業(yè)務(wù)范圍、責(zé)令停止開(kāi)展新業(yè)務(wù)、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或者責(zé)令辦理分出業(yè)務(wù)”等在內(nèi)的一項(xiàng)或多項(xiàng)監(jiān)管措施。

而據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者整理，就償付能力而言，吉祥人壽也歷經(jīng)了頗多起伏。2016年以來(lái)，吉祥人壽的核心、綜合償付能力充足率大多在100%~150%的區(qū)間徘徊。當(dāng)年9月，由于成功將注冊(cè)資本由15.075億元增加到23億元，吉祥人壽2016年三季度的核心、綜合償付能力充足率出現(xiàn)明顯改善，攀升至194.91%。

不過(guò)，“沉疴”畢竟難除。由于壽險(xiǎn)公司的盈利周期普遍較長(zhǎng)，自2012年9月成立以來(lái)，吉祥人壽連年虧損。資本金大量消耗之下，吉祥人壽的綜合償付能力充足率僅短暫“起色”，于2017年再度回到低位，前三季度分別是122.94%、131.08%、129.19%。

增資擴(kuò)股計(jì)劃未落地

值得注意的是，針對(duì)2017年四季度的償付能力充足率，吉祥人壽還曾進(jìn)行修正。今年1月30日，在按時(shí)于中保協(xié)披露的2017年四季度償付能力報(bào)告中，該公司的核心、綜合償付能力充足率分別是110.16%與121.45%。而在日前發(fā)布的“已審計(jì)”報(bào)告中，核心、綜合償付能力充足率則被更正為71.91%與80.39%，與審計(jì)前相比出入較大，且明顯低于100%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

對(duì)此，記者致電吉祥人壽總經(jīng)理助理、新聞發(fā)言人楊拔萃，但其于原保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公示的聯(lián)絡(luò)方式已顯示為空號(hào)。

與此同時(shí)，除償付能力充足率及對(duì)應(yīng)的償付能力溢額有所下調(diào)外，審計(jì)過(guò)后，吉祥人壽于去年四季度取得的凈利潤(rùn)也變動(dòng)不小。數(shù)據(jù)顯示，該公司在這一季度的虧損金額由884.82萬(wàn)元增加到6446.05萬(wàn)元，變化幅度達(dá)到628.52%。

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授庹國(guó)柱認(rèn)為，對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，審計(jì)前后，部分財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生變化是比較正常的情況。不過(guò)，需要注意的是，市場(chǎng)上也的確存在個(gè)別公司利用“提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金”來(lái)調(diào)節(jié)凈利潤(rùn)或償付能力的現(xiàn)象。他指出，“2007年左右，原保監(jiān)會(huì)曾經(jīng)嚴(yán)格保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金提取情況的檢查。當(dāng)時(shí)，發(fā)現(xiàn)有一家險(xiǎn)企存在少提準(zhǔn)備金以虛構(gòu)利潤(rùn)和償付能力的行為。如果去除掉這部分準(zhǔn)備金，該公司的償付能力充足率其實(shí)已經(jīng)是負(fù)數(shù)，經(jīng)營(yíng)存在很大風(fēng)險(xiǎn)，原保監(jiān)會(huì)隨后對(duì)其采取了監(jiān)管措施。”

實(shí)際上，為應(yīng)對(duì)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)考驗(yàn)，早在今年初，吉祥人壽就已經(jīng)拿出增資方案，擬面向現(xiàn)有股東，增加不超過(guò)18.54億股股份，但截至目前，這筆增資仍未落地。