每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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近年來，證監(jiān)會堅持依法全面從嚴監(jiān)管，不斷強化稽查執(zhí)法的一系列舉措給市場帶來了深刻的變化，例如過去市場上諸如內(nèi)幕交易、操縱股價等長期難以根治的頑疾在近幾年得到了一定程度的緩解。

今日，證監(jiān)會在其官網(wǎng)公布了2017年證監(jiān)會監(jiān)管執(zhí)法情況綜述?；鹕骄ㄎ⑿殴娞枺篽uoshan5188）注意到，從證監(jiān)會2017年監(jiān)管執(zhí)法情況統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，無論是體現(xiàn)日常監(jiān)管力度的行政監(jiān)管措施數(shù)量，還是體現(xiàn)稽查執(zhí)法態(tài)勢的立案調(diào)查、行政處罰數(shù)量，都有大幅度的增長。值得注意的是，2017年證監(jiān)會全年行政處罰罰沒款涉及75.66億元，同比大幅增長了80%，而2017年行政處罰決定數(shù)量并沒有明顯增長。對此，證監(jiān)會指出，這一方面與案件涉案金額有直接關(guān)系，2017年行政處罰案件“大案”較多，另一方面也凸顯行政處罰力度進一步加大。

圖片源自：證監(jiān)會官網(wǎng)

對中介機構(gòu)監(jiān)管力度加大

全面從嚴監(jiān)管成為近年來證監(jiān)會行政監(jiān)管工作的鮮明特征。今日，證監(jiān)會在其官網(wǎng)公布了2017年證監(jiān)會監(jiān)管執(zhí)法情況綜述，對去年證監(jiān)會去年全年的行政監(jiān)管工作做了較為詳細的披露。

據(jù)披露，近年來，證監(jiān)會行政監(jiān)管措施數(shù)量呈逐年遞增趨勢，2015年、2016年行政監(jiān)管措施數(shù)量分別較上一年度增長了47%、51%，2017年較上一年度又有大幅提升，全年共采取行政監(jiān)管措施1269件，較上一年度增長了30%，漲幅明顯。

其中，對市場機構(gòu)的日常監(jiān)管力度明顯加大，共有817家機構(gòu)被證監(jiān)會采取過行政監(jiān)管措施，包括上市公司158家，占比19%；非上市公眾公司91家，占比11%；證券公司70家，占比9%；期貨公司50家，占比6%；基金管理公司28家，占比3%；私募基金管理人156家，占比19%；會計師事務(wù)所22家，律師事務(wù)所10家，合計占比4%。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，在日常監(jiān)管力度總體加大的同時，證監(jiān)會對中介機構(gòu)的日常監(jiān)管力度也在逐步加大，涉及中介機構(gòu)業(yè)務(wù)的行政監(jiān)管措施使用頻次明顯增多。如2014-2016年間僅針對13個市場主體（機構(gòu)）采取過“限制證券期貨經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)活動”類監(jiān)管措施，而2017年針對24個市場主體（機構(gòu)）采取了該類監(jiān)管措施；又如2014-2016年間均未使用過“責令更換董監(jiān)高或限制其權(quán)利”類監(jiān)管措施，而2017年針對2個市場主體采取了該類監(jiān)管措施。

此外，證監(jiān)會對中介機構(gòu)的相關(guān)處罰措施力度也逐年增長。從近年針對相關(guān)中介機構(gòu)的行政處罰情況看，2014-2017年，證監(jiān)會針對中介機構(gòu)作出行政處罰決定數(shù)量分別為5件、2件、16件、19件。其中自2016年開始，證監(jiān)會明顯加大了對上述機構(gòu)的處罰力度，2017年處罰力度進一步強化。

新增立案調(diào)查數(shù)量同比增長

2017年，證監(jiān)會依法嚴肅查處了一批大案要案。據(jù)披露，去年全年，證監(jiān)會新增立案調(diào)查312起，與2016年相比數(shù)量進一步上升。近年來，稽查執(zhí)法保持高壓態(tài)勢，年度新增立案調(diào)查數(shù)量總體保持高位，2014-2016年分別新增立案調(diào)查205起、345起、302起，繼2016年小幅下降，2017年新增立案調(diào)查數(shù)量進一步增長。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，對于傳統(tǒng)違法案件，證監(jiān)會繼續(xù)保持高壓態(tài)勢。全年虛假陳述、操縱市場、內(nèi)幕交易等三大類傳統(tǒng)違法案件合計立案203件，占全部立案案件的65%。

在嚴厲打擊傳統(tǒng)違法案件的同時，對新三板、中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)等領(lǐng)域出現(xiàn)的亂象，也加大了打擊力度。2017年，對新三板領(lǐng)域立案19件，同比增長14%。同時，針對部分中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)操守問題，堅持加大打擊力度，全年針對中介機構(gòu)新增立案15件。

此外，為配合立案調(diào)查工作，證監(jiān)會依法對當事人涉嫌轉(zhuǎn)移或隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)及時采取凍結(jié)措施，去年全年制發(fā)凍結(jié)決定書10份，累計凍結(jié)涉案資金1.55億元。與此同時，證監(jiān)會全年累計對491名涉案人員申請采取限制出境措施，與公安部門協(xié)同執(zhí)法工作態(tài)勢進一步鞏固。

行政罰沒款同比大增80%

近年來，證監(jiān)會著力推行強監(jiān)管，嚴厲打擊各類證券期貨違法違規(guī)活動的一大特征是行政處罰力度的明顯加強。

據(jù)披露，去年全年證監(jiān)會共作出行政處罰決定237件，與2016年相比增加了7%，與2015年相比增加了37%；作出市場禁入決定25件，與2016年相比增加了25%，與2015年相比大幅增加了127%。

同時，2017年被采取市場禁入的主體達44人，與2014年、2015年、2016年相比分別增加了42%、120%、16%，是近年來禁入人數(shù)最多的一年。

從案件類型上看，2017年證監(jiān)會對信息披露違法類、內(nèi)幕交易類案件仍保持嚴厲打擊力度，兩類案件占行政處罰決定總量比例為59%。這與一直以來證監(jiān)會監(jiān)管的趨勢相同，2014-2016年，兩類案件在全部行政處罰案件中的占比分別為69%、69%、56%。

在此基礎(chǔ)上，對其他類型案件的打擊力度也有所增強，如私募機構(gòu)違法案件行政處罰進一步增多。2016年針對私募機構(gòu)違法案件作出6件行政處罰。這是證監(jiān)會第一年針對該類案件作出行政處罰，此前該類案件多由派出機構(gòu)以行政監(jiān)管措施方式處理。2017年證監(jiān)會針對該類型案件作出行政處罰10件，較2016年大幅增長了67%。

此外，信息披露案件中，2017年對新三板掛牌公司信息披露違法的處罰力度進一步強化。2017年證監(jiān)會針對新三板掛牌公司信息披露違法行為作出行政處罰7件，相較2016年增加了75%。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，令市場印象尤其深刻的是，去年證監(jiān)會開出了一些重磅罰單，沉重打擊了相關(guān)違法違規(guī)活動。據(jù)披露，2017年證監(jiān)會全年行政處罰罰沒款涉及金額高達75.66億元，較2016年（42.01億元）大幅增長了80%，而2017年行政處罰決定數(shù)量僅比2016年增加了7%。對此，證監(jiān)會指出，這一方面與案件涉案金額有直接關(guān)系，2017年行政處罰案件“大案”較多；另一方面也凸顯行政處罰力度進一步加大。

對于證監(jiān)會交出的這份2017年監(jiān)管執(zhí)法情況綜述以及證監(jiān)會今年來采取的一些監(jiān)管措施，一些證券專業(yè)人士也不乏相關(guān)建議。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新今日晚間向火山君（微信公眾號：huoshan5188）指出，對證券市場的監(jiān)管應(yīng)該是全方位的、立體式的，除了行政監(jiān)管外，還應(yīng)該有一套基于法律武器的維權(quán)、索賠機制，比如可以借用民間的力量，鼓勵受害的投資人主動維權(quán)索賠,；只有建立一套“法網(wǎng)恢恢疏而不漏”的監(jiān)管體系，才能有效地震懾各類違法違規(guī)活動，提高違法違規(guī)活動的成本。