每經(jīng)記者 陳鵬麗 蘇杰德    每經(jīng)編輯 張海妮    

天龍集團(tuán)肇慶總部 每經(jīng)記者 陳鵬麗/攝

天龍集團(tuán)（300063，SZ）最近有點(diǎn)焦頭爛額。先是公司董秘在年報(bào)披露前2天“溜了”，隨后公司2017年年報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，緊接著公司又被深交所問(wèn)詢(xún)。天龍集團(tuán)也許自己都沒(méi)想到會(huì)以這種形式成為“焦點(diǎn)”。

天龍集團(tuán)2017年年報(bào)被“非標(biāo)”，主要是與公司并購(gòu)的一個(gè)標(biāo)的有關(guān)——2015年，天龍集團(tuán)耗資13億元買(mǎi)下北京煜唐聯(lián)創(chuàng)信息技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)煜唐聯(lián)創(chuàng))100%股權(quán)。年報(bào)顯示煜唐聯(lián)創(chuàng)2017年超額完成了業(yè)績(jī)承諾，但會(huì)計(jì)師卻質(zhì)疑煜唐聯(lián)創(chuàng)7.5億元應(yīng)收賬款的真實(shí)性。

“突如其來(lái)”的商譽(yù)減值 

天龍集團(tuán)的投資者也許此前并未想到會(huì)遇到“黑天鵝”。

2017年1月底，天龍集團(tuán)發(fā)布了一份業(yè)績(jī)預(yù)告。天龍集團(tuán)稱(chēng)，預(yù)計(jì)2017年盈利9964萬(wàn)~14234萬(wàn)元，同比下降0~30%。

在這份預(yù)告中，天龍集團(tuán)明確表示控股子公司廣州橙果廣告有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)廣州橙果）虧損，需要計(jì)提商譽(yù)減值。除廣州橙果的商譽(yù)減值外，其他商譽(yù)仍存在發(fā)生減值的風(fēng)險(xiǎn)。

到了4月18日，天龍集團(tuán)宣布擬延期1天披露公司2017年年報(bào)。此時(shí)部分投資者或許已有隱隱的不安的感覺(jué)，因?yàn)榫驮谀陥?bào)約定發(fā)布日期的前2天，天龍集團(tuán)突然對(duì)外宣布了公司副總裁、董秘徐永全辭去公司職務(wù)的消息，辭職原因是“個(gè)人原因”。作為上市公司信息披露的負(fù)責(zé)人，在年報(bào)出爐前夕選擇離職，無(wú)法不令人遐想。

隨后的4月26日，天龍集團(tuán)向投資者拋出了一份與此前業(yè)績(jī)預(yù)告大相徑庭的財(cái)報(bào)。年報(bào)顯示，天龍集團(tuán)去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.76億元，同比增長(zhǎng)30%；但是公司的凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧，全年虧損3.05億元。年報(bào)發(fā)布當(dāng)天，天龍集團(tuán)也“附帶”發(fā)布了一份2017年業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告。

從至少盈利約1億元到虧損逾3億元，天龍集團(tuán)到底發(fā)生了什么？

對(duì)于業(yè)績(jī)虧損，天龍集團(tuán)的解釋是計(jì)提了巨額的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

2017年天龍集團(tuán)累計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備4.96億元。在5月4日天龍集團(tuán)舉行的網(wǎng)上業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，天龍集團(tuán)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼副總經(jīng)理陳東陽(yáng)解釋稱(chēng)，修正2017年度業(yè)績(jī)預(yù)告的數(shù)據(jù)是由于公司對(duì)商譽(yù)減值額度預(yù)計(jì)不夠，公司董事會(huì)就此致歉，“同時(shí)對(duì)本次年報(bào)信息披露差異的主要負(fù)責(zé)人給予通報(bào)批評(píng)，發(fā)生業(yè)績(jī)修正非公司所愿，非人為操縱的結(jié)果”。

“公司根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)作出的商譽(yù)減值測(cè)試結(jié)果，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。”5月4日，陳東陽(yáng)在面對(duì)投資者提問(wèn)“為何2017年計(jì)提巨額商譽(yù)減值準(zhǔn)備”時(shí)如是表示。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2017年天龍集團(tuán)產(chǎn)生的商譽(yù)減值損失中，除了計(jì)提廣州橙果1081.49萬(wàn)元商譽(yù)減值準(zhǔn)備外，還對(duì)煜唐聯(lián)創(chuàng)等其他3家數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)子公司計(jì)提了共4.85億元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

5月15日，記者就徐永全的離職是否與年報(bào)信息披露差異有關(guān)、為何對(duì)商譽(yù)減值額度預(yù)計(jì)不足等問(wèn)題聯(lián)系天龍集團(tuán)董秘辦，公司工作人員郭女士告訴記者，公司需要由董秘對(duì)外接受采訪，但是由于工作安排的原因，董秘馮毅這兩天暫時(shí)不方便接受采訪。

日前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者與徐永全取得聯(lián)系，徐永全對(duì)自身離職原因僅表示“看公司公告”。對(duì)天龍集團(tuán)的其他事項(xiàng)，徐永全閉口不談。

年報(bào)被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”

天龍集團(tuán)2017年年報(bào)被“非標(biāo)”，主要與煜唐聯(lián)創(chuàng)有關(guān)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在天龍集團(tuán)年報(bào)中列示了下面的多條意見(jiàn)：

第一，會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，煜唐聯(lián)創(chuàng)子公司北京品眾互動(dòng)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)品眾互動(dòng))2017年年末應(yīng)收賬款賬面余額為4.34億元，煜唐聯(lián)創(chuàng)另一子公司北京吉獅互動(dòng)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)吉獅互動(dòng))2017年年末應(yīng)收賬款賬面余額為3.16億元，但是會(huì)計(jì)師并沒(méi)有收到這些應(yīng)收賬款的回函，也無(wú)法對(duì)上述應(yīng)收賬款的期末余額實(shí)施有效的替代程序。“鑒于對(duì)該等事項(xiàng)我們無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，我們無(wú)法判斷公司上述應(yīng)收賬款期末余額的準(zhǔn)確性，也無(wú)法確定是否有必要對(duì)應(yīng)收賬款余額進(jìn)行調(diào)整。”

第二，品眾互動(dòng)通過(guò)媒體代理商向媒體投放廣告收入1.04億元、媒體采買(mǎi)成本1.19億元、代理商返利收入1936.26萬(wàn)元。會(huì)計(jì)師認(rèn)為，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的返利比例及毛利率高于公司同期直接向同一媒體投放廣告獲取的返利比例及毛利率。“對(duì)該項(xiàng)事項(xiàng)的異常毛利率我們無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，也無(wú)法確定是否有必要對(duì)這些金額進(jìn)行調(diào)整。”

第三，根據(jù)公司提供的會(huì)計(jì)資料，會(huì)計(jì)師無(wú)法確定煜唐聯(lián)創(chuàng)、品眾互動(dòng)、吉獅互動(dòng)三家公司在2017年度的營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用是否存在跨期。

第四，基于上述三點(diǎn)，導(dǎo)致會(huì)計(jì)師對(duì)煜唐聯(lián)創(chuàng)是否達(dá)到業(yè)績(jī)承諾，以及程宇（煜唐聯(lián)創(chuàng)總經(jīng)理）等能獲得的超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)的準(zhǔn)確性無(wú)法判斷，也無(wú)法確定是否有必要對(duì)這些金額進(jìn)行調(diào)整。

更蹊蹺的是，就連天龍集團(tuán)對(duì)煜唐聯(lián)創(chuàng)計(jì)提3.13億元商譽(yù)減值準(zhǔn)備的這個(gè)決定，會(huì)計(jì)師也表示：“由于無(wú)法對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試所依據(jù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)假設(shè)的合理性獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，因此無(wú)法判斷商譽(yù)減值測(cè)試結(jié)論的適當(dāng)性。”

值得注意的是，披露年報(bào)后，天龍集團(tuán)也很快收到了深交所的問(wèn)詢(xún)函。

5月16日晚間，天龍集團(tuán)對(duì)外披露了對(duì)問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)。公司稱(chēng)，在應(yīng)收賬款函證工作中，由于兩家二級(jí)子公司準(zhǔn)備相關(guān)材料用時(shí)較長(zhǎng)，使得會(huì)計(jì)師發(fā)函時(shí)間較晚，無(wú)法給客戶(hù)回函留出充足的時(shí)間，在上述因素的綜合影響下，未能完成應(yīng)收賬款函證工作。

對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)告更正問(wèn)題，天龍集團(tuán)方面表示，2017年度公司編制業(yè)績(jī)快報(bào)時(shí)，各子公司年度審計(jì)工作和評(píng)估工作尚未完成，專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)公司的商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試的工作還處于搜集基礎(chǔ)資料階段，無(wú)法為公司提供商譽(yù)減值測(cè)試數(shù)據(jù)。原預(yù)計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備金額由公司財(cái)務(wù)人員根據(jù)各子公司的未審數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單預(yù)測(cè)得出，因而跟專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估數(shù)據(jù)存在較大差異。

天龍集團(tuán)強(qiáng)調(diào)，煜唐聯(lián)創(chuàng)商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備具備合理性，不存在調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。但是在煜唐聯(lián)創(chuàng)的商譽(yù)減值計(jì)提準(zhǔn)備問(wèn)題上，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在回復(fù)深交所問(wèn)詢(xún)中卻提到，2015~2017年皆處于煜唐聯(lián)創(chuàng)業(yè)績(jī)對(duì)賭期，僅以對(duì)賭期內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率趨勢(shì)推測(cè)對(duì)賭期結(jié)束后預(yù)測(cè)期業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，缺乏謹(jǐn)慎性，故會(huì)計(jì)師特別關(guān)注2018年一季度的簽約情況及業(yè)績(jī)情況。然而，根據(jù)會(huì)計(jì)師獲取煜唐聯(lián)創(chuàng)提供的2018年合同情況一覽表，截至審計(jì)報(bào)告披露前一日，廣告主框架協(xié)議總框架金額僅為4.15億元，同時(shí)煜唐聯(lián)創(chuàng)2018年一季度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)較上年同期下降56.49%。

會(huì)計(jì)師認(rèn)為，無(wú)法獲取更多的依據(jù)去支撐預(yù)測(cè)期業(yè)績(jī)的合理性，故對(duì)于天龍集團(tuán)所做的商譽(yù)減值測(cè)試表中涉及的收入、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)等對(duì)賭期結(jié)束后預(yù)測(cè)期數(shù)據(jù)取值的合理性無(wú)法判斷。由于會(huì)計(jì)師拒絕對(duì)煜唐聯(lián)創(chuàng)2017年度實(shí)際盈利數(shù)與承諾盈利數(shù)差異情況發(fā)表審核意見(jiàn)，公司稱(chēng)目前無(wú)法確定煜唐聯(lián)創(chuàng)2017年度的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)情況。

對(duì)于年報(bào)被“非標(biāo)”的后續(xù)處理，天龍集團(tuán)稱(chēng)，目前會(huì)計(jì)師尚未進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行“非標(biāo)”相關(guān)事項(xiàng)的專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，公司2017年度年審會(huì)計(jì)師尚未決定是否繼續(xù)進(jìn)行上述事項(xiàng)審計(jì)，如其決定不再進(jìn)行上述審計(jì)，公司將重新聘請(qǐng)其他審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)審計(jì)。

7.5億元應(yīng)收賬款真實(shí)性存疑

值得注意的是，在這份被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的年報(bào)發(fā)出后3天，公司副總裁、新媒體事業(yè)部總經(jīng)理、子公司北京智創(chuàng)董事長(zhǎng)、廣州橙果董事、優(yōu)力互動(dòng)董事邵弘夫的辭職生效。

耐人尋味的是，邵弘夫早在3月30日就向公司提出了辭職申請(qǐng)。

會(huì)計(jì)師與天龍集團(tuán)對(duì)2017年年報(bào)的“分歧”主要集中在煜唐聯(lián)創(chuàng)。2015年4月，天龍集團(tuán)懷著轉(zhuǎn)型的“雄心壯志”，以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，從程宇等股東手中以13億元（評(píng)估增值1309.28%）的高價(jià)買(mǎi)下煜唐聯(lián)創(chuàng)100%股權(quán)。此后，煜唐聯(lián)創(chuàng)確實(shí)幫助天龍集團(tuán)向數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)型，成為公司數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)板塊收入的主要來(lái)源。

根據(jù)當(dāng)時(shí)的業(yè)績(jī)承諾，煜唐聯(lián)創(chuàng)2015~2017年度合并報(bào)表中扣非后凈利潤(rùn)分別不低于1億元、1.3億元和1.69億元。2017年正是煜唐聯(lián)創(chuàng)業(yè)績(jī)承諾期的最后一年。如果沒(méi)有被會(huì)計(jì)師提出質(zhì)疑，煜唐聯(lián)創(chuàng)將會(huì)超額完成業(yè)績(jī)承諾，煜唐聯(lián)創(chuàng)原股東程宇等也能順利得到公司付給他們的超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)。

不料“半路殺出一個(gè)程咬金”。煜唐聯(lián)創(chuàng)旗下品眾互動(dòng)、吉獅互動(dòng)的應(yīng)收賬款賬面余額被認(rèn)為沒(méi)有足夠的證據(jù)予以確認(rèn)。

5月16日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者來(lái)到品眾互動(dòng)北京總部——北京市朝陽(yáng)區(qū)東三環(huán)北路16號(hào)盛夏商務(wù)樓3層。

品眾互動(dòng)北京總部  每經(jīng)記者 蘇杰德/攝

前臺(tái)后是接待區(qū)，記者注意到，有人員正在等待面試，再往里面走則是吧臺(tái)等休閑區(qū)。公司整個(gè)工作場(chǎng)所是開(kāi)放式的大廳，員工大多數(shù)為年輕人。

公司工作人員向記者介紹，這里是品眾互動(dòng)的總部，員工有400多人，而品眾互動(dòng)全國(guó)的員工加起來(lái)有1000多人。品眾互動(dòng)是煜唐聯(lián)創(chuàng)的主要子公司之一，其營(yíng)收和凈利潤(rùn)均占煜唐聯(lián)創(chuàng)的一半左右。

對(duì)于品眾互動(dòng)4.34億元應(yīng)收賬款無(wú)法確認(rèn)等問(wèn)題，公司相關(guān)工作人員稱(chēng)：“問(wèn)題還沒(méi)解決之前，我們不能過(guò)度發(fā)聲。公司的經(jīng)營(yíng)和對(duì)外宣傳披露都必須經(jīng)過(guò)上市公司，由上市公司統(tǒng)一對(duì)外（披露）。”

“這些問(wèn)題還沒(méi)有最終定性，現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在調(diào)查，我們一切以監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)論為準(zhǔn)。但是我相信清者自清，最終的監(jiān)管調(diào)查結(jié)果會(huì)給大家一個(gè)合理、真實(shí)的還原和交代。”該名工作人員表示。

記者注意到，煜唐聯(lián)創(chuàng)被收購(gòu)后，收入連年大增，2015到2017年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.48億元、40.45億元和54.69億元，分別同比增長(zhǎng)78%、21%和35%。從單一年度來(lái)看，2017年煜唐聯(lián)創(chuàng)的營(yíng)業(yè)收入較2016年增長(zhǎng)14.24億元。這幾乎等同于天龍集團(tuán)2017年全年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。換句話來(lái)說(shuō)，天龍集團(tuán)2017年還能夠?qū)崿F(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，主要靠的就是煜唐聯(lián)創(chuàng)。

煜唐聯(lián)創(chuàng)收入飆漲背后，天龍集團(tuán)近年來(lái)的應(yīng)收賬款也不斷攀升。截至2017年末，公司應(yīng)收賬款賬面余額為12.34億元，占公司總資產(chǎn)的比例為34.71%，較年初大幅增長(zhǎng)47.02%。其中，11.25億元的應(yīng)收賬款是在2017年下半年形成的。

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