定了！創(chuàng)業(yè)板第一大公司來了！5月22日凌晨，“超級獨(dú)角獸”寧德時(shí)代披露招股意向書：本次擬發(fā)行不超過2.17億股，占發(fā)行后總股本比例不低于10.00%。全部為發(fā)行新股，不涉及股東公開發(fā)售股份。預(yù)計(jì)發(fā)行和申購日期為2018年5月30日。 同時(shí)，寧德時(shí)代還披露了此次預(yù)期募資的金額，約為53.52億元，將投向湖西鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目和動(dòng)力及儲能電池研發(fā)項(xiàng)目。 以此計(jì)算，本次寧德時(shí)代的發(fā)行價(jià)有可能為24.66元/股。 募資縮水近6成 值得注意的是，根據(jù)此前招股說明書，寧德時(shí)代擬募資131億元。而今日凌晨招股意向書卻顯示，募資53.52億元，較此前縮水近六成。 對于募資規(guī)?？s水，市場此前就有預(yù)期。 5月18日，證監(jiān)會核準(zhǔn)寧德時(shí)代與綠色動(dòng)力環(huán)保的首發(fā)申請，兩家企業(yè)籌資總額不超60億元，此前綠色動(dòng)力環(huán)保的擬募資金額不到6億元，所以寧德時(shí)代本次募資預(yù)計(jì)在54億元以下。 這并非“獨(dú)角獸”企業(yè)第一次出現(xiàn)募資縮水。 此前，藥明康德（603259.SH）曾計(jì)劃募集資金不超過57.41億元，但在拿到批文時(shí)，募資金額為22.51億元。而上周獲批的工業(yè)富聯(lián)（富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有限公司）由于運(yùn)營資金的需求量未公布，最終募資金額仍未確定，不過市場預(yù)計(jì)存在超募可能。 對于募資縮水，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》援引業(yè)內(nèi)人士的說法指出，這與監(jiān)管層控制發(fā)行規(guī)模以及兼顧擬IPO企業(yè)實(shí)際募資需求等因素有關(guān)。 第一財(cái)經(jīng)援引一名券商人士的說法表示，募資金額過大將會對股市形成較大的沖擊，會產(chǎn)生較為明顯的“抽血”效應(yīng)。而近期藥明康德、寧德時(shí)代和工業(yè)富聯(lián)登陸A股時(shí)間較為集中，出于維護(hù)市場穩(wěn)定的考慮，“縮水”理所應(yīng)當(dāng)。 從整體上來看，隨著嚴(yán)監(jiān)管的推進(jìn)，IPO市場總體募資規(guī)模呈下降趨勢。根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，自去年11月起，IPO首發(fā)募資規(guī)模由11月時(shí)的222億下降到了今年5月的48億。 創(chuàng)下創(chuàng)業(yè)板IPO募資規(guī)模紀(jì)錄 即便如此，寧德時(shí)代的募資規(guī)模依然創(chuàng)下了創(chuàng)業(yè)板設(shè)立以來的新高，打破此前碧水源（300070.SZ）25.53億元的紀(jì)錄。 此外，在所有A股的IPO中，寧德時(shí)代也仍有望排進(jìn)前50位。 而以53.52億元的募資總額計(jì)算，寧德時(shí)代未上市之前，市值已高達(dá)535億元（以發(fā)行10%股份計(jì)算）。對于寧德時(shí)代上市后的市值變化，中國基金報(bào)報(bào)道，按照寧德時(shí)代2017年40億元的凈利潤，結(jié)合動(dòng)力電池行業(yè)平均30多倍市盈率估算，寧德時(shí)代市值也將能達(dá)到1200億以上，并且作為新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸企業(yè)，其稀缺性有望提供更高估值，從而超越溫氏股份成為創(chuàng)業(yè)板第一大市值公司。截至5月21日收盤，溫氏股份市值為1263.10億元。 比亞迪和寧德時(shí)代你追我趕 自寧德時(shí)代IPO以來，外界即對其投以巨大關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，2015年至2017年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量分別為2.19GWh、6.80GWh和11.84GWh。據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量連續(xù)三年在全球動(dòng)力電池企業(yè)中排名前三位，2017年銷量排名全球第一。 ▲圖片來源：東方IC 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，寧德時(shí)代2015-2017年?duì)I業(yè)收入分別為57.03億元、148.79億元、199.97億元，歸屬于母公司的股東凈利潤分別為9.3億元、30.2億元、39.7億元，凈利潤持續(xù)爆發(fā)。 目前，在國內(nèi)鋰動(dòng)力電池市場上，形成了比亞迪和寧德時(shí)代你追我趕的局面。 5月20日，真鋰研究公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年4月，中國電動(dòng)汽車市場實(shí)現(xiàn)鋰電裝機(jī)3.69GWh，同比增長261.56%，環(huán)比增長了68.67%。從電池企業(yè)裝機(jī)情況來看，4月比亞迪以1.32GWh的裝機(jī)量登頂，占比35.78%，這是比亞迪的月裝機(jī)量在時(shí)隔一年后再次超過寧德時(shí)代排在首位。 根據(jù)真鋰研究統(tǒng)計(jì)的今年前4個(gè)月的裝機(jī)數(shù)據(jù)，寧德時(shí)代仍然以3.54Gwh的總裝機(jī)量繼續(xù)排在首位，但市場份額與一季度的50.64%相比已下降到43.07%，比亞迪則以1.99GWh占比24.18%，排名第二。 在國內(nèi)鋰動(dòng)力電池市場，雖然比亞迪的電池業(yè)務(wù)早于寧德時(shí)代，但它的封閉體系反而讓后者迅速占領(lǐng)市場，其中動(dòng)力電池出貨量在2017年被寧德時(shí)代超越。 每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合每經(jīng)APP（記者：歐陽凱）中國基金報(bào)、證券時(shí)報(bào)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、第一財(cái)經(jīng)等 （本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）